Der Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fund von BlackRock verzeichnete am Donnerstag sein höchstes Handelsvolumen aller Zeiten, was auf Anzeichen intensiver institutioneller Verkäufe hinweist, während Bitcoin auf die 60.000 $-Marke fiel.
Laut Nasdaq-Daten wurden im iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock mehr als 284 Millionen Aktien gehandelt, was über 10 Milliarden $ an nominalem Wert entspricht. Die Zahl übertraf das vorherige Volumenrekord von 169,2 Millionen Aktien, das im November aufgestellt wurde, um etwa 69 %.
Der Anstieg der Aktivität fiel mit einem starken Preisrückgang zusammen. IBIT fiel am Tag um 13 % auf unter 35 $, dem niedrigsten Stand seit Oktober 2024, und erweiterte seinen Verlust seit Jahresbeginn auf 27 %. Der Fonds erreichte Anfang Oktober einen Höchststand von fast 71,82 $.
Rücknahmen beschleunigen sich inmitten von Marktstress
IBIT machte auch einen erheblichen Anteil der ETF-Abflüsse aus. Der Fonds verzeichnete am Donnerstag Rücknahmen in Höhe von 175,3 Millionen Dollar, was etwa 40 % der 434,1 Millionen Dollar an Nettomittelabflüssen bei Spot-Bitcoin-ETFs entspricht, so Daten von SoSoValue.
Als der weltweit größte börsennotierte Bitcoin-Fonds hält IBIT physisches Bitcoin und ist darauf ausgelegt, die Spotpreise genau nachzuverfolgen. Das Produkt hat sich als primärer Zugangspunkt für Institutionen erwiesen, die regulierte Exposition gegenüber Bitcoin suchen, das während der Sitzung stark fiel.
Der Optionsmarkt spiegelt maximale Angst wider
Derivateaktivitäten verstärkten das bärische Signal. IBIT-Optionen wiesen eine ausgeprägte Neigung zum Abwärtsschutz auf, wobei längerfristige Put-Optionen mit einem Aufschlag von mehr als 25 Volatilitätspunkten über Call-Optionen gehandelt wurden, so MarketChameleon.
Eine solche extreme Put-Neigung ist oft mit Kapitulation verbunden, einer Phase, in der Investoren Positionen aggressiv verlassen, während die Angst steigt und die Stimmung sich verschlechtert.
Marktauswirkungen
Die Kombination aus Rekordhandelsvolumen, beschleunigten Rücknahmen und defensiver Positionierung auf den Optionsmärkten deutet darauf hin, dass institutionelle Investoren möglicherweise in die intensivste Verkaufsphase des aktuellen Rückgangs eintreten. Während Kapitulation manchmal der Markstabilisierung vorausgehen kann, warnen Analysten, dass Bärenmärkte länger anhalten können als erwartet, selbst nachdem maximale Angst auftritt.
