Globale Finanzmärkte stehen vor einer hochriskanten Liquiditätskrise, da Goldman Sachs warnt, dass systematische Fonds, die hauptsächlich trendfolgende Commodity Trading Advisers (CTAs) sind, bereit sind, bis zu 80 Milliarden Dollar an Aktien im kommenden Monat abzustoßen. Diese massive Welle der Entschuldung, ausgelöst durch den S&P 500, der wichtige Verkaufsgrenzen erreicht, wird voraussichtlich in Bitcoin, Gold und Silber ausstrahlen, da die Liquidität dünner wird und die "Short-Gamma"-Positionierung der Händler die Preisschwankungen verstärkt. Mit Goldmans "Panikindex", der sich den Extremstressniveaus nähert, und Einzelanlegern, die Anzeichen von Erschöpfung zeigen, werden die kommenden Wochen einen kritischen Test dafür darstellen, ob Bitcoin seine digitale Goldnarrative aufrechterhalten kann oder einer breiteren makroökonomischen Verkaufszwangslage erliegt.

Die $80 Milliarden CTA-Welle: Systematische Fonds werden bärisch

Die primäre Bedrohung für die Marktstabilität geht von automatisierten, trendfolgendenden Strategien aus, die nun in einen Verkaufsprozess eingesperrt sind.

  • Der sofortige Flush: Goldmans Handelsdesk schätzt, dass CTAs diese Woche allein $33 Milliarden in Aktien abstoßen könnten. Selbst wenn der Markt versucht, sich zu stabilisieren, wird prognostiziert, dass diese Fonds Nettoverkäufer bleiben, während sie sich nach dem Zusammenbruch der jüngsten Trendlinien neu ausrichten.

  • Der monatliche Ausblick: Wenn der S&P 500 es nicht schafft, wichtige technische Niveaus zurückzugewinnen, könnte der gesamte systematische Verkaufsdruck innerhalb der nächsten 30 Tage $80 Milliarden erreichen. Dieser Druck beschränkt sich nicht nur auf CTAs; auch Risiko-Parität und Volatilitätskontrollfonds werden voraussichtlich ihre Engagements reduzieren, da die Marktvolatilität zunimmt.

Die Gamma-Falle: Warum die Volatilität zunimmt

Die Liquiditätsbedingungen haben sich verschlechtert, was die Märkte anfällig für "Flash"-Bewegungen macht, bei denen jeder 1% Rückgang sich wie 3% anfühlt.

  • Short-Gamma-Umschaltung: Optionshändler haben sich unterhalb der 6,900-Marke im S&P 500 in eine "Short-Gamma"-Position verschoben. In diesem Zustand werden Händler gezwungen, in einen fallenden Markt zu verkaufen, um ihre Bücher abzusichern, was effektiv als Beschleuniger für fallende Preisbewegungen wirkt.

  • Fundamentals vs. Flow: Analysten warnen, dass in einer "Gamma-Falle" traditionelle Fundamentaldaten wie Rekordgewinne oft ignoriert werden. Der Markt wird rein durch Fluss und Absicherungsanforderungen angetrieben, wodurch eine Umgebung entsteht, in der technische Unterstützungsniveaus mit wenig Widerstand durchbrochen werden können.

Überlauf-Risiken: Bitcoin, Gold und Silber

Während der Verkauf sich auf Aktien konzentriert, ist das resultierende Liquiditätsvakuum eine direkte Bedrohung für makroempfindliche und sichere Anlagen.

  • Bitcoins Korrelationsrisiko: Bitcoin wurde zunehmend im Einklang mit dem breiteren Risikosentiment während Phasen von Liquiditätsstress gehandelt. Zwangsverkäufe am Aktienmarkt führen oft zu "Margin-Call"-Liquidationen in Krypto, da Investoren ihre liquidesten Vermögenswerte verkaufen, um Verluste anderswo zu decken.

  • Das Paradox der Edelmetalle: Gold und Silber ziehen typischerweise bei Unsicherheit sichere Hafen-Nachfrage an, sind jedoch nicht immun gegen liquiditätsgetriebene Verkäufe. Wenn der Dollar während eines Aktienrutsches signifikant an Stärke gewinnt, könnten selbst "digitale" und physische Edelmetalle scharfe, volatile Bewegungen in beide Richtungen erfahren, da breitere Liquiditätstrends den Kapitalfluss diktieren.

Wichtiger finanzieller Hinweis

Diese Analyse dient nur zu Informations- und Bildungszwecken und stellt keine finanzielle, investive oder rechtliche Beratung dar. Berichte über einen sofortigen Verkauf von $33 Milliarden und eine potenzielle monatliche systematische Liquidation von $80 Milliarden basieren auf Prognosen des Handelsdesks von Goldman Sachs vom 8. Februar 2026. Die Aktivitäten systematischer Fonds (CTAs) und die Positionierung von Optionshändlern (Gamma) sind komplexe, flussgetriebene Variablen, die keine spezifischen Preisergebnisse garantieren. Bitcoin, Gold und Silber sind hochriskante Vermögenswerte, die während makroökonomischer Liquiditätsereignisse extreme Volatilität erfahren können. Führen Sie immer Ihre eigene umfassende Recherche (DYOR) durch und konsultieren Sie einen lizenzierten Finanzprofi, bevor Sie wesentliche Investitionsentscheidungen in Aktien, Edelmetallen oder digitalen Vermögenswerten treffen.

Wird der $80 Milliarden systematische Verkaufsdruck Bitcoin unter seine Unterstützung zwingen, oder wird Gold endlich als ultimative sichere Anlage glänzen?