Hallo zusammen. Ich habe bis heute gewartet, um die wöchentliche und monatliche Analyse zusammen zu teilen. Mit dem wöchentlichen Abschluss gestern und der neuen monatlichen Eröffnung heute lassen wir das Q2 hinter uns und starten ins Q3, ein neues Quartal voller kritischer Daten und Ereignisse für die Krypto-Märkte. Nach der allgemeinen Stagnation im Juni sieht der Juli nach einem intensiven Monat aus, sowohl in Bezug auf den makroökonomischen Kalender als auch auf die internen Marktdynamiken. Lassen Sie uns eintauchen in das, was vor uns liegt.

Direkt zu Beginn des Monats, am 8.-9. Juli, endet die 90-tägige Pause der USA bei der Umsetzung sogenannter "gegenseitiger" Zölle auf 180 Handelspartner. Dies könnte Spannungen auf den globalen Märkten erzeugen. Die CPI-Daten der USA und der Eurozone, die zwischen dem 15. und 18. Juli veröffentlicht werden, werden eines der kritischsten Ereignisse des Monats sein, die direkt die zukünftigen Zinspolitikentscheidungen der Zentralbanken beeinflussen. Am Ende des Monats, am 30. Juli, werden wir die Zinsentscheidungen aus den USA und Japan beobachten. Eine erwartete Zinserhöhung aus Japan könnte insbesondere eine neue Welle von Volatilität auf den Märkten auslösen.

Ich integriere weiterhin historische Volatilitätstabellen in meine Analyse. Diese Tabellen bieten einen allgemeinen Rahmen, insbesondere wenn man sich zu Beginn des Monats positioniert. Ich werde diese Daten für meine Positionen über verschiedene Zeitrahmen hinweg nutzen. Ich werde speziell die täglichen Volatilitätsdaten für gehebelte Trades und kurzfristige Optionspositionen vor wichtigen Nachrichtenereignissen verwenden.

Bitcoin (BTC)

BTC hatte einen relativ ruhigen Juni mit einer Gesamtvolatilität von 11 % und konnte sein vorheriges Allzeithoch (ATH) nicht durchbrechen. Dennoch zeigt der Abschluss des Q2 mit einem Gewinn von 30 %, dass seine mittelfristige Stärke intakt bleibt.

Für den Juli liegt die historische durchschnittliche monatliche Volatilität bei etwa 28,5 %. Historisch gesehen hat der Juli viermal im Minus geschlossen mit Verlusten zwischen 5-10 %, aber er schließt normalerweise im Plus mit Gewinnen über 10 %, oft zwischen 10-20 %. Die allgemeine Marktsentiment, mit dem Crypto Fear & Greed Index bei 66, liegt auf der "Gier"-Seite. Die Verlangsamung der Preisbewegungen deutet jedoch auf einige Unentschlossenheit hin.

Die monatliche implizierte Volatilität von 28,5 % gibt uns einen Preisbereich von 76,5k $ - 138k $, während die wöchentliche implizierte Volatilität von 12,5 % auf einen Bereich von 95k $ - 122k $ hinweist. Wir können den Bereich von 103k $ - 104k $ als Pivotzone für diesen Monat identifizieren und den Bereich von 97k $ - 98k $ als Pivot für das Q3.

Persönlich denke ich nicht, dass BTC noch eine Top-Struktur gebildet hat, und ich glaube, dass alle Abwärtsbewegungen wahrscheinlich Korrekturen bleiben werden. Ich betrachte 103k $ und 99k $ als bedeutende Unterstützungsniveaus und plane, Long-Positionen bei Rücksetzern in diese Bereiche zu eröffnen.

Wenn wir uns die Daten des Optionsmarktes ansehen:

  • Für den Verfall am 25. Juli ist der Max Pain Preis von 102.000 $ in der letzten Woche auf 105.000 $ gestiegen. Dies deutet darauf hin, dass der Markt erwartet, dass der Preis sich um dieses Niveau beim Verfall gruppiert.

  • Das Put/Call-Verhältnis ist von 0,72 auf 0,76 gestiegen, was darauf hinweist, dass moderate Optimismus weiterhin besteht.

  • DVOL (Derivative Volatility) ist von 42 % auf 38 % gefallen. Obwohl dies darauf hindeutet, dass die Erwartung an niedrige Volatilität möglicherweise weitergeht, werde ich später mehr dazu sagen.

  • Die Funding-Rate schwebt auf neutralen Niveaus. Wenn der Preis korrigiert und die Funding-Rate negativ wird, wäre das für mich ein wichtiges Kaufsignal.

  • Im Diagramm der ATM- vs. realisierten Volatilität sehen wir, dass die realisierte Volatilität gegen Ende Juni gefallen ist. Obwohl sie sich mit den jüngsten Auf- und Abwärtsbewegungen aus der negativen Zone erholt hat, bleibt sie gedämpft. Dies deutet darauf hin, dass der Markt sich in einer ruhigeren Phase befindet, aber möglicherweise die Bühne für eine scharfe Bewegung vorbereitet.

Ethereum (ETH)

ETH erlebte im Juni einen Anstieg von 13 % und einen Rückgang von 16,3 %, bevor es den Monat letztendlich mit einem Verlust von 3 % schloss und Schwierigkeiten hatte, die 2500 $-Zone zu durchbrechen. Der Q2-Kerzenchart, der einen Rückgang von 24 % gefolgt von einer Rally von 58 % zeigte, die schließlich mit einem Gewinn von 36 % schloss, zeigt die Widerstandsfähigkeit von ETH.

Historisch gesehen war der Juli für ETH volatiler als für BTC, mit einer durchschnittlichen monatlichen Volatilität von 39 %. Das bedeutet, dass wir in diesem Monat schärfere Bewegungen in ETH sehen könnten. In der Vergangenheit hat der Juli entweder rot mit einem Rückgang von 5 % oder 25 % geschlossen oder er hat mit einem massiven Gewinn von 50 % zweimal geschlossen. Der ETH Fear & Greed Index liegt bei 59 und zeigt eine neutrale Stimmung.

Die monatliche Volatilität von 39 % gibt uns einen breiten Preisbereich von 1500 $ - 3450 $. Auf wöchentlicher Basis liegt unser implizierter Volatilitätsbereich von 19,5 % zwischen 2000 $ und 3000 $. Es ist wahrscheinlich, dass wir einen aktiven Monat vor uns haben. Wir können den Bereich von 2500 $ als Pivot für diesen Monat und den Bereich von 2250 $ als Pivot für das Q3 festlegen. Die Zone von 2100 $ - 2200 $ sieht insbesondere nach einem idealen Bereich aus, um sich für eine Bewegung zu positionieren.

Hier ist die Aufschlüsselung der Optionen und anderer Daten:

  • Für den Verfall am 25. Juli ist der Max Pain Preis von 2200 $ auf 2500 $ gestiegen. Dieses Niveau ist auch ein bedeutender technischer Widerstand, was es zu einem wahrscheinlichen Ziel für den Verfall macht.

  • Das Put/Call-Verhältnis ist von 0,52 auf 0,55 gestiegen, was zeigt, dass der Markt ziemlich optimistisch in Bezug auf ETH ist und einen weiteren Anstieg erwartet.

  • Obwohl der DVOL von 73 % auf 65 % gefallen ist, bleibt er auf einem hohen Niveau, was darauf hindeutet, dass die Erwartung an die Volatilität für ETH nach wie vor sehr lebendig ist.

Der Preis, der unter 2500 $ akkumuliert und die Geduld der Investoren testet, könnte ein Vorbote für eine scharfe Aufwärtsbewegung sein. Ein entscheidender Durchbruch über diesen Bereich wird wahrscheinlich neue Käufer anziehen.

DVOL (Volatilitätsindex) und die Ruhe vor dem Sturm

Der DVOL-Index, der den impliziten Volatilitätsindex von Bitcoin darstellt, gibt uns ein kritisches Signal über die Stimmung des Marktes. Ähnlich wie der VIX-Index in traditionellen Märkten misst der DVOL die Erwartung zukünftiger Preisvolatilität unter Optionshändlern.

Derzeit sehen wir, dass der DVOL-Index sich seinen Allzeittiefs (ATL) nähert. Dies deutet darauf hin, dass der Markt in einem Zustand extremer Selbstzufriedenheit ist und in naher Zukunft keine signifikanten Preisschwankungen erwartet. Diese Selbstzufriedenheit macht auch die Optionsprämien günstiger.

Die Geschichte der Finanzmärkte hat uns jedoch eines gelehrt: extrem niedrige Volatilität ist oft der Vorbote extrem hoher Volatilität. Der Markt ist wie eine aufgezogene Feder. Wenn er so lange seitwärts läuft und die Volatilität so stark sinkt, ist der eventuale Ausbruch (nach oben oder unten) normalerweise sehr scharf und explosiv. Die Tatsache, dass jeder im Markt Ruhe erwartet, ist eines der stärksten konträren Signale, dass eine große Bewegung bevorsteht. Auch wenn es schwer vorherzusagen ist, in welche Richtung, flüstern uns diese niedrigen DVOL-Werte, dass wir auf den Beginn eines scharfen neuen Trends in den kommenden Wochen vorbereitet sein sollten.

Zusammenfassung

BTC schloss das Q2 mit einem Gewinn von 30 %, und ETH mit einem Gewinn von 36 %, was den allgemeinen Aufwärtstrend bestätigt. Der DVOL-Index bei historischen Tiefstständen deutet jedoch darauf hin, dass der Markt sich in einem gefährlich ruhigen Zustand befindet. Historisch gesehen hat der Juli gemischte Ergebnisse sowohl für BTC als auch für ETH gezeigt. Daher wird der Abschluss dieses Monats wahrscheinlich durch makroökonomische Entwicklungen, insbesondere CPI-Daten und Zinsentscheidungen, ausgelöst. Während die Optionsdaten einerseits ein optimistisches Bild vermitteln, sagt uns das "Ruhe vor dem Sturm"-Szenario, das der DVOL andererseits schafft, dass wir auf eine scharfe Bewegung in beide Richtungen zu jedem Zeitpunkt vorbereitet sein müssen. Wir werden die Entwicklungen genau beobachten.

#TrumpVsMusk #REX-OSPREYSolanaETF #OneBigBeautifulBill #StrategyBTCPurchase #BinanceAlphaAlert