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Der US-Senat schrieb am Dienstag Kryptowährungs-Geschichte, indem er das GENIUS-Gesetz mit einer entscheidenden Abstimmung von 68 zu 30 verabschiedete, was den ersten umfassenden föderalen regulatorischen Rahmen für Stablecoins markiert.
Die wegweisende Gesetzgebung löste erhebliche Marktreaktionen aus, wobei Coinbase Global (NASDAQ: COIN) um 10,57 % auf 280,67 $ stieg und Circle Internet Group (NASDAQ: CRCL) einen außergewöhnlichen Anstieg von 18,08 % auf 176,12 $ erlebte.
Dieser legislative Sieg stellt einen Meilenstein für die Krypto-Industrie dar, die etwa 250 Millionen Dollar im Wahlzyklus 2024 investiert hat, um das zu sichern, was jetzt als der pro-krypto-freundlichste Kongress in der Geschichte der USA gilt. Die Verabschiedung signalisiert einen potenziellen Paradigmenwechsel im digitalen Zahlungsverkehr und schafft neue Möglichkeiten für große Finanzinstitute, Fintech-Unternehmen und sogar traditionelle Einzelhändler, in den Stablecoin-Markt einzutreten.
Das GENIUS-Gesetz: Ein regulatorischer Durchbruch für Stablecoins
Das GENIUS-Gesetz, offiziell bekannt als das Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act, etabliert umfassende föderale Leitlinien für an den Dollar gebundene Stablecoins, einschließlich Anforderungen an volle Rücklagen, monatliche Prüfungen und die Einhaltung von Anti-Geldwäsche-Vorgaben.
Stablecoins sind Kryptowährungen, die an reale Vermögenswerte gebunden sind, wobei etwa 99 % aller Stablecoins an den US-Dollar gekoppelt sind und sofortige Abwicklung sowie niedrigere Transaktionsgebühren bieten, während sie direkt traditionelle Zahlungssysteme herausfordern. Die Gesetzgebung gewährt dem Finanzminister Scott Bessent umfassende Befugnisse, der kürzlich prognostizierte, dass der US-Stablecoin-Markt in den kommenden Jahren fast achtfach auf über 2 Billionen Dollar anwachsen könnte.
Das Gesetz öffnet Türen für ein breiteres Spektrum von Stablecoin-Emittenten, einschließlich Banken, Fintech-Unternehmen und großen Einzelhändlern, die ihre eigenen digitalen Währungen starten oder in bestehende Zahlungssysteme integrieren möchten.
Das GENIUS-Gesetz enthält jedoch Einschränkungen, die großen, nicht-finanziellen Technologieunternehmen verbieten, Stablecoins direkt auszugeben, es sei denn, sie gehen Partnerschaften mit regulierten Finanzunternehmen ein, eine Bestimmung, die entwickelt wurde, um Monopolbedenken zu adressieren. Forschungen der Deutschen Bank zeigen, dass die Stablecoin-Transaktionen im vergangenen Jahr 28 Billionen Dollar erreichten, was das kombinierte Transaktionsvolumen von Mastercard und Visa übertraf und die wachsende Bedeutung dieser digitalen Zahlungsmethode hervorhebt.
Die Gesetzgebung sah erhebliche politische Hürden vor, wobei zunächst die Unterstützung der Demokraten schwand, als ein von Abu Dhabi unterstütztes Unternehmen Pläne ankündigte, 2 Milliarden Dollar in Stablecoins von der mit Trump verbundenen World Liberty Financial zu verwenden, um in die Krypto-Börse Binance zu investieren.
Trotz Kritik von Demokraten, darunter Senatorin Elizabeth Warren, die argumentierte, das Gesetz adressiere unzureichend Interessenkonflikte im Zusammenhang mit den Kryptowährungsprojekten von Präsident Trump, unterstützten letztendlich 18 Demokraten den Vorschlag.
Senatorin Cynthia Lummis bemerkte die unerwarteten Schwierigkeiten des Gesetzgebungsprozesses und erklärte: „Ich hatte keine Ahnung, wie hart das werden würde“, während Senator Bill Hagerty es als „Mord, sie dort hinzubekommen“ hinsichtlich der Unterstützung der Demokraten beschrieb.
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Marktreaktion: Krypto-Aktien profitieren von legislativer Victory
Coinbase Global (COIN) schloss bei 280,67 $, was einem erheblichen Gewinn von 10,57 % entspricht, während die Aktie nach der Abstimmung im Senat starken Schwung zeigte. Die Kryptowährungsbörse, die eine Marktkapitalisierung von 71,475 Milliarden Dollar hat, hat beeindruckende Renditen von 13,02 % im bisherigen Jahr und von 18,93 % über ein Jahr gezeigt. Die starken finanziellen Kennzahlen von Coinbase umfassen eine Gewinnspanne von 22,03 % und einen Umsatz von 6,67 Milliarden Dollar über die letzten zwölf Monate, was das Unternehmen gut positioniert, um von einer erhöhten regulatorischen Klarheit und der breiten Annahme von Stablecoins zu profitieren.
Circle Internet Group (CRCL) erlebte einen noch dramatischeren Anstieg und sprang um 18,08 % auf 176,12 $, was die Begeisterung der Anleger für die Perspektiven des Stablecoin-Emittenten unter dem neuen regulatorischen Rahmen widerspiegelt. Die Marktkapitalisierung von Circle erreichte 42,756 Milliarden Dollar, wobei das Unternehmen bemerkenswerte Renditen von 468,68 % im bisherigen Jahr zeigte, was die 2,14 % Gewinn des S&P 500 im gleichen Zeitraum deutlich übertraf. Als führendes Stablecoin-Unternehmen mit einem Umsatz von 1,89 Milliarden Dollar und einer Gewinnspanne von 9,09 % wird Circle direkt von der Schaffung eines regulierten Weges für die Ausgabe von Stablecoins durch das GENIUS-Gesetz und dem potenziellen Zustrom neuer Marktteilnehmer profitieren.
Die Marktbegeisterung spiegelt breitere Branchentrends wider, wobei Unternehmen wie Shopify bereits USDC-gestützte Zahlungen über Coinbase und Stripe implementieren, während der CEO von Bank of America kürzlich andeutete, dass die Bank Möglichkeiten zur Ausgabe von Stablecoins prüft.
Branchenriesen wie Amazon und Walmart entwickeln Berichten zufolge Stablecoin-ähnliche Zahlungsangebote, was darauf hindeutet, dass traditionelle Zahlungsnetzwerke sich an diese sich entwickelnde digitale Landschaft anpassen müssen.
JPMorgan Chase hat einen anderen Ansatz gewählt und JPMD, ein Einzahlungstoken auf der Basis-Blockchain von Coinbase für institutionelle Kunden, eingeführt, was zeigt, wie sich traditionelle Finanzinstitute in das aufkommende Stablecoin-Ökosystem positionieren.
Haftungsausschluss: Der Autor hält keine Position in Wertpapieren, die in dem Artikel besprochen werden. Alle Aktienkurse wurden zum Zeitpunkt des Schreibens zitiert.
Die nach Coinbase und Circle Shares steigen, als der Senat das Stablecoin-Gesetz in einem seltenen Krypto-Sieg verabschiedet.