Wie man Altcoins wie ein Profi bewertet (TEIL 1)
Die meisten Altcoin "Recherchen" sind nur Hopium, verkleidet als Analyse. Nachdem ich Vermögen mit Alts gemacht und verloren habe, hier ist mein systematischer Ansatz, um zukünftige Gewinner von teuren Lektionen zu trennen:
Mein Bewertungsrahmen:
Definiere den Erfolg, bevor du kaufst
Bevor ich eine Position in einem Altcoin eingehe, schreibe ich genau auf, was passieren muss, damit dieser Handel funktioniert. Zwingt zur Klarheit über die These und realistische Erwartungen.
Beispiel: "Dieses DeFi-Protokoll hat Erfolg, wenn der TVL sich aufgrund ihres Ertragsoptimierungsvorteils um das 3-fache von den aktuellen Werten erhöht." Klar, messbar, erreichbar.
Ohne definierte Erfolgskriterien spielst du nur mit zusätzlichen Schritten.
FDV/TVL Sweet Spot Analyse
Für DeFi-Spiele ist das Verhältnis von 0,4-0,7 der gesunde Bereich. Höher ist nicht automatisch schlecht, aber du zahlst eine Prämie, die eine Rechtfertigung braucht.
Echte Anwendung: Fand ein Kreditprotokoll bei 0,3 FDV/TVL, während die Wettbewerber bei 1,2+ handelten. Gleiche Funktionalität, bessere Bewertung. Leicht 2x, als sich die Verhältnisse normalisierten.
Kontext ist wichtiger als absolute Zahlen - immer im Vergleich zu Sektor-Kollegen.
Alpha vs Beta Positionierung
Neue Narrative schaffen klare Hierarchien. Liquidität fließt zuerst zu den Führern, dann tröpfelt sie zu den Nachfolgern mit etwa 1/10 der Leistung.
Strategie: Für Alpha-Play konzentriere dich auf First-Mover mit Netzwerkeffekten. Für Beta-Play finde einzigartige Winkel oder Merkmale, die sich von der Masse abheben.
Die harte Realität: Die meisten Alts sind Beta-Play, die sich als Alpha ausgeben. Echte Alpha-Projekte sind selten, liefern aber lebensverändernde Renditen.
Teil 2 behandelt die Team-Analyse, die Bewertung der Tokenomics und meine aktuelle Watchlist-Methodik.
Was ist deine größte Herausforderung bei der Bewertung von Altcoins?
