Was ist USDT (Tether)?
Einführung & Zweck: 2014 eingeführt, ist USDT (Tether) eine Stablecoin, die 1:1 an den US-Dollar gekoppelt ist - entworfen, um Stabilität der digitalen Währung zu bieten und nahtlose Transfers im Krypto-Ökosystem zu ermöglichen.
---
Marktübersicht: Umfang & Zirkulation
Marktkapitalisierung: Ungefähr 167 Milliarden US-Dollar, was Tether zu einer der vier größten Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung macht.
Zirkulierendes Angebot: Rund 167,1 Milliarden USDT im Umlauf.
Tägliches Handelsvolumen: Schwankt zwischen 135 und 192 Milliarden US-Dollar, was auf die hohe Liquidität und intensive Nutzung von USDT im Handel hinweist.
Stabiler Preis: Liegt sehr nah bei 1,00 US-Dollar, schwankt typischerweise innerhalb eines engen Bereichs von ±0,1%.
---
Marktdominanz & Nutzung
Größte Stablecoin: Hält über 60–70% des Marktanteils der Stablecoins, mit Marktkapitalisierungszahlen, die je nach Datenquelle zwischen 144 Milliarden und 158 Milliarden US-Dollar angegeben werden.
Nutzerbasis: Bedient mehr als 350 bis 400 Millionen Nutzer weltweit.
Globale Reichweite: Besonders verbreitet in Asien, Lateinamerika und dem Nahen Osten, wird USDT weitgehend für Handel, Überweisungen und als Absicherung gegen Währungsinstabilität verwendet.
---
Reserven, Gewinne & Regulierung
Deckung & Reserven:
Berichtet über 118,4 Milliarden US-Dollar an Reserven, mit 5,3 Milliarden US-Dollar an überschüssigen Reserven und einem Eigenkapital von 11,9 Milliarden US-Dollar bis Mitte 2024.
Hält über 97,6 Milliarden US-Dollar in US-Staatsanleihen, was es zu einem der größten Käufer von T-Bills weltweit macht.
Eine akademische Studie schätzt, dass Tether bis zum ersten Quartal 2025 98,5 Milliarden US-Dollar in US-Staatsanleihen hielt, was etwa 1,6% des gesamten T-Bill-Marktes entspricht und die Renditen erheblich beeinflusst - was potenziell die US-Regierung jährlich etwa 15 Milliarden US-Dollar an Zinsen sparen könnte.
Finanzielle Leistung:
Berichtete einen Gewinn von 1,3 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2024 und 5,2 Milliarden US-Dollar im ersten Halbjahr 2024.
Im Jahr 2024 stieg der jährliche Gewinn auf etwa 13 Milliarden US-Dollar und übertraf große Finanzinstitute mit deutlich weniger Mitarbeitern.
Regulatorische Herausforderungen:
Im Jahr 2021 wurde eine Geldstrafe von etwa 41 Millionen US-Dollar von der CFTC wegen irreführender Angaben über die Deckung seiner Reserven verhängt; Prüfungen sind bis Anfang 2025 unvollständig.
