Arthur Hayes sagt, dass der jüngste Rückgang von Bitcoin nicht durch Panikverkäufe verursacht wurde - es war wahrscheinlich institutionelles Hedging.
Laut Hayes haben große Banken wie Morgan Stanley strukturierte Notizen geschaffen, die an BlackRocks #IBIT ETF gekoppelt sind. Dies sind von Banken hergestellte Produkte, die vom Preis von Bitcoin abhängen.
Wenn $BTC sich bewegt, müssen Banken BTC/Futures kaufen oder verkaufen, um ihr Risiko abzusichern. Dieser Prozess wird Delta-Hedging genannt.
Das Problem?
Wenn der Preis fällt, sind Banken gezwungen, mehr BTC zu verkaufen, was den Preis noch weiter drückt. Dies schafft einen Rückkopplungseffekt, der die Volatilität verstärkt.
Hayes sagt, dass er jetzt diese Produkte verfolgt, weil sie offenbaren können:
Erzwungene Verkaufszonen
Erzwungene Kaufniveaus
Plötzliche große Bewegungen ohne Nachrichten
Zusammenfassung:
Bitcoin ist jetzt in das Derivate-System von Wall Street integriert. Preisbewegungen hängen nicht mehr nur von der Stimmung ab – sie werden auch von Bankrisikomodellen und automatisiertem Hedging beeinflusst.
Willkommen im Zeitalter der institutionellen Volatilität. 🚀📉
