Was sind zwei Dinge, die den Markt in den letzten 24 Stunden beeinflusst haben?
Das erste ist der Waffenstillstand zwischen Israel und dem Iran.
Plötzlich haben diese beiden aufgehört zu feuern, obwohl sie die Vereinbarung nicht eingehalten haben und ein paar mehr Raketen abgeschossen haben, aber sie haben trotzdem aufgehört. Genau wie der Witz, den ich gestern gepostet habe, glauben mehrere große Länder, einschließlich der Märkte, dass sie gewonnen haben.
Der Waffenstillstand hat die Ölpreise und die Risikoscheu vorübergehend gesenkt, die globalen Kapitalmärkte steigen, nach einem Kampf scheint es für die Welt positiv zu sein, aber der Kryptomarkt hat einen Rückgang erlebt.
Aber langfristig betrachtet könnte die Unruhe im Nahen Osten nicht vorbei sein. Ist das Atomproblem des Iran wirklich gelöst? Am Morgen berichtete CNN, dass jemand gesagt hat, dass die amerikanischen Angriffe nur dazu geführt haben, dass der iranische Atomplan um ein paar Monate verzögert wurde und nicht vollständig zerstört wurde. Trump hat CNN einmal beschimpft und gesagt, sie würden die erfolgreichste Militäraktion in der Geschichte diskreditieren. Es ist schwer zu sagen, was wahr und was falsch ist. Auf jeden Fall wird der Iran das sicher nicht zugeben. Wenn sie wirklich nicht getroffen wurden, während die Außenwelt denkt, sie wurden getroffen, wäre der Iran sogar noch glücklicher. Israel ist am nervösesten. Am Tag nach dem amerikanischen Angriff hat Israel sogar Flugzeuge geschickt, um selbst zu bombardieren, wahrscheinlich um vor Ort zu überprüfen, ob alles zerstört wurde. Aber das wird wahrscheinlich nicht viel bringen, denn man kann es sicher nicht sehen. Vielleicht ist es zuverlässiger, die Situation der nuklearen Strahlung genauer zu beobachten.
Wenn es nicht wirklich zerstört wird, weiß ich nicht, ob es in ein paar Monaten wieder zu Konflikten zwischen den beiden kommen wird, nachdem sie sich eine Zeit lang zurückgezogen haben. Oder vielleicht bereiten sich die beiden jetzt einfach auf eine Erholung vor und sind jederzeit bereit für einen weiteren Konflikt, dann wird es wirklich zu einem weiteren Angriff auf die Konten der Krypto-Leute kommen.
Aber man muss auch keine Angst haben, selbst wenn die beiden erneut in Konflikt geraten, wäre es wahrscheinlich nur ein gegenseitiges Abfeuern von Raketen, und es wird wahrscheinlich keinen direkten Bodenkampf geben. Diese Form des Konflikts hat tatsächlich nicht so große Auswirkungen auf das Außen. Wenn die Panik vorbei ist, wird alles wieder normal. Vor ein paar Tagen gab es einen dramatischen Rückgang im Krypto-Markt, viele Leute sagen, dass der Krypto-Markt keine Hoffnung mehr hat, selbst wenn es erneut zu Konflikten kommt, ist es nicht nötig, so pessimistisch zu sein.
Die zweite Sache ist Powells Anhörung im Kongress.
Offiziell ist es ein routinemäßiger Bericht, in Wirklichkeit balanciert er jedoch zwischen einer Menge von Pulverfässern.
Die Kernbotschaft von Powell sind drei Sätze:
Erstens ist es jetzt nicht dringend, die Zinsen zu senken. Die Wirtschaftsdaten sind in Ordnung, die Beschäftigung ist stabil, das Wachstum ist nicht zusammengebrochen, die Inflation ist zwar von einem hohen Niveau gefallen, aber es fehlt noch etwas bis zum Ziel von 2 %. Hinzu kommt, dass die Zölle von Trump die Preise möglicherweise in die Höhe treiben, weshalb die Zinsen in letzter Zeit nicht gesenkt wurden.
Zweitens, die Frage, ob die Zinsen gesenkt werden oder wann sie gesenkt werden, hängt ganz von den Inflation- und Beschäftigungsdaten in den kommenden Monaten ab. Wenn die Inflation überraschend zurückgeht oder die Arbeitslosenquote plötzlich steigt, könnte man früher handeln; wenn die Preise jedoch wieder steigen, wird man weiter abwarten.
Drittens, lassen Sie sich nicht von dem Präsidenten unter Druck setzen. Trump hat ständig gefordert, die Zinsen deutlich zu senken, und hat mindestens 17-mal öffentlich Druck ausgeübt. Powell bleibt dabei, die Fed hört nicht auf den Präsidenten, sondern auf die Wirtschaftsdaten. Gesetzlich kann Trump ihn auch nicht feuern, aber im Mai nächstes Jahr endet seine Amtszeit, was sehr wahrscheinlich ist.
Es gibt nichts Neues, der Schwerpunkt liegt auf den Wirtschaftsdaten der kommenden Monate. Ich denke, dass die Inflation wahrscheinlich nicht stark schwanken wird, und die Auswirkungen der Zölle in den nächsten Monaten werden ebenfalls schwer zu erkennen sein. Erst Anfang Juli könnte es einige Ergebnisse aus den Zollverhandlungen geben, und es könnte Monate dauern, bis sich diese in den Inflationsdaten widerspiegeln. Bei der Beschäftigung gibt es auch nicht viele Veränderungen, ich habe in den letzten Monaten nicht viel auf die Wirtschaftsdaten geachtet, und die Daten scheinen auch keinen großen Einfluss auf Krypto und den US-Aktienmarkt zu haben. Die Zollpolitik, die Ergebnisse der Verhandlungen, die Daten zu Nettozuflüssen in Stablecoin-Gesetze und ETFs sowie militärische Konflikte scheinen einen größeren Einfluss auf den Markt zu haben.
Aber in den nächsten Monaten könnten die makroökonomischen Aspekte den Markt stärker beeinflussen, die Wirtschaftsdaten könnten weniger wichtig sein. Entscheidend ist, wie diese Mitglieder des FOMC diese Daten interpretieren, zum Beispiel wenn die CPI bei 2,4 % liegt, und sie denken, dass diese Zahl ziemlich niedrig ist, könnten sie die Zinsen senken. Sie denken, dass es noch einen Abstand zu 2 % gibt und es nicht passend ist, die Zinsen zu senken, dann werden sie es nicht tun. Wie man die Daten interpretiert, ist die größte Macht. Im zweiten Halbjahr letzten Jahres war die CPI von etwa 3 % auch nicht gesenkt worden, und in diesem Jahr blieb die CPI niedrig, aber sie wollen immer noch nicht die Zinsen senken. Daher sind die Daten eigentlich nicht so wichtig, entscheidend ist, wie man sie interpretiert.
Aus der Sicht der Markterwartungen für Zinssenkungen ist September wahrscheinlich, aber es gibt viele Variablen. Im Juli betrug die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung nur 15 %, im September liegt die Wahrscheinlichkeit bei etwa 70 %.
Es gibt eine ernsthafte Spaltung innerhalb der Fed. Einige (wie die Direktorin Waller und Bowman) denken, dass die Inflation kontrollierbar ist, und fordern, dass die Zinsen im Juli gesenkt werden. Eine andere Fraktion sorgt sich über die Möglichkeit einer zweiten Inflation durch Zölle und schlägt vor, noch abzuwarten. Powell als Vorsitzender muss beiden Fraktionen gerecht werden, daher ist seine Aussage vage.
Achten Sie einfach auf die Äußerungen dieser Mitglieder, die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung kann sich jederzeit in Abhängigkeit von ihren Aussagen ändern.
Die Zinssenkung wird irgendwann kommen, aber der Weg wird sicher holprig sein. Halten Sie den Spot, meiden Sie hohe Hebel, und wenn die Fed wirklich umschwenkt, wird die Liquidität alle riskanten Vermögenswerte in die Höhe treiben, Bitcoin wird nicht fehlen.