Einige Schlussfolgerungen Der Markt tritt in eine entscheidende Wahlperiode ein, langfristig bullisch

1. Alte Wale stören die On-Chain-Datenübertragung, sind jedoch tatsächlich Teil eines kumulierten Trends

Die On-Chain-Daten dieser Woche zeigen, dass langfristige Halter 57.000 BTC verkauft haben, wobei 80.000 BTC von einer Adresse eines alten Wals stammen, was im Wesentlichen keinen Austausch von Chips bedeutet. Nach Abzug dieses Faktors hat der Markt immer noch netto etwa 23.000 BTC akkumuliert, die langfristige Struktur bleibt stark.

2. Die Aufhellung der asiatischen Stimmung dominiert den kurzfristigen Impuls, das Vertrauen der Amerikaner ist unzureichend

In dieser Woche hat sich die Stimmung in den drei Hauptzeitzonen verbessert, wobei asiatische Investoren am aktivsten waren und kurzfristigen Impuls für den Markt gaben; jedoch bleibt die Stimmung der amerikanischen Investoren schwach, und die kurzfristige Erholung hat noch nicht an Dynamik gewonnen.

3. Die On-Chain-Schnittkurve ist unwirksam, außergewöhnliche Gewinne werden durch Wale beeinflusst

Aufgrund der extrem niedrigen Kosten der alten Wale wird ihre Übertragung als massive Gewinnrealisierung betrachtet, was dazu führt, dass die On-Chain-Schnittkurve diese Woche unwirksam ist, die Datentrends verzerrt sind und der Referenzwert für kurzfristige Verhaltensweisen sinkt.

Haltedauer Sturmdiagramm Langfristig bullisch

In dieser Woche haben langfristige Halter etwa 57.000 BTC verkauft, und halten jetzt etwa 14,64 Millionen BTC. Die Halteposition hat stark abgenommen, was auf eine großangelegte Verteilung hinzudeuten scheint. Es stellt sich jedoch heraus, dass dies tatsächlich die Zusammenführung einer Wallet eines alten Wals (80.000 BTC) war, was wahrscheinlich bedeutet, dass im Wesentlichen kein Austausch von Chips stattgefunden hat. Jeder kann die Operation dieses Wals mit On-Chain-Tools beobachten: https://intel.arkm.com/explorer/entity/dd59af4d-5575-4b38-9171-15a6775b8ac8. Diese Operation hat erhebliche Auswirkungen auf die On-Chain-Daten, was den aktuellen Trend unklar macht. Aber abzüglich der Übertragung von 80.000 BTC durch diesen Wal scheint der Markt dennoch einen kumulativen Trend entwickelt zu haben, mit einer kumulierten Menge von etwa 23.000 BTC, die kumulative Tendenz wurde nicht gebrochen.

BTC Global Momentum Radar Diagramm Kurzfristig bullisch

Der Markt betrachtet die Stimmung amerikanischer Investoren allgemein als Frühindikator - wenn sich die Stimmung in Amerika verbessert, steigt in der Regel auch der BTC-Preis; während die Stimmung asiatischer Investoren häufig als Gegenindikator angesehen wird: Wenn die Stimmung in Asien steigt und die in Amerika sinkt, ist es sehr wahrscheinlich, dass BTC kurzfristig ein Hoch erreicht. Im Vergleich dazu repräsentiert der europäische Markt eher die mittel- bis langfristigen Strömungen großer Kapitalmengen.

Die Daten dieser Woche zeigen, dass die Investoren in den drei globalen Zeitzonen in unterschiedlichem Maße eine Stimmungsaufhellung erfahren haben, wobei asiatische Investoren die Hauptakteure sind, die dem Markt Impulse geben. Die Stimmung der europäischen und amerikanischen Investoren ist jedoch nicht sehr hoch, insbesondere die der amerikanischen Investoren, die als positiv gelten, scheint nicht sehr fest zu sein. Kurzfristig sind jedoch keine Anzeichen für ein Erreichen eines Hochs und anschließenden Rückgangs zu beobachten.

On-Chain-Schnittkurve Indikatorunwirksamkeit

Wegen der alten Wale hat sich auch die On-Chain-Schnittkurve abnormal verhalten. Diese massiven Gewinnrealisierungen traten in der Vergangenheit nur während der Hauptaufwärtsbewegungen auf, erscheinen jetzt jedoch aufgrund der extrem niedrigen Kosten (ca. 0,8 US-Dollar) von UTXO-Änderungen. Daher wurde der Trend dieser Woche durch Lärm beeinflusst, was zu einer Situation der Indikatorunwirksamkeit führte.

Kettenillusion Forschungsinstrument Kurzfristig bärisch, langfristig bullisch

Aktuell schwankt die durchschnittliche Gewinnrate aller Chips im Markt bei etwa 52%. Glücklicherweise wurden in diesem On-Chain-Indikator die UTXOs der alten Wale nicht in die Statistik einbezogen, sodass es keine abnormalen Situationen gab. Strukturell bleibt der Markt auf hohem Niveau, und die nicht profitablen Positionen kurzfristiger Halter haben sich weiterhin in einem Abwärtstrend befunden, was eine Abwärtstrendneigung zeigt, bei der Hochs niedriger und Tiefs niedriger werden. Investoren sollten auf das Abwärtsrisiko achten.

UTXO Energieband Langfristig bullisch

Die neuen UTXOs der alten Wale haben sich im Preisbereich von etwa 109.000 US-Dollar angesammelt. Gleichzeitig kann festgestellt werden, dass, wenn man diesen Nebel ausschließt, die Umschlagshäufigkeit in dieser Woche extrem niedrig ist, fast ausschließlich von kleinen Umsätzen an der nahen Front geprägt. Es herrscht eine Art Ruhe vor dem Sturm, da die Nachfrage nach kleinen Umsätzen und die Liquidität sich nicht besonders verbessert haben, was ein sehr gefährliches Signal für den kurzfristigen Markt darstellt. Es sollte besonders darauf geachtet werden, ob die Unterstützung bei 108.000 US-Dollar wirksam sein kann.

Liquiditätsimpulsdiagramm Kurzfristig bärisch

In dieser Woche bleiben die Emission und der Zufluss von Stablecoins zu den Börsen weiterhin schwach. In der Vergangenheit waren Hauptaufwärtsbewegungen oft mit einer massiven Emission und Zufluss von Stablecoins verbunden, was ein Anzeichen für die steigende Kaufnachfrage der Händler und die steigende Marktaktivität war. Derzeit gibt es jedoch vorübergehend keine ähnlichen Anzeichen einer Liquiditätsverbesserung, aber es gibt auch keinen massiven Abfluss von Stablecoins aus den Börsen, was darauf hindeutet, dass die Denkweise der Investoren in Bezug auf einen Bullenmarkt noch besteht.