Bitcoin hat zu Beginn der Woche die jüngsten Verluste ausgeweitet, da die Derivatemärkte einen klaren Wechsel zu einer risikoaversen Positionierung signalisierten, wobei Händler die Nachfrage nach kurzfristigem Abwärtschutz erhöhten.
Bitcoin wurde laut Marktdaten unter 70.000 Dollar gehandelt, nachdem es in den letzten 24 Stunden um mehr als 2,8% gefallen war. Während das Asset sich von den Tiefstständen der letzten Woche nahe 60.000 Dollar erholt hat, hat es Schwierigkeiten, die Aufwärtsdynamik nach dem scharfen Verkaufsdruck, der die breiteren Krypto-Märkte beunruhigte, zurückzugewinnen.
Die Schwäche hat sich auf größere Token ausgeweitet. Der CoinDesk 5 Index fiel um 3,4%, wobei alle fünf seiner Bestandteile Verluste verzeichneten. Ether fiel um etwa 5%, unterperformte Bitcoin, da die Händler ihre Engagements bei großen Vermögenswerten reduzierten, hielt sich jedoch über der psychologischen Marke von 2.000 Dollar. Der breitere CoinDesk 20 Index sank um 3,7%.
Die Derivatdaten deuten auf eine Entschuldung hin.
Futures- und Optionsmärkte zeigen eine anhaltende defensive Positionierung. Das offene Interesse an Bitcoin-Futures ist in der vergangenen Woche von etwa 19 Milliarden Dollar auf 16 Milliarden Dollar gefallen, was auf eine anhaltende Entschuldung hinweist.
Die Finanzierungssätze haben sich auch in den wichtigsten Börsen neutral bis negativ entwickelt, wobei die Sätze bei Bybit auf -2,24% und bei Binance auf -0,5% gefallen sind, was darauf hindeutet, dass Leerverkäufer zunehmend die Kontrolle übernehmen. Die drei Monate laufende Futures-Basis hat sich auf etwa 3% verengt, was auf eine schwächere institutionelle Nachfrage hinweist.
Die Optionsmärkte verstärken den vorsichtigen Ton. Die einwöchige 25-Delta-Skew für Bitcoin ist auf 20% gestiegen, während die Dominanz der Call-Optionen auf 48% gesunken ist, was auf eine stärkere Nachfrage nach Abwärtsabsicherungen hinweist. Die implizite Volatilität ist in scharfer Rückwärtsdynamik, wobei die kurzfristige Volatilität bei etwa 85% liegt, im Vergleich zu längerfristigen Erwartungen bei etwa 50%, was auf eine erhöhte Besorgnis über kurzfristige Preisschwankungen hinweist.
Die Liquidationen bleiben hoch.
Laut Coinglass erreichten die gesamten Liquidationen in den letzten 24 Stunden 397 Millionen Dollar, aufgeteilt in etwa 45% Long und 55% Short. Bitcoin machte etwa 234 Millionen Dollar an Liquidationen aus, gefolgt von Ether mit 74 Millionen Dollar und Solana mit 14 Millionen Dollar.
Die Binance-Liquidationsdaten deuten auf 68.160 Dollar als einen wichtigen Wert hin, den es zu beobachten gilt, falls die Preise fallen, wo zusätzliche zwangsweise Verkäufe auftreten könnten.
Kleinere Token unter Druck.
Die Risikoaversion hat auch auf neuere Vermögenswerte gedrückt. Der kürzlich gestartete RNBW-Token von Rainbow Wallet fiel um etwa 75% von seinem ICO-Preis, amid Berichten über Verteilungsverzögerungen und infrastrukturelle Probleme.
Insgesamt deuten Marktdaten darauf hin, dass Händler die Kapitalerhaltung priorisieren, da die Volatilität hoch bleibt, wobei die Derivatepositionierung auf anhaltende Vorsicht hinweist, bis klarere Anzeichen für eine Stabilisierung auftreten.
