web3-Feng Yao produziert
In der Nacht des 6. Februar fiel Bitcoin unter die 60.000-Dollar-Marke, was zu einem Anstieg der Marktpanik führte. Basierend auf dem historischen Höchststand von 126.000 US-Dollar, der im Oktober 2025 erreicht wurde, beträgt der Rückgang in dieser Runde bereits 52%.
In Anbetracht der Preistrends von Bitcoin über 15 Jahre liegt eine Rückgangsrate von 52% innerhalb seines historischen Schwankungssystems immer noch im normalen Anpassungsbereich und hat die Schwelle extremer Bärenmarktschwankungen nicht erreicht.
Das "Rückgangs-Passwort" des Bitcoin-Bärenmarkts: Periodische Schwankungsregeln oder eine Verengung der Merkmale?
Eine Rückschau auf den kompletten vierjährigen Bitcoin-Bullen- und Bärenzyklus zeigt, dass die maximale Rückzugsamplitude in der Bärenmarktphase mit hoher Wahrscheinlichkeit einen rückläufigen Trend aufweist, die spezifischen Daten sind wie folgt:
Erster Bärenmarkt 2011: Maximale Rückgang von 94%
Bärenmarkt 2013-2015: Maximale Rückgang von 87%
Bärenmarkt 2017-2018: Maximale Rückgang von 84%
Bärenmarkt 2021-2022: Maximale Rückgang von 77%
Von 94% auf 77% schrittweise zurückgegangen, der durchschnittliche Rückgang der maximalen Rückgänge in jeder Bärenmarktrunde beträgt möglicherweise zwischen 5 und 7 Prozentpunkten, die Unterteilung ergibt sich aus:
2011→2013: Verengung um 7 Prozentpunkte (94%→87%)
2013→2017: Verengung um 3 Prozentpunkte (87%→84%)
2017→2021: Verengung um 7 Prozentpunkte (84%→77%)
Die Entstehung dieses Volatilitätsmerkmals könnte mit der Iteration des Marktökosystems in gewissem Zusammenhang stehen und ist ein Phänomen, das im Entwicklungsprozess der Branche auftreten kann.
Die möglichen Ursachen für die Verengung des Rückgangs: Multidimensionale Einflüsse der Markstrukturveränderung
1. Marktkapitalisierungserweiterung, Volatilität könnte natürlich abnehmen
In den frühen Tagen war die Marktkapitalisierung von Bitcoin relativ gering, wodurch die Preise leicht durch einzelne Kapitalbewegungen stark schwanken konnten; derzeit hat die Marktkapitalisierung von Bitcoin jedoch die Billionen-Marke erreicht, die Markttiefe und die Aufnahmekapazität haben eine vorübergehende Verbesserung erfahren, und die Preisvolatilität wird wahrscheinlich ebenfalls sinken, was mit der allgemeinen Betriebslogik skalierter Vermögenswerte übereinstimmt.
2. Die Teilnahme institutioneller Gelder könnte die Marktstabilität erhöhen
Mit der Einführung von Bitcoin Spot ETFs setzen traditionelle Finanzinstitutionen wie BlackRock, Fidelity, Grayscale weiterhin auf Zuteilungen. Laut öffentlichen Daten von Bloomberg lag die gesamte Haltedauer der Bitcoin Spot ETFs in den USA bis Ende Januar 2026 bei über 900.000 BTC, was einem Marktwert von über 70 Milliarden USD entspricht.
Die Zuteilungseigenschaften institutioneller Gelder könnten die Struktur der Marktteilnehmer optimieren, ihr Halteverhalten könnte dem Markt eine vorübergehende Liquiditätsunterstützung bieten, und der Locking-Effekt könnte eine gewisse Auswirkung auf das verfügbare Angebot haben.
3. Vermögenspositionierungs-Iteration, Bewertungsantriebskräfte tendieren zu Diversifizierung
Von einem frühen Nischeninvestitionsobjekt hin zu einer schrittweisen Aufnahme in die Sicht der traditionellen Finanzanpassungen hat sich die Positionierung der Bitcoin-Assets kontinuierlich entwickelt. Faktoren wie eine verbesserte politische Umgebung und vertiefte Marktkenntnisse könnten dazu führen, dass sich die Bewertungslogik von einer rein emotionalen Antriebskraft zu einer von mehreren Faktoren getriebenen Logik wandelt, wobei die Preisstabilität wahrscheinlich ebenfalls zunimmt.
4. Die Auswirkungen des Halving-Zyklus könnten schrittweise schwächer werden
Das Halving von Bitcoin alle vier Jahre ist sein zentrales Angebotsmechanismus; mit zunehmender Anzahl der Halbierungen schrumpft das absolute Maß der Angebotsreduzierung weiterhin, was die marginalen Auswirkungen auf das Angebot und die Nachfrage verringert. In Verbindung mit der Diversifizierung der Struktur auf der Nachfrageseite könnte sich das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage verbessern, was wiederum die Volatilität senkt.
Drei Szenarien zur Berechnung: Referenzbereich für den Tiefpunkt in diesem Bärenmarkt
In Kombination mit den historischen Rückgangsmustern und dem aktuellen Marktumfeld werden für den potenziellen Tiefpunkt in diesem Bärenmarkt drei Szenarien berechnet, die nur als Marktanalysereferenz dienen und keine Preisprognosen darstellen:
Szenario 1: Optimistische Berechnung (Rückgang von 65%)
Wenn die Rückgänge in dieser Runde den Verengungstrend fortsetzen, wird der geschätzte Tiefstpreis auf 44.100 USD geschätzt, was im Vergleich zum aktuellen Preis einen gewissen Abwärtsspielraum bietet.
Potenzielle Unterstützungsfaktoren: Fortdauernde Nachfrage nach institutioneller Zuteilung, positive Erwartungen an die makroökonomische Liquidität, stabile grundlegende Liquidität der Branche; potenzielle Störfaktoren: Schwankungen der Marktstimmung, kurzfristige Veränderungen der Kapitalverhältnisse.
Anlageempfehlung: Die relevanten Preisbereiche können als einer der Referenzdimensionen für eigene Anlageentscheidungen dienen.
Szenario 2: Neutrale Berechnung (Rückgang von 70%-72%)
In Übereinstimmung mit dem historischen durchschnittlichen Rückgangsmuster wird der geschätzte Tiefstpreisbereich auf 35.280-37.800 USD geschätzt, dieser Bereich zeigt eine gewisse Resonanz mit historischen Schlüsseltechnischen Indikatoren.
Potenzielle Unterstützungsfaktoren: Entspricht den historischen Zyklusvolatilitätsmerkmalen, Komplexität des makroökonomischen Umfelds und Ähnlichkeiten mit früheren Zyklen; potenzielle Störfaktoren: Globale wirtschaftliche Volatilität, Anpassung riskanter Vermögenswerte.
Anlageempfehlung: Die Kernzuteilung kann basierend auf der eigenen Risikopräferenz in Bezug auf die relevanten Bereiche planerisch kombiniert werden.
Szenario 3: Pessimistische Berechnung (Rückgang von 75%-80%)
Sollte ein extremes Marktumfeld auftreten, wird der geschätzte Tiefstpreisbereich auf 25.200-31.500 USD geschätzt, was zu einem extrem unwahrscheinlichen Szenario gehört.
Potenzielle Auslöser: Konzentration der Marktschutzemotionen, kurzfristiger Druck auf das Vertrauen in die Branche; potenzielle Störfaktoren: Ausbruch globaler makroökonomischer Risiken, vorübergehender Rückzug von Kapital.
Anlageempfehlung: Die Positionsgröße muss streng kontrolliert werden, basierend auf der Validierung durch Marktsignale, und die Entscheidungen sollten vorsichtig getroffen werden.
Kernverständnis des Marktes: Langfristiges Überleben ist die grundlegende Voraussetzung für die Teilnahme am Markt
Im Krypto-Asset-Markt ist es ein seltenes Ereignis, den Tiefpunkt genau zu erfassen, während die Fähigkeit zur Teilnahme am Markt die Grundlage für langfristige Positionierungen bildet. Historische Daten zeigen, dass auch wenn man den zeitlichen Tiefpunkt verpasst, es dennoch Zeitfenster für Positionierungen im nachfolgenden Zyklus gibt, wobei der Kern darin besteht, die eigenen Bedingungen für die Teilnahme am Markt aufrechtzuerhalten.
Die Anpassungsfähigkeit der Anlagestrategie und die Ausführungsdisziplin sind wichtige Variablen, die die langfristigen Erträge beeinflussen. Unterschiedliche Modelle wie Swing-Trading, langfristige Haltepositionen und Dollar-Cost-Averaging haben jeweils ihre passenden Szenarien und müssen in Kombination mit der eigenen Risikobereitschaft und den Kapitalzyklen umfassend ausgewählt werden. Es gibt keine absolut optimale Timing-Methode, die Anpassung an die eigenen Regeln und deren stabile Ausführung könnte praktischer Sinn machen.
Strategiefallreferenz
Ein Investor hat 2018 im Bereich von 3200 USD investiert, weil keine klaren Disziplinen festgelegt wurden, kam es während der Preisbewegung zu emotionalen Handlungen, und das Ergebnis entsprach nicht den Erwartungen;
Ein anderer Investor auf demselben Preisniveau setzt sich etappenzielorientierte Ertragsziele und führt diese strikt aus, die langfristige Halteperiode führt zu relativ ansehnlichen Erträgen;
Investoren, die ein Dollar-Cost-Averaging-Modell anwenden, müssen nicht präzise den Zeitpunkt wählen, und durch langfristige Beständigkeit haben sie relativ stabile Erträge erzielt.
Die obigen Fälle dienen nur als Referenz für die Leistung verschiedener Strategien und stellen keine zukünftigen Erträge dar, die tatsächlichen Ergebnisse werden von mehreren Faktoren beeinflusst.
Abschließend: Der Bärenmarkt ist eine reguläre Phase der Iteration des Branchenzyklus
Rückblick auf die Entwicklung von Bitcoin, jeder Bärenmarkt ist ein Prozess der Umstrukturierung und Neubewertung des Wertes der Branche und auch eine Phase der Entstehung eines neuen Zyklus. Von frühen Nischenversuchen bis zur aktuellen Skalierung hat Bitcoin stets in zyklischen Volatilitäten agiert, was ein reguläres Merkmal der Entwicklung neuer Vermögenswerte ist.
Die aktuelle Marktanpassung könnte eine normale Leistung im Prozess der Reifung von Vermögenswerten darstellen. Für rationale Teilnehmer kann der Bärenmarkt als Fenster dienen, um die Logik der Vermögenswerte zu überprüfen und die Struktur der Zuteilungen zu optimieren.
Wenn du glaubst, dass "die Geschichte sich wiederholt", dann ist die Zeit von jetzt bis in den nächsten 6-12 Monaten einer der wenigen Momente in deinem Leben, in denen du "die Zukunft" zu "relativ niedrigen Preisen" kaufen kannst.
Ob du es glaubst oder nicht, das ist deine Wahl.$ETH $BTC
Risikohinweis: Der Inhalt dieses Artikels basiert auf öffentlichen historischen Daten und Marktphänomenen und dient nur als Referenz für die Marktanalyse, stellt keine Anlageberatung dar. Krypto-Assets weisen hohe Volatilität und hohe Risiken auf, die Preisbewegungen werden von mehreren Faktoren beeinflusst, historische Muster repräsentieren nicht die zukünftige Leistung, Investitionen erfordern eine sorgfältige Bewertung der eigenen Risikobereitschaft, unabhängige Entscheidungen und die Übernahme entsprechender Risiken.