Es ist schwer zu glauben, dass der Index ( S\u0026P 500 ) immer noch nur 2-3 % über seinem Allzeithoch liegt, angesichts des Gemetzels, das in verschiedenen Teilen des Marktes stattfindet. Allein am Donnerstag fiel der Preis für ( Silber ) und ( Bitcoin ) um 20 % bzw. 13 %. Derzeit hält der Index S\u0026P 500 bei 6800 Punkten, gestützt durch eine Gamma-Position, obwohl diese Unterstützung täglich variieren kann. Wenn der Index unter 6800 Punkte fällt, wird der nächste Unterstützungslevel wahrscheinlich zwischen 6700 und 6720 Punkten liegen.
Angesichts einiger Preisbewegungen nach der Bekanntgabe der Gewinne gestern Abend besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass der Index sinkt.
Derzeit wird der Index (VIX) nicht über dem Index (3-Monats-VIX-Index) gehandelt, was bedeutet, dass der Markt sich noch nicht in einen Rückgang (Backwardation) verwandelt hat. Das deutet auf eine erhöhte implizite Volatilität entlang der Kurve hin, aber wir haben keinen echten Anstieg der Angst erlebt.
Darüber hinaus bleibt der Dispersionsindex minus der implizite drei Monate lange Index am oberen Ende seines Bereichs, was darauf hinweist, dass der Rückgang noch nicht begonnen hat.
In diesem Stadium scheint das einzige, was den Markt zusammenhält, NVIDIA (NASDAQ:NVDA) zu sein, das es geschafft hat, seit Juli über 170 Dollar zu bleiben. Diese Marke stellt einen kritischen Unterstützungsbereich dar, und es kann stark argumentiert werden, dass sie die Nackenlinie des Kopf- und Schulter-Musters darstellt. Ein Durchbruch unter 170 Dollar könnte nicht nur zu einem weiteren Rückgang von NVIDIA führen, sondern könnte auch zu einem umfassenderen Zusammenbruch der wichtigsten Indizes führen.
Wenn man den Markt aus einer Perspektive zweiten Grades betrachtet, lautet die aktuelle Erzählung, dass Künstliche Intelligenz das Geschäftsmodell von SaaS brechen wird. Daraus ergibt sich die logische Frage dritten Grades: Wenn das SaaS-Modell zusammenbricht, wer wird dann die KI-Modelle von großen Unternehmen kaufen? Und wenn große Unternehmen nicht mehr in der Lage sind, ausreichende Renditen zu erzielen, wer wird letztendlich weiterhin GPUs von NVIDIA kaufen?
Ironischerweise - oder vielleicht nicht ironisch - hat der Softwaresektor seinen Höhepunkt vor NVIDIA erreicht. Und jetzt, da die Softwareaktien zurückgehen, ist die Frage: Wird NVIDIA denselben Weg einschlagen?