Die Bank of America hat beschlossen, keine kleinen Brötchen zu backen. Die Bank kündigte ein Aktienrückkaufprogramm über 40 Milliarden Dollar an, und das spiegelte sich sofort in den Kursen wider – am Mittwoch stiegen die Aktien gegen Ende des Handels in New York um 1 %.
Der Vorstand hat ein neues Programm genehmigt, das sofort nach dem 1. August startet, sobald das vorherige Aktienrückkaufprogramm abgeschlossen ist. Der Plan des letzten Jahres lag bei 25 Milliarden Dollar, aber bis Ende Juni blieben nur noch 9,1 Milliarden Dollar übrig.
Jetzt wurde das alte Schema vollständig abgeschafft und durch ein leistungsstärkeres ersetzt. Im Bankhaus selbst sagt man, dass dies "mehr Flexibilität bei der Kapitalverteilung" ermöglichen wird. Was bedeutet das tatsächlich? Sie haben mehr Geld als nötig und haben beschlossen, es in eigene Aktien zu investieren.
Die offizielle Version: Der Rückkauf wird helfen, das Gleichgewicht zwischen der Unterstützung der Wirtschaft, Investitionen in die Zukunft und den Erträgen für die Aktionäre zu wahren, ohne die finanzielle Stabilität zu schwächen. Das klingt alles schön, aber die Wahrheit ist einfach: Die Bank hat hervorragende Gewinne und gibt das Geld an die Aktionäre zurück.
Der Gewinn übertraf die Erwartungen
Gleichzeitig mit der Ankündigung des Rückkaufs präsentierte die Bank of America die Ergebnisse für das zweite Quartal, und diese waren gemischt. Der Gewinn betrug 89 Cent pro Aktie, während Analysten von LSEG 86 Cent prognostiziert hatten. Der Umsatz betrug jedoch 26,61 Milliarden Dollar bei Erwartungen von 26,72 Milliarden Dollar. Schwächer als erwartet waren die Zinserträge: 14,82 Milliarden Dollar gegenüber 14,89 Milliarden Dollar.
Die Nettzinsüberschüsse sind die Differenz zwischen dem, was die Bank mit Krediten und Investitionen verdient, und dem, was sie den Einlegern zahlt. Der Wert stieg im Vergleich zum Vorjahr um 7%, aber die Senkung der Zinssätze hat das Tempo dennoch gebremst. Nichtsdestotrotz stieg der Nettogewinn auf 7,12 Milliarden Dollar, was 3% mehr ist als im Vorjahr.
Der CEO Brian Moynihan versuchte, den Fokus auf langfristige Trends zu lenken. Seiner Meinung nach bleiben die Verbraucher widerstandsfähig – sie geben aktiv aus, und die Qualität der Vermögenswerte bleibt hoch. Darüber hinaus ist die Auslastung von Unternehmensdarlehensnehmern gestiegen.
Moynihan stellte auch fest, dass NII bereits im vierten Quartal in Folge wächst, dank eines stabilen Zuflusses von Einlagen und der Erweiterung des Kreditportfolios. Einfach gesagt, das Kerngeschäft funktioniert wie es sollte, auch wenn nicht alle Zahlen Wall Street gefallen haben.
Aktienrückkäufe stärken die Positionen der größten Banken
Trotz schwachen Gesamterlöses haben einzelne Abteilungen das Quartal gerettet. Der Handel mit Anleihen brachte 3,25 Milliarden Dollar ein – besser als die Prognose von 3,14 Milliarden Dollar. Aktien lagen etwas darunter: 2,13 Milliarden Dollar bei höheren Erwartungen.
Das Investment Banking jedoch wirkte schwächer. Die Gebühren für das Quartal beliefen sich auf 1,4 Milliarden Dollar. Das ist höher als die Prognose von StreetAccount mit 1,27 Milliarden Dollar, aber im Vergleich zum Vorjahr ist der Wert um 9% gesunken.
Im Zuge des Aktienrückkaufs haben die Aktien der Bank of America seit Anfang 2025 bereits um etwa 10% zugelegt, und der neue Rückkauf gießt Öl ins Feuer. Übrigens hat nicht nur BofA beschlossen, Geld auszugeben.
JPMorgan Chase genehmigte einen eigenen Rückkauf in Höhe von 50 Milliarden Dollar, während Morgan Stanley sein mehrjähriges Programm mit einer Obergrenze von 20 Milliarden Dollar verlängerte. Alle diese Banken haben kürzlich den Stresstest der Fed bestanden und zeigen nun aktiv, dass sie mit ihrem Kapital in Ordnung sind.
