Haben Sie jemals einen schwarzen Schwan gesehen? Wahrscheinlich nicht. Sie sind nicht häufig (es sei denn, Sie sind in Australien), und weltweit sind wir eher an weiße Schwäne gewöhnt. Deshalb hat der Schriftsteller und Mathematiker Nassim Nicholas Taleb seit 2001 dieses seltene Tier verwendet, um Ausreißerereignisse zu beschreiben, die oft negativ, sehr einflussreich und fast unmöglich vorherzusagen sind. Das ist die 'Schwarze-Schwan-Theorie'.

Der Begriff unterscheidet sich im Bereich Kryptowährungen nicht viel. Ein Schwarzes-Schwan-Ereignis in Krypto ist ein unerwartetes und seltenes Ereignis, das erhebliche Auswirkungen auf den Markt hat und oft extreme Preisabstürze oder große Störungen verursacht. Wie bereits erwähnt, sind diese Ereignisse normalerweise unvorhersehbar, erscheinen jedoch im Nachhinein oft offensichtlich. Beispiele sind der Zusammenbruch großer Börsen, plötzliche regulatorische Durchgreifungen oder ja, eine globale Pandemie.

Neben der Preisvolatilität kann ein plötzliches Ereignis wie dieses Angst und Unsicherheit verbreiten, was viele dazu veranlasst, ihre Bestände zu verkaufen und die Liquidität zu verringern. Regierungen könnten mit strengeren Vorschriften reagieren, die Unternehmen und Nutzer betreffen. Wenn das Vertrauen in den Markt schwächer wird, könnte die Akzeptanz langsamer werden, was es schwieriger macht, dass Kryptowährungen weit verbreitet werden. Allerdings neigen Schwarze-Schwan-Ereignisse nicht dazu, sich zu wiederholen – deshalb sind sie schwer vorherzusagen.

Frühere Schwarze Schwäne im Krypto-Bereich

Die COVID-19-Pandemie war ein bedeutendes Schwarzes-Schwan-Ereignis, das globale Märkte, einschließlich Krypto, beeinflusste. Im März 2020, als die Angst sich ausbreitete, eilten die Investoren, riskante Vermögenswerte zu verkaufen, was dazu führte, dass $BTC und andere Kryptowährungen innerhalb weniger Tage um über 50 % einbrachen. Als Regierungen jedoch Konjunkturmaßnahmen einführten und das Interesse an digitalen Vermögenswerten wuchs, erholten sich die Krypto-Märkte und erreichten in den folgenden Jahren neue Allzeithochs. Dieses Ereignis hob sowohl die Volatilität als auch die Widerstandsfähigkeit von Kryptowährungen hervor.

Der Zusammenbruch von Mt. Gox im Jahr 2014 war ein weiteres bedeutendes Schwarzes-Schwan-Ereignis. Mt. Gox galt laut vielen Quellen als die größte Bitcoin-Börse zu dieser Zeit. Aufgrund von Missmanagement und Hacks verlor sie jedoch rund 850.000 BTC, was zu ihrer Insolvenz führte. Der Zusammenbruch erschütterte das Vertrauen der Investoren und ließ den Preis von Bitcoin erheblich sinken. Er offenbarte auch die Notwendigkeit besserer Sicherheit und Regulierung in Krypto-Börsen und prägte den Umgang der Branche mit Risikomanagement.

Im Jahr 2022 waren der Zusammenbruch von Terra (LUNA) und die Insolvenz von FTX zwei der verheerendsten Schwarzen-Schwan-Ereignisse. Der algorithmische Stablecoin von Terra, UST, verlor seine Bindung (er war nicht mehr stabil), was Milliarden von Dollar auslöschte und das gesamte Ökosystem zum Zusammenbruch brachte. Später in diesem Jahr ging FTX, eine der größten Börsen, aufgrund von Betrug und Missmanagement (und wahrscheinlich auch als Nebeneffekt von Terra) bankrott, was das Vertrauen in die Branche weiter untergrub. Beide Ereignisse führten zu strengeren Vorschriften und machten Investoren vorsichtiger.

Das ist das Problem mit Schwarzen-Schwan-Ereignissen. Sie sind oft so verheerend, dass jeder aus früheren Fehlern lernt und Anstrengungen (und Gesetze) unternimmt, damit sie nie wieder passieren. Die Europäische Union hat beispielsweise algorithmische Stablecoins nach dem Terra-Ereignis verboten.

Zukünftige Schwarze Schwäne im Krypto-Bereich?

Während Preisprognosen niemals vollständig zuverlässig sind, sind Schwarze-Schwan-Ereignisse noch unvorhersehbarer. Analysten können Märkte und Nachrichten studieren, eigene Theorien und Vermutungen bilden, aber nichts ist sicher – niemand kann die Zukunft wirklich sehen. Einige präventive Maßnahmen sind jedoch immer verfügbar.

Um sich vor Schwarzen-Schwan-Ereignissen zu schützen, sollten Krypto-Investoren ihre Portfolios diversifizieren und vermeiden, alle ihre Mittel in einen einzigen Vermögenswert zu stecken. Das Halten einer Mischung aus Kryptowährungen, Stablecoins und sogar traditionellen Vermögenswerten kann die Risiken während Markteinbrüchen verringern. Die Auswahl von Coins, die vergangene Krisen überstanden haben und ihre Widerstandsfähigkeit bewiesen haben, ist ebenfalls entscheidend. Langjährig etablierte Projekte mit soliden Grundlagen und aktiver Entwicklung sind wahrscheinlicher in der Lage, unerwartete Rückgänge zu überstehen.

Darüber hinaus sollten Investoren Risikomanagement praktizieren, indem sie Stop-Loss-Orders setzen, während sie spekulative Geschäfte tätigen, und nur das investieren, was sie sich leisten können zu verlieren. Die Aufbewahrung von Mitteln in sicheren, nicht verwahrten Wallets anstelle von Börsen kann auch Verluste im Falle von Hacks oder Insolvenzen verhindern. Informiert zu bleiben über Markttrends und regulatorische Änderungen kann Nutzern helfen, schnell zu reagieren und bessere finanzielle Entscheidungen zu treffen.

Es ist auch wichtig zu beachten, dass Kryptowährungen nicht nur für Spekulationen geschaffen wurden. Der wahre Wert liegt in ihrer Nützlichkeit und Autonomie. Anstatt Preisbewegungen nachzujagen, sollten Benutzer sich auf Projekte konzentrieren, die ihnen echte Vorteile in der realen Welt bieten. Zum Beispiel bietet Obyte seit 2016 ein widerstandsfähiges und vollständig dezentrales Krypto-Ökosystem. Seine DAG-basierte Plattform beseitigt Zwischenhändler wie Miner und "Validatoren" und ermöglicht gleichzeitig Smart Contracts, bedingte Zahlungen, maßgeschneiderte Token, selbstverwaltete IDs, Textcoins, Chatbots und mehr, was es zu einer starken Wahl für diejenigen macht, die nach den widerstandsfähigsten Krypto-Ökosystemen suchen.


Ursprünglich veröffentlicht auf Hackernoon

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