Der dramatische Rückgang des Silbers von $120 auf $64 markiert einen gesunden Reset, nicht eine Umkehr, da die steigende Nachfrage nach sicheren Häfen, Druck bei COMEX-Lieferungen und wichtige Ausbruchsignale über wichtige Verhältnisse auf eine bullish Fortsetzung hinweisen.
Silber ($XAG ) erlebt erneute Volatilität, aber der Gesamtrend bleibt bullish. Nachdem die Preise auf $120 gestiegen sind, korrigierten sie sich stark auf $64, was Besorgnis im gesamten Markt auslöste. Dieser Rückgang war jedoch auf die historisch überkauften Bedingungen innerhalb des starken bullischen Trends zurückzuführen. Dieser Artikel präsentiert die makroökonomischen Katalysatoren, die technische Struktur und die wichtigsten Intermarktsignale, die die nächste Bewegung im Silber vorantreiben.
Makrokräfte, die den Anstieg von Silber antreiben
Die Nachfrage nach sicheren Häfen steigt, da das Risiko zurückkehrt
Der Silberpreis zeigt Stärke, da sich die Risikoeinstellung weltweit ändert. Der Anstieg der geopolitischen Spannungen und die aktuellen diplomatischen Spannungen der USA haben eine klare Welle der Risikoaversion ausgelöst. Investoren ziehen sich aus Risikoanlagen zurück und investieren in sichere Häfen. Gold führt diesen Wandel an, aber Silber gewinnt als alternative Absicherung starke Zuflüsse.
Marktteilnehmer investieren mehr Kapital in Edelmetalle, da die Volatilität zunimmt. Der jüngste Rückgang von Bitcoin (BTC) unter 70.000 $ bestätigt, dass das Risiko wieder zurück ist. Dies weist auf eine Nachfrage nach harten Vermögenswerten hin. Die doppelte Rolle von Silber als Industriemetall und als sicherer Hafen macht es in diesem Umfeld attraktiv.
Der Druck zur COMEX-Lieferung steigt
Einer der Hauptauslöser, der Silber derzeit hervorhebt, ist die erhöhte Bedrohung eines physischen Lieferengpasses bei COMEX. Die registrierten Reserven sind auf nur 103 Millionen Unzen gefallen und das offene Interesse beträgt 429 Millionen. Ein System gerät unter Druck, wenn ein Viertel dieser Verträge eine Lieferung erfordert.
Die Bedrohung eines Lieferausfalls ist nicht nur theoretisch. Der März ist bereits eine Herausforderung, und der Druck kann sich im Mai oder Juli wiederholen. Das begrenzte Angebot vor dem Hintergrund der steigenden Nachfrage löst einen Anstieg von Silberbewegungen aus. Dies ist ein wichtiger Treiber, der überwacht werden sollte.
Die Bedingungen bleiben locker, aber das Risiko steigt
Das Diagramm unten zeigt, dass der Chicago Fed National Financial Conditions Index mit -0,557 locker ist. Allerdings verändert sich das Risikoverhalten.
In der Zwischenzeit werden die Verkaufszahlen von schweren Lkw weiter untergraben. Der starke Rückgang in den letzten sechs Monaten zeigt, dass die tatsächliche Wirtschaft sich verlangsamt.
Zunehmende Besorgnis auf den Finanzmärkten verstärkt diese Hinweise. Eine Kombination aus einer lockeren Geldpolitik und einem engen Angebot sowie einer steigenden neuen Nachfrage nach sicheren Anlagen spricht für steigende Preise. Die makroökonomischen Treiber sind vorhanden, und der Momentum nimmt zu.
Der technische Ausblick für Silber bleibt nach der Korrektur bullish
Der Silberpreis erreichte einen Höchststand von 120 $ und fiel auf 64 $. Wie bereits besprochen, war dieser Rückgang aufgrund aufkommender Faktoren im Diagramm unten zu erwarten.
Das Diagramm zeigt eine ähnliche Bewegung in den Jahren 1979 und 1980, als der RSI über 90 lag. Ähnlich erreichte der RSI im Jahr 2026 dieselben Werte, wobei die Preise kurzfristig und langfristig extrem überkauft waren. Diese überkauften Bedingungen erforderten eine signifikante Korrektur. Der Rückgang von 120 $ hat den RSI auf 81,23 gesenkt, aber dies erfüllt immer noch nicht die aktuellen Bedingungen.
Der starke bullische Ausbruch über 50 $ weist jedoch auf eine starke bullische Grundlage hin. Daher könnte jede Korrektur in Richtung 50 $ bis 60 $ auf eine weitere Rallye hindeuten.
Das wöchentliche Diagramm unten zeigt, dass der Preis bei 120 $ seinen Höhepunkt erreicht hat, was extrem überkauft war und über dem aufsteigenden breiten Keilmuster lag. Diese Ausdehnung leitete eine starke Erholung zurück zur Unterstützung des aufsteigenden breiten Keilmusters bei 64 $ ein.
Der starke Anstieg der Silberpreise erfolgte nach dem Ausbruch aus dem aufsteigenden Kanal bei 50 $. Daher hat diese Korrektur jetzt eine starke Unterstützung im Bereich von 50 $ bis 60 $. Die Korrektur der letzten Woche auf 64 $ zeigt bullische Stärke und die Fortsetzung des Aufwärtsmomentums bei den Silberpreisen.
Basierend auf der aktuellen Preisbewegung zeigt der jüngste Rückgang von Silber von 120 $ nicht den Beginn eines negativen Trends. Diese Korrektur ist jedoch gesund und weist auf einen weiteren Anstieg von Silber im späteren Teil des Jahres 2026 hin.
Wichtige Intermarkt-Trends, die den Anstieg von Silber unterstützen
Silber-CPI-Verhältnis bricht 40-jährigen Abwärtstrend
Das Diagramm unten zeigt, dass das Silber-CPI-Verhältnis einen massiven Ausbruch aus einem 40-jährigen Abwärtstrend zeigt. Silber hat ein Tassen- und Henkelmuster gebildet. Die Tasse wurde von 1980 bis 2011 gebildet, während der Henkel von 2011 bis 2025 gebildet wurde. Dieses Muster stellt eine Ansammlung über mehrere Jahrzehnte dar. Der Ausbruch im Jahr 2025 kam, nachdem Silber endlich die Widerstandslinie durchbrochen hatte, die die Preisverhältnisse seit 1980 begrenzte.
Dieser Ausbruch deutet auf eine Veränderung des realen Wertes von Silber im Vergleich zur Inflation hin. Diese Bewegung deutet darauf hin, dass Silber nun in eine neue Phase der langfristigen Überperformance eintritt. Historisch gesehen führen solche Ausbrüche zu mehrjährigen Rallyes, insbesondere wenn dies mit Lieferdruck und steigender Nachfrage kombiniert wird.
Silber-Gold-Verhältnis bildet doppelte Boden-Erholung
Die Stärke von Silber zeigt sich auch im Verhältnis von Silber zu Gold (XAU), das eine starke Erholung aus dem langfristigen Unterstützungsbereich zeigt, der seit 1992 nicht mehr gesehen wurde. Diese starke Erholung hat ein doppeltes Bodenmuster hervorgebracht, wobei das Verhältnis sich dem Widerstand der Abwärtstrendlinie nähert.
Nach dem Erreichen dieses Widerstands initiierte das Verhältnis eine Korrektur zurück zu 0,015, was die rote gepunktete Unterstützungslinie ist. Diese Korrektur ist mit der Korrektur bei Silber von 120 $ auf 60 $ verbunden. Dies deutet darauf hin, dass das Verhältnis wahrscheinlich höher tendieren wird, was auf eine anhaltende Stärke bei Silber hinweist. Ein Durchbruch über 0,02 in diesem Verhältnis wird jedoch eine starke Führungsrolle in der Silber-Rallye anzeigen und eine Fortsetzung in den nächsten Monaten vorschlagen.
Abschließend: Silberkorrektur bereitet die Bühne für die nächste Rallye
Die jüngste Korrektur bei Silber von 120 $ auf 64 $ spiegelt eine Anpassung nach extremen überkauften Bedingungen wider. Die makroökonomischen Bedingungen unterstützen höhere Preise und die Nachfrage nach sicheren Häfen steigt. Darüber hinaus wächst der Druck zur physischen Lieferung, und die finanziellen Bedingungen bleiben locker.
Silber hat auch wichtige technische Verhältnisse gegenüber dem CPI und Gold durchbrochen und zeigt eine Stärke, die seit Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurde. Dies bestätigt einen langfristigen Wandel im Wert von Silber. Die Unterstützungszone zwischen 50 $ und 60 $ bleibt kritisch. Eine Rallye aus dieser Unterstützungszone könnte zu einem weiteren Ausbruch später im Jahr 2026 führen.