Eine Spot-gegen-Futures-Strategie nutzt Preisabweichungen zwischen dem sofortigen (Spot-)Preis eines Vermögenswerts und seinem zukünftigen (Futures-)Preis aus. Die Grundidee besteht darin, vom "Basis" zu profitieren, der Differenz zwischen diesen beiden Preisen.
Eine gängige Anwendung ist "Cash-and-Carry" Arbitrage: Wenn der Futures-Preis erheblich höher ist als der Spot-Preis zuzüglich der Lagerkosten (Zinsen, Lagerung), kann man den Vermögenswert im Spotmarkt kaufen und gleichzeitig einen Futures-Kontrakt verkaufen. Bei Ablauf wird der Spot-Vermögenswert gegen den Futures-Kontrakt geliefert, was einen risikofreien Gewinn sichert. Im Gegensatz dazu beinhaltet "Reverse Cash-and-Carry", den Spot zu shorten und Futures zu kaufen, wenn der Futures-Preis zu niedrig ist. Diese Strategie beruht auf Markteffizienzen und konvergiert, wenn das Ablaufdatum näher rückt.$BTC
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