In den letzten 3 Tagen (2.6–2.8) hat BTC von etwa 60.000 stark zurückgeprallt. Der Kern sind die Überverkaufsreparatur + Short-Covering + Erholung der makroökonomischen Stimmung + das Auslaufen der Entschuldung. Die vorherrschenden Markterwartungen sind: kurzfristige Fortsetzung der Erholung, mittelfristig weiterhin schwankend, Umkehr muss auf die Bestätigung durch ETFs und makroökonomische Signale warten. Im Folgenden wird nach Dimensionen aufgeschlüsselt:
1. Der Kernantrieb der Erholung (bereits geschehen)
1. Technische Reparatur nach extremem Überverkauf
Nach dem Absturz von 2.5 fiel der Angst- und Gier-Index auf 9 (extreme Angst), der RSI trat in den Überverkaufsbereich ein, die 60.000-Marke bildete eine starke psychologische Unterstützung und löste das Short-Covering + Kapitalzufluss für den Einstieg in den Markt aus, was zu einem V-förmigen Rückprall führte.
2. Hohe Hebelwirkung, Entschuldung ist im Wesentlichen abgeschlossen
2.5 Über das gesamte Netzwerk wurden über 2 Milliarden Dollar liquidiert, schwache Long-Positionen wurden bereinigt, Verkaufsdruck hat erheblich nachgelassen, der Markt tritt in ein Reparaturfenster ohne starken Verkaufsdruck ein.
3. Makro-Stimmung erwärmt sich am Rande
- Die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran haben sich entspannt, geopolitische Risikoprämien schwinden, Kapital fließt in risikobehaftete Vermögenswerte zurück.
- Der Dollar-Index zieht sich zurück, die hawkische Erwartung der Federal Reserve kühlt sich vorübergehend ab, was Hoch-Beta-Assets Luft verschafft.
4. ETF-Abflüsse verlangsamen sich + Institutionen bauen bei Rückgängen Positionen auf
Der Nettoabfluss von Spot-ETFs hat sich verengt, einige Institutionen beginnen in der Nähe von 60.000 schrittweise Positionen aufzubauen, die Kaufunterstützung nimmt zu.
Zwei, Markt Haupterwartungen (Zyklisch)
1. Kurzfristig (1–3 Tage): Schwankende Rückkehr, Ziel 72.000–74.000
- Schlüsselunterstützung: 66.500 (wenn gehalten, setzt sich die Rückkehr fort, wenn durchbrochen, Vorsicht vor erneutem Tiefpunkt).
- Widerstandslevel: 72.000 → 73.500 → 74.000 (bei Volumenbruch auf 79.500, bei Widerstand Rückkehr dann Schwankung).
- Logik: Überverkaufte Rückkehr ist noch nicht abgeschlossen, Stimmungsreparatur + Short-Deckungen sind weiterhin aktiv, vor dem Frühlingsfest hauptsächlich niedrige Schwankungen und schrittweise Rückkehr.
2. Mittelfristig (1–2 Wochen): Schwankendes Bodensuchen, einseitiger Bullenmarkt ist schwer zu erreichen
- Kernkonflikt: Makrostraffung noch nicht beseitigt + ETF-Kapital fließt nicht zurück + regulatorische Unsicherheiten, die Grundlage der Rückkehr ist nicht stabil und anfällig für Wiederholungen.
- Bereichsprognose: 65.000–74.000 weite Schwankungen, die Wahrscheinlichkeit eines zweiten Tiefpunktes in der Nähe von 60.000 bleibt bestehen.
- Schlüsselbeobachtungen: Kann das ETF-Kapital von Abfluss zu Zufluss wechseln, Signale der Federal Reserve, verschlechtert sich die Situation im Nahen Osten weiter?
3. Langfristig (1–3 Monate): Zunahme der Divergenzen, auf Makro und Regulierung achten
- Optimisten: Die langfristige ETF-Zuweisungslogik bleibt, nach der Entschuldung ist die Bewertung gesünder, die zweite Jahreshälfte könnte erneut die Höchststände erreichen.
- Vorsichtige Anleger: Die Federal Reserve hat 'längere und höhere' Zinsen, Regulierung zieht sich zusammen, der Druck auf Rücknahmen von Institutionen könnte die Unterstützung bei 50.000 gefährden.
Drei, Schlüsselindikatoren (bestimmen Höhe und Nachhaltigkeit der Rückkehr)
1. ETF Kapitalfluss: Zwei Tage in Folge Nettozufluss → Aufwärtsbewegung; anhaltender Abfluss → Rückkehr ist eine Korrektur im Rückgang.
2. Makrodaten: Nächste Woche CPI, Non-Farm-Daten, falls über den Erwartungen, könnte die hawkische Federal Reserve wieder aufwachen, BTC unter Druck.
3. Technische Aspekte: Stabil über 72.000 und Volumenanstieg → Rückkehr setzt sich fort; unter 65.000 → Vorsicht vor einer neuen Abwärtsbewegung.
4. Stimmung und Hebelwirkung: Der Angst- und Gier-Index steigt auf über 50, die Liquidationen bleiben niedrig → Rückkehr ist stabiler.
Vier, eine Zusammenfassung in einem Satz
Diese Rückkehr ist eine 'Heilungsphase' nach dem Absturz, kein Trendwechsel. Kurzfristig Widerstand bei 72.000–74.000, mittelfristig auf ETF und makroökonomische Signale achten, 60.000 ist eine starke Unterstützung, bei Durchbruch öffnet sich der Raum.