Neueste Handelsplattform-Einführung
Was ist Treehouse?
Treehouse ist ein dezentrales Protokoll, das entwickelt wurde, um festverzinsliche Produkte durch zwei Hauptkomponenten in die Krypto-Welt zu bringen:
tAssets: Ertragsgenerierende Token, wie tETH, die intelligente Arbitragestrategien verwenden, um Zinssätze im dezentralen Finanzwesen (DeFi) auszurichten und stetige Renditen zu erzielen.
Dezentralisierte Angebotspreise (DOR): On-Chain-Versionen traditioneller Benchmark-Zinssätze. Sie werden durch einen Konsensprozess erstellt und dienen als Grundlage für neue festverzinsliche Produkte.
tETH
tETH ist ein Token, den Sie erhalten, wenn Sie Ether oder Liquid-Staking-Token wie stETH in das Treehouse-Protokoll einzahlen. Aber es ist mehr als nur ein Wrapper für Ihre Vermögenswerte. tETH sucht aktiv nach den besten Renditechancen im Ethereum-Ökosystem und nutzt Arbitrage, um Ihre Erträge zu steigern.
Wenn beispielsweise die Ether-Staking-Belohnungen höher sind als die Kreditkosten auf einer Kreditplattform, nutzt das Protokoll diese Differenz aus und gibt die zusätzliche Rendite an Sie weiter. Anstatt also manuell Ihr Ether zwischen Plattformen zu bewegen, um bessere Erträge zu erzielen, erledigt tETH die Arbeit für Sie.
tETH-Inhaber verdienen auch Punkte durch das Belohnungsprogramm von Treehouse, das zusätzliche Anreize für frühe tETH-Inhaber und Treehouse-Nutzer bietet.
Was sind dezentrale angebotene Zinssätze (DOR)?
DOR (dezentrale angebotene Zinssätze) sind On-Chain-Benchmark-Zinssätze für digitale Vermögenswerte, ähnlich wie die traditionelle Finanzwirtschaft auf Referenzzinssätze wie den gesicherten Übernachtfinanzierungssatz (SOFR) angewiesen ist. Einfach ausgedrückt hilft DOR, die Frage zu beantworten: "Was ist ein fairer, zuverlässiger durchschnittlicher Zinssatz für ETH?".
Anstatt zu raten oder sich auf eine Quelle zu verlassen, wird DOR durch einen gemeinschaftsgetriebenen Konsensprozess aufgebaut, bei dem verschiedene Teilnehmer zusammenkommen, um Zinssatzdaten zu teilen und Transparenz zu gewährleisten. Die Stakeholder im DOR-Ökosystem umfassen:
Betriebsleiter: Dies sind die Koordinatoren des Systems. Treehouse agiert beispielsweise als erster Betreiber, der für die Einführung und Wartung der Benchmark-Zinsfeeds verantwortlich ist.
Panelisten: Dies sind spezialisierte Einheiten, wie Market Maker oder Staking-Plattformen, die Zinssatzdaten oder Prognosen mithilfe der Tools von Treehouse bereitstellen.
Delegatoren: Regelmäßige Nutzer, die ihre tAssets an Panelisten delegieren. Sie behalten das Eigentum an ihren Vermögenswerten, während sie vertrauenswürdigen Teilnehmern erlauben, Zinssatzdaten in ihrem Namen einzureichen, ähnlich wie bei der Staking-Delegation.
Referenzgeber: Dies sind Plattformen wie DeFi-Protokolle, Börsen oder Kredit-Apps, die DOR als Preisreferenz für ihre Produkte verwenden.
Treehouse Ethereum Staking Rate (TESR) Kurve
Die TESR (Treehouse Ethereum Staking Rate) Kurve ist das erste DOR von Treehouse, das als Benchmark-Zinskurve für Ethereum-basierte festverzinsliche Produkte fungiert. Ähnlich wie die traditionelle Finanzwirtschaft die US-Treasury-Renditen als Basispunkt verwendet, nutzt die TESR-Kurve die Ethereum-Staking-Renditen als Referenzpunkt zur Preisgestaltung von Erträgen in DeFi.
Treehouse betrachtet Ethereum-Staking als den idealen Basiszinssatz, da er in das Protokoll integriert ist, zur Sicherung des Netzwerks beiträgt und stetige, vorhersehbare Erträge liefert. Im Vergleich zu Alternativen wie Bitcoin-Mining oder Stablecoin-Krediten unterstützt das Protokoll Ethereum-Staking als eine dezentralere und konsistentere Option zur Definition eines krypto-nativen Benchmarkzinssatzes.
Anwendungsfälle
Ein zuverlässiger, dezentraler Benchmark wie die TESR-Kurve öffnet die Tür zu fortschrittlicheren Finanzinstrumenten im DeFi-Bereich:
Zinssatz-Swaps (IRS): Vereinbarungen, die es Ihnen ermöglichen, feste und variable Zinszahlungen zu tauschen, was helfen kann, Risiken zu managen, wenn sich die Zinssätze ändern.
On-Chain-Treasury-Produkte: Die Krypto-Version von Staatsanleihen, die stabilere, risikoärmere Optionen für langfristige Inhaber bieten.
Renditekurven: Mit klaren Sätzen über verschiedene Zeitrahmen hinweg können Protokolle Kredite, Sparprodukte und andere festverzinsliche Instrumente besser bepreisen.
Die Verwendung von TESR als Referenz kann das Risikomanagement für Kreditnehmer und Kreditgeber verbessern und dazu beitragen, DeFi-Produkte für institutionelle und traditionelle Finanzteilnehmer zugänglicher zu machen.
tETH Risiken
Treehouse hat auf einige wichtige Risiken hingewiesen, die beim Einsatz von tETH zu beachten sind, da es mit sowohl Staking- als auch Kreditplattformen interagiert.
Ein großes Risiko ist der mögliche Zusammenbruch eines zugrunde liegenden Protokolls, sei es ein Liquid-Staking-Dienst oder eine Kreditplattform. Es besteht auch das Risiko eines plötzlichen Rückgangs des Wertes der gestakten Vermögenswerte, bekannt als Depeg, was Liquidationen auslösen und zu Verlusten führen könnte.
Andere potenzielle Probleme sind Fehler in den Smart Contracts, ungenaue Daten von Blockchain-Orakeln und überfüllte Kreditpools. Wenn dies geschieht, können die Kreditkosten steigen und die Erträge, die Sie aus tETH erzielen, verringern.
Wie Treehouse Nutzern hilft, sich zu schützen
Treehouse hat mehrere Sicherheitsvorkehrungen getroffen, einschließlich eines Notfallplans für signifikante Depegs, eines speziellen Versicherungsfonds zur Deckung unerwarteter Verluste und eines Mechanismus zum Schutz des Protokolls (PPP), der unterbewertete tETH in volatilen Märkten aufkauft. Diese Maßnahmen arbeiten zusammen, um den Schutz der Nutzer zu verbessern und gleichzeitig die langfristige Grundlage für festverzinsliche Produkte im DeFi-Bereich zu unterstützen.
TREE-Token
Der TREE-Token ist der native Utility-Token des Treehouse-Protokolls. Der Token wird für eine Vielzahl von Zwecken verwendet, einschließlich:
Zahlung für DOR-Daten: Wenn Smart Contracts oder Unternehmen die DOR-Benchmarkdaten von Treehouse nutzen, zahlen sie eine kleine Abfragegebühr in TREE-Token. Dies hilft, Einnahmen für das Protokoll zu generieren und die faire Nutzung seiner Dateninfrastruktur sicherzustellen.
Staking durch Panelisten: Um die Integrität der DOR-Sätze zu gewährleisten, sind Panelisten (die Einheiten, die Zinssatzdaten einreichen) verpflichtet, TREE-Token oder tAssets zu staken. Dies stellt sicher, dass sie ein Interesse am Erfolg haben und motiviert sind, genaue Daten einzureichen.
Belohnungen verdienen: Nach jeder Datenübermittlungsrunde (oder "Beobachtungszeitraum") werden TREE-Token als Belohnungen sowohl an Panelisten als auch an Delegatoren verteilt, basierend darauf, wie genau die eingereichten Zinssätze waren.
Governance: Der Besitz von TREE gibt Ihnen auch die Macht, über wichtige Protokollentscheidungen wie die Anpassung von Parametern, die Aktualisierung des Systems oder die Änderung der Verteilung von Belohnungen abzustimmen.
Förderung von Innovationen: Über die dezentrale autonome Organisation (DAO) von Treehouse werden TREE-Token auch als Zuschüsse vergeben, um Partnerschaften, Entwickler-Tools und neue Produkte zu unterstützen, die auf dem Protokoll aufgebaut sind.
Treehouse (TREE) auf Binance HODLer Airdrops
Am 28. Juli 2025 gab Binance TREE als 29. Projekt der Binance HODLer Airdrops bekannt. Nutzer, die ihre BNB vom 10. bis 13. Juli für die Produkte Simple Earn und/oder On-Chain Yields abonniert haben, waren berechtigt, TREE-Airdrops zu erhalten. Insgesamt wurden 12,5 Millionen TREE-Token für das Programm zugewiesen, was 1,25 % des gesamten Tokenangebots entspricht.
TREE wurde mit dem Seed-Tag gelistet, der den Handel gegen die Paare USDT, USDC, BNB, FDUSD und TRY ermöglicht.
Abschlussgedanken
Treehouse geht eine wichtige Herausforderung im DeFi-Bereich an, indem es die Grundlage für festverzinsliche Produkte im Krypto-Raum schafft. Mit Innovationen wie tETH, der TESR-Kurve und dem DOR-Mechanismus soll mehr Vorhersehbarkeit der Renditen geschaffen, der Vergleich von Sätzen erleichtert und fortschrittlichere Finanzprodukte on-chain entwickelt werden.
