Huma Finance ist eine blockchain-basierte Zahlungsfinanzierungsplattform (sogenanntes „PayFi“-Protokoll), die darauf abzielt, schnelle, on-chain Liquidität für globale Zahlungen bereitzustellen. Ihre Mission ist es, Ineffizienzen im traditionellen Finanzwesen (z. B. langsame grenzüberschreitende Überweisungen, kostspielige Vorfinanzierungen) zu beseitigen, indem Forderungen tokenisiert und Stablecoins für die Abwicklung verwendet werden  . Als erstes dediziertes PayFi-Netzwerk bietet Huma sofortige Abwicklungsfinanzierung und strukturierte Kreditlinien für Anwendungsfälle wie grenzüberschreitende Zahlungen, Firmenkarten und Handelsfinanzierung, alles auf Hochgeschwindigkeits-Blockchain-Infrastruktur aufgebaut  . Die Plattform nutzt Stablecoins (insbesondere USDC) und geprüfte Smart Contracts, damit Kreditgeber reale, zweistellige Renditen aus tatsächlichen Transaktionsgebühren anstelle von spekulativen Token-Belohnungen erzielen  . Kurz gesagt, Humas Vision ist es, die Bewegung von Geld zu „beschleunigen“, indem Kreditgeber und Kreditnehmer on-chain verbunden werden, um den Zugang zu einkommensbasierten DeFi-Lösungen für Unternehmen und Einzelpersonen auf der ganzen Welt zu demokratisieren  .
Gründungsteam und Hintergrund
Huma Finance wurde von Richard Liu und Erbil Karaman mitbegründet, die weiterhin als Co-CEOs fungieren, zusammen mit einem breiteren Führungsteam, das Chief Business Officer Patrick Campos (beigetreten im Februar 2025) umfasst. Liu ist von Ausbildung her Ingenieur (ehemals Google Engineering Director bei Projekten wie Google Fi) und war CTO des Fintech-Startups EarnIn; er gründete auch Leap.ai (von Facebook übernommen) und war Venture-Partner bei Foothill Ventures . Karaman hat einen Hintergrund in Wachstum und Produkt, nachdem er Teams bei Lyft, EarnIn und Meta geleitet und einen türkischen Mikro-Venture-Fonds gegründet hat (istanbul.500.co) . Beide Mitbegründer bringen umfassende Fintech- und Blockchain-Expertise zu Huma. Patrick Campos, ein ehemaliger Chief Strategy Officer bei Securrency (Blockchain-Finanzierung/RegTech), trat Huma Anfang 2025 als CBO bei; er war bereits strategischer Berater für Huma und Partner Arf und beriet in Bezug auf Liquidität und On-Chain-Kapitalmärkte  . Diese Gründer positionieren Huma genau an der Schnittstelle zwischen traditioneller Zahlungsfinanzierung und On-Chain-Kreditvergabe, basierend auf ihren Erfahrungen in Fintech, Krypto und Finanzinfrastruktur.
Technologie-Stack und Blockchain-Infrastruktur
Humas Architektur ist absichtlich multichain und modular. Das Kernprotokoll („PayFi-Stack“) umfasst sechs Schichten: Transaktion, Währung, Verwahrung, Compliance, Finanzierung und Anwendung . In der Praxis läuft Humas Transaktionsschicht auf leistungsstarken Ketten – hauptsächlich Solana und Stellar – für schnelle, kostengünstige Abwicklungen  . Das Protokoll unterstützt auch EVM-kompatible Ketten (z. B. Polygon, Celo, Scroll) über Brücken, mit 12 aktiven Kreditpools, die sich über Solana, Polygon, Celo, Stellar und Scroll verteilen  . Stablecoins (insbesondere USDC) bilden die Währungsschicht und gewährleisten ein solides Maß an Wert für alle Kredite und Sicherheiten  . Die Verwahrung von Geldern erfolgt über Lösungen auf institutioneller Ebene (Fireblocks, Cobo) und Smart Contracts , und eine dedizierte Compliance-Schicht setzt KYC/AML-Regeln durch (zum Beispiel gemäß den MiCA-Richtlinien in Europa und den MAS-Richtlinien in Singapur) . Darüber hinaus implementiert Humas Finanzierungslogik Kredittranchen, Gebührenstrukturen und modulare Rückzahlungspläne, die auf jedes Darlehen zugeschnitten sind. Infolgedessen kann Huma On-Chain-Kreditgeber mit Off-Chain-Zahlungsströmen verbinden: Kreditnehmer erhalten strukturierten Kredit, der durch tokenisierte Forderungen abgesichert ist, während Kreditgeber Stablecoin-Kapital in geprüfte Pools investieren, die alle durch Humas Smart-Contract-Protokolle geregelt werden  .
Kernanwendungsfälle und unterstützte Anwendungen
Huma zielt auf reale Zahlungs- und Finanzierungsanwendungen ab, die sofortige Liquidität benötigen. Das Flaggschiff-Szenario sind grenzüberschreitende Zahlungen: Anstatt Konten in ausländischen Banken vorzufinanzieren, können Zahlungsunternehmen auf Humase USDC-Liquiditätspool zugreifen, um Transaktionen nach Bedarf abzuwickeln. Huma unterstützt auch die Finanzierung von Firmen-/Bargeldkarten (z. B. Rains USDC-gestützte Firmenkarte für Krypto-Unternehmen) und andere Forderungen, die kurzfristige Finanzierung benötigen  . Im Allgemeinen kann jedes Unternehmen mit vorhersehbaren Cashflows Huma nutzen: Zum Beispiel Rechnungsstellung und Forderungsfinanzierung (tokenisierte zukünftige Zahlungen), Lieferketten- oder Inventarfinanzierung und sogar grüne oder KMU-Darlehensprogramme  . Der institutionelle Service von Huma (Huma Institutional) ermöglicht lizenzierten Kreditgebern die Finanzierung spezifischer Kreditpools; bemerkenswerte Teilnehmer sind Arf (grenzüberschreitende Überweisungspools), Jia, Rain (auf Celo) und BSOS (Lieferkettenfinanzierung) .
Im Einzelhandelsbereich ist Huma 2.0 ein genehmigter Renditevault für alltägliche USDC-Inhaber. Einzelhandels-Einleger können Gelder in Huma 2.0 anlegen und eine stabile zweistellige APY verdienen, die aus der zugrunde liegenden kommerziellen Kreditvergabe stammt  . In Huma 2.0 erhalten Einleger ein liquides LP-Token namens $PST (das PayFi-Strategie-Token), das ihren Anteil am Huma-Finanzierungspool repräsentiert . Dieses $PST-Token wird in das Solana-DeFi-Ökosystem integriert: Es kann gegen USDC auf dem Jupiter DEX gehandelt, als Sicherheiten auf Kamino verwendet oder in gehebelte Renditestrategien auf RateX aufgeteilt werden (alle geplanten Integrationen) . Zusammenfassend ist Humas Kernanwendung, On-Chain-Kredite in Zahlungsabläufe zu bringen: Unternehmen leihen gegen tokenisierte Cashflows, während Kreditgeber (Institutionen oder Privatpersonen) das benötigte Kapital im Austausch für Renditen bereitstellen.
Tokenomics: Nutzen, Verteilung und wirtschaftliches Modell
Der native HUMA-Token (maximales Angebot 10 Milliarden) ist sowohl als Dienstprogramm- als auch als Governance-Token für das Protokoll konzipiert . HUMA wird hauptsächlich verwendet, um Liquiditätsanbieter, Partner und Community-Beitragsleistende im gesamten Netzwerk zu belohnen. Zum Beispiel verdienen Investoren oder Nutzer, die USDC in Huma-Pools staken, Transaktionsgebührenbelohnungen sowie HUMA-Anreize basierend auf der Einlagenhöhe und der Sperrfrist  . Token-Inhaber können auch HUMA staken, um zusätzliche Renditen zu erzielen und an der On-Chain-Governance teilzunehmen: Gestakte Token gewähren Stimmrechte zu Protokollparametern, Anreizzuweisungen und zukünftigen Funktionsfinanzierungen . Im Laufe der Zeit könnte HUMA auch für fortgeschrittene Protokollfunktionen erforderlich sein (z. B. sofortige Einlösbarkeit von Positionen), wie von der Community bestimmt .
Bei der Einführung (TGE) waren 17,33 % von HUMA (1,733 B Token) zunächst im Umlauf, um öffentliche Airdrops, Listungen und Liquidität abzudecken . Der Rest des Gesamtangebots von 10 B ist in folgende Hauptkategorien unterteilt:
• Liquiditätsanbieter & Ökosystem-Anreize (31,0 %, 3,10 B HUMA): Belohnungen für Huma-Pools (LPs) und Ecosystem-Partner. Diese Kategorie umfasst Renditeanreize und Leistungsbelohnungen. (Es beinhaltete einen ~33M Token Jupiter DAO Swap bei Genesis.) 
• Investoren (20,6 %, 2,06 B HUMA): Token, die Seed- und Series A-Unterstützern zugewiesen wurden, unterliegen einer 1-jährigen Sperrfrist und dann vierteljährlicher Vesting über 3 Jahre .
• Team und Berater (19,3 %, 1,93 B HUMA): Zuteilung an Humas Gründer und Kernteam, ebenfalls unter 1-jähriger Sperrfrist und mehrjähriger Vesting .
• Protokollkasse (11,1 %, 1,11 B HUMA): Reserviert für zukünftige Entwicklungen, Ecosystem-Subventionen und vom Protokoll gehaltene Liquidität. Ein kleiner Teil (1 %) wurde bei TGE freigeschaltet; der Rest wird linear über zwei Jahre vestiert .
• CEX-Listings & Marketing (7,0 %, 700 Mio. HUMA): Für Börsenlistungen, Werbeaktionen und Kampagnen. Vollständig bei TGE freigeschaltet .
• Erster Airdrop (5,0 %, 500 Mio. HUMA): Verteilung an Gemeinschaftsgruppen. Dieser Airdrop wurde unter Liquiditätsanbietern (65 %, 325 Mio. HUMA), Ecosystem-Partnern (25 %, 125 Mio. HUMA) und Community-Beitragsleistenden (10 %, 50 Mio. HUMA) aufgeteilt ; die meisten dieser Token sind sofort bei TGE oder kurz danach vestiert worden.
• Marktmachen & On-Chain-Liquidität (4,0 %, 400 Mio. HUMA): Wird verwendet, um tiefe Liquidität an Börsen und DEXs sicherzustellen; vollständig bei TGE freigeschaltet .
• Vorverkäufe (2,0 %, 200 Mio. HUMA): Zuteilung an frühe Unterstützer und Berater; die Vesting-Details wurden nicht öffentlich bekannt gegeben .
Diese Verteilung spiegelt Humas wirtschaftliches Modell wider: Ein großer Teil ist darauf ausgerichtet, HUMA tatsächlichen Teilnehmern (LPs und Partnern) zu gewähren, anstatt Spekulation. Durch das Sperren von Token für das Team und Investoren stellt Huma sicher, dass die Ausrichtung über mehrere Jahre hinweg gewahrt bleibt. Insgesamt besteht der Nutzen von HUMA darin, das PayFi-Netzwerk zu starten und zu erweitern, indem die Teilnahme finanziert und den Inhabern ein Mitspracherecht in der Governance und Zukunft des Protokolls gegeben wird.
Partnerschaften, Kooperationen und Ökosystem-Integrationen
Huma hat eine breite Palette von Partnerschaften in den Bereichen Blockchain, Stablecoins und Fintech entwickelt, um sein PayFi-Ökosystem aufzubauen. Eine Grundbeziehung besteht zu Circle und USDC: Huma verlässt sich auf den USDC-Stablecoin für nahezu alle Kredite und Einlagen und nutzt die Liquidität und Transparenz von Circle . (Circle Ventures nahm ebenfalls als früher Investor teil .) Humas Netzwerk wird zusätzlich von der Stellar Development Foundation unterstützt, die 10 Millionen US-Dollar investierte und die Nutzung der Stellar-Blockchain (die für Zahlungen optimiert ist) im Huma-Protokoll unterstützt . Huma ist auch eng mit dem Solana-Ökosystem verbunden: Es co-hostet Branchenveranstaltungen (PayFi-Gipfel mit der Solana Foundation) und hat sein Einzelhandelsprodukt auf Solana eingeführt. Humas $PST-Token ist vollständig in Solana DeFi integriert: Zum Beispiel können Benutzer PST gegen USDC auf dem Jupiter DEX tauschen, gegen PST auf Kamino leihen oder PST in RateX-Renditetoken aufteilen .
Im Bereich Partnerschaften fusionierte Huma im April 2024 mit dem türkischen Fintech Arf, um On-Chain-Pools für grenzüberschreitende Zahlungen zu schaffen . Vor der Fusion hatten Huma und Arf zusammengearbeitet, um „den weltweit ersten On-Chain-Kreditpool für grenzüberschreitende Zahlungen“ zu schaffen . Andere Fintech- und RWA-Projekte integrieren sich ebenfalls mit Huma: Beispielsweise betreiben Rain (On-Chain-Firmenkarten) und BSOS (Lieferkettenfinanzierung) Kreditpools innerhalb von Huma . In der breiteren Krypto-Landschaft arbeitet Huma zusammen mit DeFi-Protokollen wie Aave und Pendle (die als Teil ihrer Einzelhandels-Vault-Strategie teilnehmen) . Das Unternehmen hebt auch Kooperationen mit Vermögensverwaltern hervor (z. B. Optimierung liquider Strategien mit spezialisierten Fonds) und sucht kontinuierlich nach neuen Partnerschaften. Im Wesentlichen umfasst Humas Ökosystem traditionelle Zahlungsnetzwerke, Stablecoin-Emittenten, Blockchain-Stiftungen, DeFi-Protokolle und Nischen-Fintechs – alle mit dem Ziel, sein PayFi-Netzwerk und den Liquiditätspool zu erweitern.
Finanzierungsgeschichte und Investoren
Seit seiner Gründung hat Huma mehrere Finanzierungsrunden mit einem Gesamtvolumen von über 46 Millionen US-Dollar gesammelt . Im Februar 2023 schloss Huma eine Seed-Runde über 8,3 Millionen US-Dollar ab, unterstützt von Distributed Global, Race Capital, ParaFi Capital, Circle Ventures und Folius Ventures . Die Series A im September 2024 brachte 38 Millionen US-Dollar ein, erneut angeführt von Distributed Global, mit Beteiligung von HashKey Capital, Folius Ventures, der Stellar Development Foundation und TIBAS Ventures (dem VC-Zweig der Türkischen İşbank) . Bemerkenswert ist, dass die Investition von 10 Millionen US-Dollar der Stellar Development Foundation die strategische Bedeutung des Projekts im Stellar-Ökosystem unterstreicht . Ein Teil der Erlöse aus der Series A wurde ebenfalls in das hochverzinsliche RWA-Darlehensportfolio von Arf im Rahmen der Huma–Arf-Fusionsstrategie investiert . Zusammenfassend spiegelt die Finanzierung von Huma ein Who's Who der Krypto- und Fintech-Investoren wider und positioniert das Unternehmen für eine aggressive Expansion im Zahlungsfinanzierungsbereich  .
Regulatorischer und Compliance-Ansatz
Humas Design beinhaltet starke Compliance-Maßnahmen, insbesondere für seinen institutionellen Service. Die Huma Institutional-Plattform ist genehmigt – nur akkreditierte, verifizierte Stellen können in Huma-Pools verleihen. Alle Kreditgeber auf dieser Seite müssen standardmäßige KYC/KYB-Prüfungen über Drittanbieter bestehen, um sicherzustellen, dass sie regulatorische und jurisdictionale Anforderungen erfüllen  . Dies spiegelt die Praktiken des traditionellen Finanzwesens wider und ermöglicht es Huma, regulierte Finanzinstitute zu integrieren. Auf der technologischen Seite ist Humas Compliance-Schicht explizit: Ihre Architektur sieht KYC/AML-Kontrollen vor (z. B. gemäß den MiCA-Richtlinien der EU und den MAS-Richtlinien von Singapur) . Das Protokoll verwendet vollständig regulierte Stablecoins (USDC/PYUSD) und arbeitet mit institutionellen Verwahrungslösungen (Fireblocks, Cobo) zusammen, um eine sichere Vermögensverwaltung aufrechtzuerhalten .
In öffentlichen Mitteilungen präzisiert Huma auch seinen rechtlichen Rahmen: Es wird erklärt, dass seine Dienste nicht an US-Personen oder andere eingeschränkte Jurisdiktionen angeboten werden . Dies deutet auf einen vorsichtigen Ansatz unter den globalen Wertpapiergesetzen hin. In der Praxis ist Humas genehmigtes Einzelhandelsprodukt (Huma 2.0) für nicht eingeschränkte Krypto-Nutzer weitgehend zugänglich, während Huma Institutional denselben Compliance-Regeln folgt wie herkömmliche Fonds. Durch die Kombination von geprüften Smart Contracts mit Identitätsprüfungen aus der realen Welt zielt Huma darauf ab, die Standards regulierter Finanzierungen zu erfüllen und gleichzeitig im offenen Krypto-Ökosystem zu operieren.
Fahrplan und Zukunftspläne
Humas öffentlich erklärter Fahrplan konzentriert sich auf die Skalierung des PayFi-Netzwerks und die Verbesserung der realen Auswirkungen. In naher Zukunft plant das Team, neue Finanzierungs-Pools (für zusätzliche Anwendungsfälle) zu starten und mehr institutionelle Partner an Bord zu holen. In den nächsten Jahren zielt Huma darauf ab, deutlich schnellere Abwicklungen zu ermöglichen: Das ultimative Ziel sind grenzüberschreitende Zahlungen am selben Tag (T+0), mit Zwischenzielen von T+1 Abwicklungen bis 2030 . Technisch bedeutet dies, die Liquidität und die On-Chain-Verarbeitung zu verbessern, sodass Unternehmen nicht Tage auf internationale Überweisungen warten müssen.
Neben der Erweiterung der Funktionen investiert Huma in Ecosystem- und Bildungsinitiativen. Es co-hostet PayFi-Gipfel mit der Solana Foundation und nimmt an großen Krypto-Events (Token2049, Consensus, Accelerate NYC usw.) teil, um das Bewusstsein zu schärfen . Das Team hat sich ehrgeizige Wachstumsziele gesetzt: Zum Beispiel wird ein Gesamttransaktionsvolumen von etwa 10 Milliarden US-Dollar bis Ende 2025 angestrebt . Um das Protokoll weiter zu dezentralisieren, plant Huma auch die Einführung eines Governance-Tokens mit einem zugehörigen Airdrop für Community-Mitglieder und Liquiditätsanbieter . Insgesamt ist der Fahrplan darauf ausgerichtet, die Nutzung in der realen Welt zu erweitern (Pools, Ketten, Apps hinzuzufügen) und mehr Teilnehmer an Bord zu bringen, während die Governance und Anreize an Token-Inhaber übergeben werden.
Marktpositionierung und Wettbewerbslandschaft
Huma positioniert sich als Brücke zwischen DeFi und traditioneller Zahlungsfinanzierung und schafft eine einzigartige Nische. Es bezeichnet sich als das erste dedizierte PayFi-Netzwerk, das ausdrücklich die Schmerzpunkte globaler Zahlungen mit Blockchain anspricht  . Dies hebt es von generischen Krypto-Kreditgebern ab: Im Gegensatz zu Aave oder Compound (die gegen Krypto-Sicherheiten verleihen), besteht Humas Geschäft darin, Kredite gegen reale Forderungen in Stablecoins zu unterlegen. Im Vergleich zu anderen RWA-Plattformen (wie Centrifuge, Maple Finance, TrueFi usw.) ist Humas Fokus enger – speziell Zahlungsmittel und kurzfristige Geschäftskredite – was ihm einen klareren Anwendungsfall verleiht, aber auch bedeutet, dass es direkter mit herkömmlichen Finanzsystemen (z. B. Korrespondenzbanken) konkurriert als mit Token-Plattformen.
Laut Branchenkommentaren gehören Humas wichtigste Vorteile zu seinem multichain-Deployment (Nutzung von Solana/Stellar für hohe Durchsatzraten) und seinem inklusiven Zielmarkt . Huma zielt ausdrücklich darauf ab, nicht nur große Institutionen, sondern auch KMUs und kryptokundige Privatanleger zu bedienen und den Zugang zu realen Renditen zu demokratisieren . Seine hohen, stabilen Renditen (zweistellige APY aus Handelsflüssen) und tokenisierte „Feathers“-Belohnungen haben trotz Bärenmärkten Zehntausende von Einlegern angezogen . In diesem Sinne konkurriert Huma mit hochverzinslichen DeFi-Vaults und alternativen Kreditmarktplätzen, indem es Transparenz bietet (alle Kreditaktivitäten sind on-chain) und das Vertrauen von geprüften Stablecoins.
Kein einzelner Wettbewerber dominiert bisher den PayFi-Bereich. Arf (jetzt mit Huma fusioniert) war ein Mitbewerber im Bereich grenzüberschreitende Liquidität, und einige Krypto-Banken/Cefi-Plattformen (wie Mercury) bieten ähnliche USDC-Rails an. Aber Humas End-to-End-Ansatz ohne Erlaubnis hebt es hervor. Traditionelle Fintechs (SWIFT, Banken, Factoring-Unternehmen) sind die „Wettbewerber“ für Zahlungsforderungen, aber sie haben nicht die Transparenz und Geschwindigkeit von On-Chain. Kurz gesagt, Humas Wettbewerbsvorteil liegt in der Kombination von blockchain-nativen Abwicklungen mit Expertise in der realen Kreditvergabe. Es steht weiterhin vor der Herausforderung der Akzeptanz – sowohl in der Schulung von Unternehmen zur Nutzung von On-Chain-Krediten als auch in der Nachweisführung seiner regulatorischen Compliance – aber seine Finanzierung, Partnerschaften und frühe Erfolge deuten darauf hin, dass es gut positioniert ist, um zu redefinieren, wie Zahlungen global finanziert werden.