Was sind Stablecoins?
Stablecoins sind Kryptowährungen, die entwickelt wurden, um einen stabilen Wert zu erhalten, oft an einen stabilen Vermögenswert wie den US-Dollar (USD), Gold oder andere Fiat-Währungen gekoppelt. Im Gegensatz zu Bitcoin oder Ethereum, die Preise wie eine Achterbahn haben, behalten Stablecoins einen nahezu festen Wert (schwanken normalerweise um 1 USD, wenn sie an USD gekoppelt sind). Es gibt drei Haupttypen von Stablecoins:
1. Fiat-unterstützt: Unterstützt durch Fiat-Währungen (USD, EUR), zum Beispiel: USDT (Tether), USDC (Circle), BUSD. Jeder Token ist durch einen entsprechenden Geldbetrag in der Bank gedeckt.
2. Krypto-unterstützt: Unterstützt durch andere Kryptowährungen (wie ETH), z.B.: DAI (MakerDAO). Diese Art ist normalerweise dezentraler, aber komplexer.
3. Algorithmisch: Benötigt keine Sicherheiten, der Preis wird durch einen Algorithmus von Angebot und Nachfrage angepasst, z.B.: UST (vor dem Zusammenbruch im Jahr 2022). Diese Art ist riskanter.
Aktuelle Lage der Stablecoins
Stand Juli 2025 machen Stablecoins einen großen Teil des Kryptomarktes aus, mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von über $200 Milliarden USD (laut CoinMarketCap). USDT führt mit über $120 Milliarden USD Marktkapitalisierung, gefolgt von USDC (~$45 Milliarden USD) und DAI (~$6 Milliarden USD). Einige bemerkenswerte Punkte in letzter Zeit:
• Wachstumsnutzung: Stablecoins werden weit verbreitet in DeFi (dezentralisierte Finanzen) verwendet und machen über 70% des TVL (Total Value Locked) auf Plattformen wie Aave, Curve oder Suilend (auf Sui) aus. Sie sind auch das Hauptinstrument für grenzüberschreitende Zahlungen und die sichere Speicherung von Werten, wenn der Markt volatil ist.
• Multichain-Integration: Stablecoins sind jetzt auf vielen Blockchains wie Ethereum, Solana, Sui und Aptos präsent. Zum Beispiel wurde USDC über Wormhole mit Sui integriert, um die Liquidität in diesem Ökosystem zu erhöhen.
• Rechtsvorschriften: Im Jahr 2025 ziehen Regulierungsbehörden (wie die SEC, die EU) die Zügel bei Stablecoins an. USDC und USDT müssen regelmäßig Sicherheiten offenlegen, um Transparenz zu gewährleisten. Dies stärkt das Vertrauen, übt aber auch Druck auf dezentrale Stablecoins wie DAI aus.
• Vorfälle und Risiken: Der Hackerangriff auf das Cetus-Protokoll auf Sui (Verlust von $223 Millionen, Juli 2025) zeigt die Sicherheitsrisiken in Stablecoin-Pools. Außerdem bleibt die Erinnerung an den Zusammenbruch von UST, die Trader vorsichtig gegenüber algorithmischen Stablecoins macht.
Die Rolle der Stablecoins
Stablecoins sind das "Blut" des Kryptomarktes und spielen viele wichtige Rollen:
1. Sicherer Hafen: Wenn Bitcoin oder Altcoins stark fallen, wechseln Trader zu Stablecoins, um ihr Kapital zu sichern. Beispielsweise stieg der Kapitalzufluss zu USDT um 5%, als BTC von $90k auf $80k in der letzten Woche fiel.
2. DeFi-Liquidität: Stablecoins sind das Rückgrat von Lending-, Borrowing- und Yield Farming-Protokollen. Sie helfen Tradern, Zinsen (APY 5-20% auf Aave) zu verdienen, ohne sich um Preisvolatilität sorgen zu müssen.
3. Zahlungen und Geldüberweisungen: Stablecoins ermöglichen weltweite Geldüberweisungen zu niedrigen Kosten, schneller als SWIFT. Zum Beispiel wird USDC für Zahlungen in Wallets wie OKX Wallet verwendet.
4. Brücke zwischen TradFi und DeFi: Stablecoins helfen, traditionelle Finanzen (TradFi) mit Krypto zu verbinden und ziehen große Institutionen wie BlackRock an (Start eines ETF auf Stablecoin-Basis Anfang 2025).
Zukunftsausblick
Stablecoins werden weiterhin ein Pfeiler des Kryptomarktes sein, aber die Zukunft wird sowohl Chancen als auch Herausforderungen mit sich bringen:
• Kurzfristig (Q3-Q4 2025): Die Marktkapitalisierung von Stablecoins könnte $250 Milliarden USD erreichen, da die Nachfrage nach DeFi und Zahlungen steigt. USDC und DAI werden von dem Trend zur Dezentralisierung profitieren, während USDT aufgrund seiner Liquidität dominant bleibt. Allerdings könnten rechtliche Druck die Wachstumsrate von nicht transparenten Stablecoins verlangsamen.
• Mittelfristig (2026-2027): Stablecoins werden tiefer mit CBDCs (Central Bank Digital Currency) integriert. Länder wie die EU und China könnten CBDCs einführen, die direkt mit USDT/USDC konkurrieren. Dezentrale Stablecoins wie DAI könnten durch die weitere Expansion von DeFi einen Durchbruch erleben.
• Langfristig (2030): Stablecoins werden das Hauptzahlungsmittel in der digitalen Wirtschaft, insbesondere in Entwicklungsländern. Allerdings wird es für algorithmische Stablecoins schwierig sein, das Vertrauen nach Zusammenbrüchen wiederherzustellen. Projekte wie Sui mit der Integration von Stablecoins (USDC, USDT) könnten führend beim Aufbau eines Zahlungs- und Gaming-Ökosystems sein.
Strategie für Trader
• Risikoabsicherung: Verwenden Sie USDC/USDT, um Wert zu sichern, wenn der Markt fällt. Halten Sie nicht zu viele Stablecoins langfristig, da sie nicht so hohe Renditen wie das Staking von Altcoins bieten.
• Ertragslandwirtschaft: Setzen Sie USDC/DAI auf Protokollen wie Curve oder NAVI Protocol (Sui) ein, um APY von 5-15% zu verdienen. Wählen Sie Pools mit klaren Audits, um das Risiko eines Hacks zu vermeiden.
• Rechtliche Überwachung: Bei strengeren Vorschriften (wie der EU MiCA) haben transparente Stablecoins wie USDC Vorrang. Vermeiden Sie Projekte ohne Offenlegung der Sicherheiten.
• Diversifizierung: Kombinieren Sie Stablecoins mit anderen Vermögenswerten (BTC, ETH, SUI), um Risiko/Rendite auszugleichen. Beispielsweise 20-30% des Portfolios in Stablecoins halten, wenn der Markt volatil ist.
Fazit
Stablecoins sind nicht nur ein "Sicheren Hafen", sondern auch ein Motor für DeFi und globale Zahlungen. Mit der Entwicklung von Blockchains wie Sui, Solana und Ethereum werden Stablecoins immer wichtiger. Dennoch sollten Sie vorsichtig mit Sicherheits- und Rechtsrisiken sein. Als Trader sollten Sie Stablecoins als strategisches Werkzeug verwenden, nicht als Ort, um "alle Eier in einen Korb zu legen". Bleiben Sie scharf, forschen Sie gründlich (DYOR) und verwalten Sie Ihr Kapital sorgfältig!