Seit Anfang 2025 verzeichnet Bitcoin einen Gewinn von +25,1% und behauptet sich unter den besten Anlagen. An der Aktienfront steigt der Nasdaq um +11%, der S&P 500 um +9,11% und der Dow Jones um +7,26%. Unter den sicheren Anlagen gewinnt Gold um +28%, während das EUR/USD um +13,6% wächst, was die Stärke des Euro gegenüber dem Dollar verdeutlicht. Tatsächlich ist der Dollarindex um 9,90% gefallen.
Bitcoin und Gold dominieren unter den Finanzanlagen
Dieser Trend zeigt ein Szenario der Kapitalrotation: Bitcoin und Gold tauchen gleichzeitig als sichere und spekulative Anlagen auf, mit bemerkenswerten Anstiegen (+25,1% und +28%).
Die amerikanischen Aktienindizes (Nasdaq +11%, S&P 500 +9,11%, Dow Jones +7,26%) steigen, jedoch mit einer gedämpfteren Stärke im Vergleich zu Krypto und Edelmetallen, was auf einen positiven, aber nicht euphorischen Aktienmarkt hinweist.
Schließlich zeigt die Aufwertung des Euro (+13,6% gegenüber USD) und der Rückgang des Dollarindex (-9,9%) die Schwäche des Dollars, ein Faktor, der sowohl Rohstoffe als auch in Dollar denominierten Anlagen zugutekommt.
Rückgang von Bitcoin und Reaktion des S&P
Wenn die Entwicklung von Bitcoin seit Anfang 2025 weit über der der Aktienindizes liegt, können wir uns auf die letzten Wochen konzentrieren, aus dem angehängten Diagramm können wir beobachten, wie der Preis in eine ausgeprägtere Rückgangsphase nach seinem ATH von 124.517$ eingetreten ist.
Aus dem Diagramm geht hervor, dass der S&P 500 nach der Rede von Powell positiv reagiert hat und die letzte Tageskerze mit +1,49% schloss, sich seinem historischen Höchststand von 6.508,75 Punkten näherte.
Magnificent Seven und Big Tech
Im Jahr 2025 wird der amerikanische Markt von den sogenannten Magnificent Seven angetrieben, nämlich Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta und Tesla. Diese Giganten dominieren die US-Börsen und sind die Hauptakteure des Anstiegs des Nasdaq und S&P 500, dank ihrer zentralen Rolle in KI, Cloud und Halbleitern.
NVIDIA, Microsoft und Meta zeichnen sich als die besten Performer aus, gestützt durch die Explosion der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz, während Tesla und Apple signifikante Rückgänge verzeichnen, jeweils um mehr als -10,30% und -6,6% seit Anfang 2025. Amazon und Alphabet bleiben stabiler, mit moderaten, aber weiterhin soliden Leistungen in Bezug auf die Fundamentaldaten.
Der Fall Palantir und das Gewicht auf dem Markt
Neben den großen etablierten Namen tauchen auch „Mid-Cap“-Unternehmen auf, die mit KI und digitalen Infrastrukturen verbunden sind. Unter ihnen sticht Palantir (PLTR) hervor, das weiterhin überrascht, dank der zunehmenden Akzeptanz seiner Datenanalyse- und KI-Software, und seine Position als „Brücken“-Aktie zwischen Big Tech und Grenzinnovation stärkt. Im Jahr 2025 wächst es um 110% und hat in den letzten 12 Monaten nur im März dieses Jahres negativ abgeschlossen.
S&P500 und Marktkapitalisierung
Die Marktkapitalisierung der Magnificent Seven hat einen enormen Einfluss auf den S&P 500. Im August 2025 zeigen die Daten, dass:
Die kombinierte Marktkapitalisierung der Magnificent Seven liegt bei etwa 19.300 Milliarden Dollar.
Der gesamte S&P 500 hat einen Wert von etwa 53,6 Milliarden Dollar
Infolgedessen machen die „Magnificent Seven“ etwa 34-35% des Gesamtwerts des S&P 500 aus, was ein erheblich höheres Gewicht im Vergleich zu Ihrer Schätzung darstellt.
Der Rückgang des Dollars
Die einzige Anlage im Minus ist der Dollar, wie man am Dollarindex (DXY) sehen kann, der die Stärke des US-Dollars im Vergleich zu einem Korb von sechs Hauptwährungen darstellt: Euro (57,6%), japanischer Yen (13,6%), britisches Pfund (11,9%), kanadischer Dollar (9,1%), schwedische Krone (4,2%) und Schweizer Franken (3,6%).
Der Euro hat das größte Gewicht; eine Stärkung tendiert dazu, den Index nach unten zu drücken, während eine Schwächung ihn steigen lässt. Dieser Mechanismus spiegelt direkt den Vergleich des Dollars mit anderen globalen Währungen wider.
Korrelation zwischen Bitcoin und Dollarindex (DXY)
Historisch gesehen hat Bitcoin eine inverse Korrelation mit dem DXY gezeigt: Wenn der Index steigt, neigt BTC dazu, sich abzuschwächen, während ein Rückgang des Dollars die Risikobereitschaft erhöht und die Rolle von Bitcoin als alternative Wertreserve unterstützt. Der aktuelle Verlauf dieses Jahres 2025 bestätigt den historischen Trend.
