📊 Schlüsselwoche für die Märkte: Fed, Makrodaten und Jackson Hole

(Was bedeutet das für #Bitcoin und #Crypto?)

Die Woche, die beginnt, ist voller wirtschaftlicher Daten, Berichte und geldpolitischer Ereignisse, die das Skript für 2025 neu schreiben könnten. Wohnungsbau, Beschäftigung, Öl, PMIs, Protokolle der Fed und vor allem die Rede von Powell in Jackson Hole werden den Kurs der Märkte bestimmen.

Diese Faktoren beeinflussen nicht nur Aktien oder Währungen, sondern wirken sich auch direkt auf das Krypto-Ökosystem aus, da #Bitcoin und digitale Vermögenswerte sich als sehr risikobehaftete globale Vermögenswerte etabliert haben, die sehr empfindlich auf Liquidität reagieren.

---

📅 Dienstag: Wohnungsstarts (14:30, Spanische Zeit)

Die Wohnungsbaustarts sind ein Barometer für die reale Wirtschaft.

Einfamilienhäuser → Schlüsselzeichen für strukturelle Nachfrage

Mehrfamilienhäuser → volatiler

Daten aus dem Juni:

Gesamt: +4.6% → 1.321M

Einfamilienhäuser: –4.6% → 883k (niedrigster Stand seit Juli 2024)

Mehrfamilienhäuser: +30.6% → 414k

👉 Eine schwache Lesung verstärkt die Wetten auf Zinssenkungen → positiv für Krypto.

👉 Eine starke Lesung verzögert Kürzungen → Abwärtsdruck auf risikobehaftete Anlagen.

---

📅 Mittwoch: EIA Ölbestände (16:30)

Diese Daten messen den wöchentlichen Ölbestand in den USA.

Steigende Bestände → Ölpreise fallen → sanftere Inflation → Fed dovish.

Rückgang der Bestände → Ölpreise steigen → „anhaltende“ Inflation → Fed hawkish.

⚡ Direkte Beziehung:

Öl hoch = Inflation schwer zu senken → Abwärtsdruck auf #BTC.

Öl niedrig = inflationsbedingte Erleichterung → Sauerstoff für risikobehaftete Anlagen.

---

📅 Mittwoch: FOMC-Protokolle (20:00)

Der Markt wird das „Transkript“ des Treffens im Juli lesen.

Die Fed hielt 4.25–4.50%, aber es gab 2 Stimmen für Kürzungen, was seit 1993 nicht mehr vorkam.

Powell war vage in seiner Konferenz → die Protokolle werden den tatsächlichen Grad der internen Spaltung zeigen.

👉 Dovish → Renditen fallen, USD schwächt sich → #Bitcoin könnte sich erholen.

👉 Hawkish → Renditen steigen, USD stark → Abwärtsdruck auf Krypto.

---

📅 Donnerstag: Arbeitslosenanträge (14:30)

Wöchentliche Anträge auf Arbeitslosenhilfe: die aktuellsten Daten des Arbeitsmarktes.

Steigende Anträge → schwacher Arbeitsmarkt → Fed näher am Kürzen → positiv für Krypto.

Sinkende Anträge → starker Markt → Fed hält durch → negativ für risikobehaftete Anlagen.

---

📅 Donnerstag: PMIs S&P (15:45)

Frühindikatoren der wirtschaftlichen Aktivität.

> 50 = Expansion

<50 = Kontraktion

Juli:

Produktion: 49.8 (Kontraktion, Jahrestief)

Dienstleistungen: 55.7 (7 Monate auf Höchststand)

Zusammenfassung: 55.1 (schnelleres Wachstum als 2025)

👉 Wenn Dienstleistungen und Zusammenfassung stark bleiben → Fed hawkish, Renditen ↑, USD ↑.

👉 Wenn sie abkühlen → Rezession am Horizont → Fed dovish, positiv für #Crypto.

---

📅 Donnerstag: Verkäufe bestehender Häuser (16:00)

Die Verkäufe bestehender Häuser messen die tatsächliche Aktivität auf dem Immobilienmarkt.

Niedriges Angebot hält die Preise trotz geringem Volumen hoch → Spannungen in der Wirtschaft.

👉 Indirekte Auswirkungen auf Konsum und Vertrauen, relevant für den Liquiditätszyklus.

---

📅 Freitag: Jackson Hole – Rede von Powell (16:00)

Das Highlight-Event der Woche.

Das Symposium in Jackson Hole (Kansas City Fed) ist bekannt als der „Super Bowl“ der Geldpolitik.

👉 Szenarien:

Powell hebt die Verlangsamung hervor → dovish → vorzeitige Kürzungen, #BTC und Altcoins bullish.

Powell warnt vor anhaltender Inflation → hawkish → Renditen ↑, Druck auf risikobehaftete Märkte.

Historisch haben die Reden von Powell in Jackson Hole die makroökonomische Erzählung über Monate neu definiert.

---

📊 Unternehmensgewinne

Die Woche bringt auch Berichte über große Unternehmen:

Dienstag: Home Depot, XPeng, Opera

Mittwoch: Target, Baidu, Analog Devices

Donnerstag: Walmart, Zoom, Intuit, Bilibili

Freitag: BJ’s

👉 Sie spiegeln das Vertrauen der Verbraucher und die Stärke des Technologiesektors wider → indirekte Signale für die Risikobereitschaft, die auch Krypto beeinflusst.

---

🔑 Fazit

Es ist nicht nur „eine Woche der Daten“. Es ist die perfekte Kombination:

Makrodaten (Wohnen, Beschäftigung, Öl, PMIs)

Protokolle der Fed

Jackson Hole mit Powell

Gewinne großer Unternehmen

➡️ Das Ergebnis dieser Ereignisse könnte den Kurs des Q3 und wahrscheinlich des gesamten Jahres 2025 bestimmen.

➡️ Für #Bitcoin und #Crypto wird jedes dovish oder hawkish Signal entscheidend sein.