Globale und regionale IPO-Übersicht
Die globale Aktivität stieg im ersten Halbjahr 2025 mit 539 IPOs, die 61,4 Milliarden US-Dollar einbrachten, was einem Anstieg der Erlöse um 17 % im Jahresvergleich entspricht, obwohl die Anzahl der Deals konstant blieb.
In den USA, Indien und dem Großraum China wurden in diesem Zeitraum jeweils über 100 IPOs gestartet. Bemerkenswert ist, dass der Großraum China einen Anstieg von 30 % im IPO-Volumen und eine dreifache Steigerung der Erlöse verzeichnete.
Die USA verzeichnen das stärkste erste Halbjahr seit 2021, während Hongkong global bei den Erlösen den ersten Platz einnimmt, eine dramatische Wende.
Sektor-Höhepunkte & Impulsgeber
US-IPOs angeführt von starker Leistung aus dem Bereich KI, Fintech und verteidigungsbezogenen Unternehmen – zum Beispiel:
CoreWeave (+235 %) und Circle (+540 %) führten die Charge signifikant an.
Der Renaissance IPO ETF erholte sich mit einem Gewinn von 16 % im zweiten Quartal und übertraf den S&P 500 (~6,7 %).
Figmas Blockbuster-Debüt (1,2 Milliarden US-Dollar eingeworben und die Bewertung auf ~67,6 Milliarden US-Dollar erhöht) hat das Interesse der Investoren neu entfacht.
Heartflow lieferte ein starkes Medizintechnik-Debüt und stieg um bis zu 50 % über seinen IPO-Preis und wurde mit ~2,3 Milliarden US-Dollar bewertet.
Firefly Aerospace stieg am Debüt um 34 % und markierte das dritte Raumfahrt-/Verteidigungs-IPO von 2025.
Bevorstehende IPOs & Marktsentiment
Wichtige potenzielle Listungen, die man im Auge behalten sollte, sind Klarna, Databricks, Revolut, Discord, Bullish und Stripe.
Während Fintech-Listungen sowohl hohes Wachstum als auch spekulative Trends zeigen (z.B. Figma vs. Bullish), werden die Investoren aufgefordert, Chancen mit Risiken abzuwägen.
Gemischte Aussichten: Vorsichtiger Optimismus
Trotz ermutigender früherer Aktivitäten bleiben viele IPO-Anmeldungen im zweiten Quartal niedrig - etwa 41 Anmeldungen - was Besorgnis über eine nachhaltige Dynamik aufwirft.
Die Erholung hängt von verbesserten makroökonomischen Bedingungen ab: lockere Politik, sinkende Inflation, Handelsstabilität und geopolitische Ruhe.
PwC stellt fest, dass IPOs im Jahr 2025 bisher den breiteren Markt übertroffen haben (~11 % vs. ~1 % S&P 500-Rendite bis Mai).
