Am Donnerstag nach dem Handel wird der Marktindikator Coinbase (COIN) die Ergebnisse für das 4. Quartal 2025 bekannt geben. Basierend auf der quantitativen Modellanalyse vom 9. Februar haben wir eine interessante **„Divergenz zwischen Put und Call“ entdeckt.
📊 1. Extreme Optionssentiment: Obwohl der Aktienkurs unter dem gleitenden Durchschnitt liegt und es wackelig aussieht, ist das Put/Call-Verhältnis am Optionsmarkt auf erstaunliche 0,45 gesunken. Das bedeutet, dass auf 1 verkaufte Option mehr als 2 kaufende Optionen kommen. Dies ist normalerweise ein Signal dafür, dass institutionelle Anleger (Smart Money) die niedrige Volatilität nutzen, um auf der linken Seite Positionen aufzubauen.
💰 2. Institutionelle und Dark-Pool-Bewegungen Obwohl das tägliche Handelsvolumen schrumpft (typische Ruhe vor dem Sturm), gibt es im Bereich von $159-$160 eine signifikante Unterstützung. Langfristige Fonds wie Vanguard und Geode haben ihre Positionen nicht reduziert, sondern sogar erhöht. Die psychologische Marke von $150 ist nicht nur technische Unterstützung, sondern auch die Put Wall des Optionsmarktes, und die Market Maker haben starken Anreiz, diesen Punkt zu verteidigen.
⚖️ 3. Volatilitätsarbitrage-Möglichkeiten Der Markt für implizite Volatilität (IV) hat aktuell eine Schwankung von ±10,7% für diese Woche eingepreist (ca. $148-$183 Bereich). Maximaler Schmerzpunkt (Max Pain): $162,50. Wenn die Finanzberichte enttäuschend sind, wird der Aktienkurs zu diesem Punkt hingezogen, um die Optionen zu ernten. Aufwärtsszenario: Solange die Finanzberichte die extrem niedrigen Erwartungen (negative Earnings ESP) leicht übertreffen, könnte der Aktienkurs leicht die $173,6 (50 MA) durchbrechen und die $180 Call Wall testen.
Schlussfolgerung: Unter der Voraussetzung eines Stop-Loss bei $150 scheint das aktuelle Risiko-Rendite-Verhältnis zugunsten der Bullen zu stehen. Der Markt ist gegenüber schlechten Nachrichten bereits desensibilisiert, und wir warten auf einen Anlass für eine „Entspannung der schlechten Nachrichten“. (Hinweis: keine Anlageberatung, Daten bis zum 09.02.2026)
