In der Welt der Dezentralen Finanzen (DeFi) spielen Liquiditätsanbieter (LPs) eine entscheidende Rolle bei der Ermöglichung von Token-Tausch auf Plattformen wie Uniswap, SushiSwap und PancakeSwap. Aber es gibt ein verstecktes Risiko, das viele Neulinge übersehen – vorübergehender Verlust (IL).

Was ist vorübergehender Verlust?

Vorübergehender Verlust tritt auf, wenn sich das Preisverhältnis der Token in Ihrem Liquiditätspool im Vergleich zu dem Zeitpunkt, als Sie sie eingezahlt haben, ändert. Diese Änderung kann dazu führen, dass Sie weniger Gesamtwert haben, als wenn Sie Ihre Token einfach in einer Wallet gehalten hätten.

Zum Beispiel:

Sie zahlen 1 ETH (im Wert von 1.000 $) und 1.000 USDC in einen Pool ein (50:50-Verhältnis).

Wenn der Preis von ETH auf 2.000 $ steigt, werden Arbitrage-Händler den Pool ausgleichen, und Sie werden am Ende weniger ETH, aber mehr USDC haben.

Wenn Sie abheben, könnte der Gesamtwert geringer sein, als wenn Sie einfach Ihre ETH und USDC gehalten hätten, ohne Liquidität bereitzustellen.

Warum wird es "vorübergehend" genannt?

Es wird "vorübergehend" genannt, weil der Verlust nur dauerhaft wird, wenn Sie Ihre Mittel abheben. Wenn die Tokenpreise zu ihrem ursprünglichen Verhältnis zurückkehren, verschwindet der Verlust. In volatilen Märkten können Preisänderungen jedoch erheblich und dauerhaft sein.

Wie können Sie den vorübergehenden Verlust reduzieren?

1. Wählen Sie Stablecoin-Paare (z.B. USDC/DAI) – weniger Preisvolatilität bedeutet geringeres IL-Risiko.

2. Stellen Sie Liquidität für Token mit korrelierten Preisen bereit (z.B. ETH und stETH).

3. Suchen Sie nach Anreizen für Liquiditäts-Mining – Belohnungen können IL ausgleichen.

4. Überwachen Sie die Volatilität des Pools und heben Sie ab, wenn die Risiken zunehmen.

Abschließende Gedanken

Vorübergehender Verlust ist nicht von Natur aus schlecht – es ist einfach ein Risiko, das man verstehen sollte. Viele LPs profitieren weiterhin, weil Handelsgebühren und Belohnungen den Verlust überwiegen. Der Schlüssel ist, Ihre Risikotoleranz zu kennen und Pools weise auszuwählen.

💡 Fazit:

Wenn Sie Liquidität bereitstellen, verdienen Sie nicht nur Gebühren – Sie übernehmen auch das Risiko von Preisänderungen. Wissen ist Ihre beste Verteidigung.