In Kryptowährungen zu investieren geht weit über den Kauf eines Vermögenswerts "weil er steigt" hinaus. Der Krypto-Markt ist volatil, komplex und voller Projekte mit sehr unterschiedlichen Vorschlägen.

Deshalb ist es vor einer Investition in einen Token unerlässlich, einige grundlegende Kennzahlen zu analysieren. Sie wirken wie Signale, die Ihnen helfen zu verstehen, ob ein Projekt vielversprechend, vertrauenswürdig ist und über ausreichend Liquidität verfügt, um sicher einzutreten und auszutreten.

In diesem Artikel erklären wir, wie Sie fünf dieser Kennzahlen interpretieren müssen: Handelsvolumen, Liquidität, Anzahl der Halter, Marktkapitalisierung und Umlaufangebot.

1. Handelsvolumen (Trading Volume)

Das Handelsvolumen zeigt, wie viel Geld in einem bestimmten Zeitraum, normalerweise in den letzten 24 Stunden, mit dieser Kryptowährung bewegt wurde. Diese Zahl zeigt das Interesse der Investoren an diesem Vermögenswert.

Wenn das Volumen hoch ist, bedeutet das, dass viele Menschen die Krypto kaufen und verkaufen – was Ihre Geschäfte erleichtert. Dies bietet auch mehr Sicherheit, da es zeigt, dass kontinuierliche Aktivität und Interesse besteht. Ein niedriges Volumen kann hingegen darauf hindeuten, dass die Währung wenig nachgefragt wird oder dass es ein Risiko gibt, sie nicht verkaufen zu können, wenn Sie es möchten.

Denken Sie Folgendes: Wenn Sie "die Gelegenheit des Jahrzehnts" gefunden haben und niemand kauft oder verkauft, ist es viel wahrscheinlicher, dass Sie vor etwas stehen, das mehr einem Haus in einem fragwürdigen Viertel ähnelt, als einer Kryptowährung.

Wie man es in der Praxis anwendet: Stellen Sie sich vor, Sie möchten einen neu veröffentlichten Token kaufen. Wenn er ein tägliches Volumen von nur 10.000 US-Dollar hat, könnte es schwierig sein, ihn ohne Verluste wieder zu verkaufen. Ein Vermögenswert mit einem Volumen von über 100 Millionen US-Dollar pro Tag zeigt hingegen hohe Aktivität und in der Regel weniger Risiko für Trader.

2. Liquidität

Obwohl es dem Volumen ähnlich erscheint, behandelt Liquidität die Leichtigkeit, mit der Sie eine Kryptowährung kaufen oder verkaufen können, ohne ihren Preis zu stark zu beeinflussen. Die Liquidität hängt von der Markttiefe ab: Das heißt, ob genügend Käufer und Verkäufer bereit sind, jederzeit zu handeln.

Selbst ein Vermögenswert mit einem angemessenen Volumen kann in Zeiten von Markstress eine geringe Liquidität aufweisen. Das bedeutet, dass Sie beim Versuch, einen größeren Betrag zu verkaufen, möglicherweise einen viel niedrigeren Preis akzeptieren müssen, als erwartet – das berühmte Slippage.

Die Kombination aus Handelsvolumen und Liquidität gibt in praktischen Begriffen an, wie sich der Markt dieses Krypto-Projekts zu diesem Zeitpunkt entwickelt. Beide Punkte sind wichtig, wenn sie einzeln betrachtet werden, und noch wichtiger, wenn sie zusammen analysiert werden.

Wie man es in der Praxis anwendet: Auf Exchanges wie Binance können Sie das "Orderbuch" einsehen, das zeigt, wie viele Personen bereit sind, eine Münze zu kaufen oder zu verkaufen. Je näher und konsistenter diese Aufträge sind, desto besser ist die Liquidität. Vermeiden Sie Vermögenswerte mit geringer Tiefe oder großen Schwankungen zwischen Kauf- und Verkaufspreisen.

3. Anzahl der Halter

Diese Kennzahl zeigt, wie viele verschiedene Wallets diese Kryptowährung besitzen. Mit anderen Worten, es ist ein Indikator für die Verteilung. Wenn wenige Wallets fast das gesamte Angebot eines Tokens konzentrieren, bedeutet dies, dass der Vermögenswert in den Händen von wenigen liegt – was gefährlich sein kann.

Tokens mit einer wachsenden Anzahl von Haltern tendieren dazu, eine stabilere und dezentralisierte Nutzerbasis zu haben. Dies kann ein Zeichen für organisches Wachstum und echte Akzeptanz des Projekts sein.

Hier kommt ein gewisser philosophischer Aspekt des Krypto-Universums ins Spiel: Da die Idee der Freiheit, die diese Gemeinschaft mitbringt, aus der Tatsache resultiert, dass die getroffenen Entscheidungen dezentralisiert sind (und nicht von einem zentralisierten Unternehmen oder einer kleinen Gruppe von Personen abhängen), gilt: Je mehr Menschen diese Münzen in ihren Wallets halten, desto größer ist die Chance, dass dieses theoretische Ideal der Dezentralisierung erreicht wird.

Wie man es in der Praxis anwendet: Tools wie Etherscan oder BscScan zeigen die Anzahl der Halter eines beliebigen Tokens, der auf Ethereum oder BNB Chain basiert. Achten Sie darauf, ob die Anzahl der Halter im Laufe der Zeit wächst und ob es eine übermäßige Konzentration in wenigen Wallets gibt. Ein sehr zentriertes Projekt könnte leicht manipuliert werden.

4. Marktkapitalisierung (Market Cap)

Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert einer im Umlauf befindlichen Kryptowährung, berechnet durch Multiplikation des aktuellen Preises jeder Einheit mit der Anzahl der verfügbaren Einheiten.

Diese Kennzahl hilft, das "Gewicht" dieses Projekts im Markt zu verstehen. Kryptowährungen mit einer sehr hohen Marktkapitalisierung, wie Bitcoin oder Ethereum, gelten als konsolidierter und sicherer. Im Gegensatz dazu könnten Vermögenswerte mit geringerer Kapitalisierung ein höheres Wertsteigerungspotenzial haben – sind jedoch auch riskanter und anfälliger für Manipulation.

Wie man es in der Praxis anwendet: Überprüfen Sie vor dem Kauf eines Tokens, ob er eine niedrige, mittlere oder hohe Kapitalisierung hat. Tokens mit einer Marktkapitalisierung unter 50 Millionen US-Dollar gelten als "Mikrokaps" und weisen eine höhere Volatilität auf. Wenn Sie anfangen, kann es interessanter sein, sich auf Projekte mit einer Marktkapitalisierung über 500 Millionen US-Dollar zu konzentrieren, die tendenziell stabiler sind.

5. Umlaufangebot (Circulating Supply)

Das im Umlauf befindliche Angebot zeigt, wie viele Einheiten dieser Kryptowährung derzeit auf dem Markt verfügbar sind. Diese Zahl beeinflusst direkt den Preis, da theoretisch gilt: Je geringer die Anzahl der verfügbaren Münzen, desto höher tendiert der Einzelwert – vorausgesetzt, es gibt genug Nachfrage.

Darüber hinaus ist es wichtig, die Gesamtmenge zu beobachten, die noch freigegeben werden muss. Viele Token haben eine festgelegte Maximalmenge, wie Bitcoin (mit 21 Millionen Münzen), während andere im Laufe der Zeit neue Einheiten freigeben. Wenn das Projekt noch einen großen Teil des Angebots hat, das in Zukunft freigegeben werden soll, könnte dies den Preis im Laufe der Zeit nach unten drücken.

Hier kommt die Logik von Angebot und Nachfrage im Hinblick auf Knappheit ins Spiel: Angesichts der Begrenzung der angebotenen Einheiten in einem Krypto-Projekt, wenn die Nachfrage die gleiche bleibt und das Angebot im Laufe der Zeit immer geringer wird, bedeutet dies, dass es Preisdruck nach oben geben wird. Unter anderem ist das der Grund, warum gesagt wird, dass Kryptowährungen wie Bitcoin deflationär sind – weil sie in der Praxis dazu beitragen, dass jede Einheit im Laufe der Zeit aufgrund dieser Angebotsbegrenzung an Wert gewinnt.

Wie man es in der Praxis anwendet: Sehen Sie sich das aktuelle Angebot und die im Whitepaper oder auf Plattformen wie CoinMarketCap und CoinGecko prognostizierte Gesamtmenge an. Wenn Sie herausfinden, dass nur 10 % des Angebots bereits im Umlauf sind, könnte der Rest schrittweise freigegeben werden – und das könnte den Marktwert später beeinflussen.

Wie interpretiert man diese Kennzahlen zusammen?

Obwohl wir in der zweiten Kennzahl hervorgehoben haben, dass die Verbindung zwischen ihr und der ersten sehr wichtig ist, sollte betont werden, dass keine dieser Metriken isoliert betrachtet werden sollte. Ideal ist es, alle zusammen zu kombinieren, um eine umfassendere Sicht auf die Kryptowährung zu erhalten. Zum Beispiel:

  • Ein Token mit hohem Volumen und guter Liquidität, aber wenigen Haltern, könnte von wenigen Personen kontrolliert werden;

  • Ein Projekt mit moderater Marktkapitalisierung und konstantem Wachstum der Halter könnte organische Akzeptanz und Wertsteigerungspotenzial anzeigen;

  • Ein sehr vielversprechender Token, aber mit zukünftiger Freigabe einer großen Menge an Münzen, könnte mittelfristig Verkaufsdruck haben.

Diese kombinierte Analyse hilft Ihnen, aus der "Wette im Dunkeln" herauszukommen und eine intelligentere Investitionsstrategie zu entwickeln.

Das Verständnis von Handelsvolumen, Liquidität, Anzahl der Halter, Marktkapitalisierung und Umlaufangebot ist entscheidend, um sicherere Entscheidungen im Universum der Kryptowährungen zu treffen.

Selbst wenn Sie anfangen, wird das Verständnis dieser Konzepte Sie im Vorteil gegenüber denen bringen, die nur aufgrund von Hype oder sozialen Medien investieren.

Wenn Sie diese Kennzahlen als Grundlage verwenden, vermeiden Sie nicht nur Fallen, sondern können auch solide Projekte mit gutem Wachstumspotenzial identifizieren. Qualitätsinformationen sind immer die beste Investition.

Ach, und natürlich: Zählen Sie auch auf Binance und ihren Listing-Prozess, um genauer zu überprüfen, ob dieses Krypto-Projekt robust oder eine Falle ist!

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