Dollar: Warum kaufen institutionelle Wale bei Rückgängen?
Von: Anndy Lian
Die wichtigsten US-Aktienindizes stiegen am Dienstag, den 10. Februar 2026, unterstützt von einer starken Erholung der Technologiewerte, was die Bedenken hinsichtlich der jüngsten Ausgaben für künstliche Intelligenz beruhigte. Der S&P 500-Index stieg um 0,5 % und schloss bei 6.964,82 Punkten, näherte sich dem historischen Höchststand, den er vor zwei Wochen erreicht hatte. Der technologiedominierte Nasdaq Composite-Index stieg um 0,9 % auf 23.238,67 Punkte, während der Dow Jones Industrial Average nur sehr geringfügig um weniger als 0,1 % auf 50.135,87 Punkte zulegte.
Dieser Anstieg kam nach einer schwierigen Woche, die starke Verkaufsaktionen bei Technologieaktien erlebte. Chip-Hersteller führten die Erholung an, wobei die Aktie von Nvidia um 2,4 % und die von Broadcom um 3,3 % stieg, während die Aktie von Oracle einen starken Anstieg von 9,6 % verzeichnete. Diese Bewegungen zeigen, wie schnell sich die Stimmung im Technologiesektor ändern kann, insbesondere angesichts der anhaltenden Debatten über KI-Investitionen.
Auf globaler Ebene haben internationale Entwicklungen zur Stärkung der positiven Stimmung beigetragen. Der japanische Nikkei 225 erreichte ein neues Rekordhoch nach einem Anstieg um 2,8 %, nachdem die aktuelle Regierung einen historischen Wahlauftrag erhalten hatte, was das Vertrauen in die wirtschaftspolitischen Maßnahmen und die Stabilität in Japan stärkte. Die Renditen der US-Staatsanleihen blieben stabil, wobei die Rendite der 10-jährigen Anleihen nahe 4,20 % blieb.
Die Händler ignorierten weitgehend die Nachrichten, dass China seine Banken ermutigt hat, ihre Bestände an US-Staatsanleihen zu reduzieren, was darauf hindeutet, dass sich die Märkte mehr auf interne Faktoren konzentrierten. Auf den Rohstoffmärkten fiel der Goldpreis um etwa 0,7 % auf 5.023,82 Dollar pro Unze, während der West Texas Intermediate-Rohölpreis um 0,4 % auf 64,13 Dollar pro Barrel fiel. Die Händler verfolgten auch die Möglichkeiten von Störungen in der Straße von Hormuz, aber es gab keine unmittelbaren Bedrohungen. Der Bitcoin-Preis stabilisierte sich etwas unter 71.000 Dollar, nachdem er während des Wochenendes kurz über dieses Niveau gestiegen war.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf wichtige Wirtschaftsdaten, da am Dienstag die Einzelhandelsumsatzdaten veröffentlicht werden, gefolgt von den Inflationszahlen (CPI) am Freitag. Diese Daten werden die Erwartungen für die nächste Entscheidung der Federal Reserve zu den Zinssätzen beeinflussen. Investoren haben begonnen, einen Teil ihres Geldes in Sektoren der realen Wirtschaft umzuleiten, während die Nachfrage nach Technologieaktien, die mit KI in Verbindung stehen, weiterhin stark bleibt, was die Indikatoren unterstützt. Dieser Wandel spiegelt den Versuch des Marktes wider, ein Gleichgewicht zwischen Innovationsenthusiasmus und realwirtschaftlichen Signalen zu finden.
Aus meiner Sicht wirkt diese Situation wie ein fragiles Gleichgewicht. Die Erholung in der Technologie bringt etwas Erleichterung, aber wenn die Wirtschaftsdaten enttäuschen, könnten die Schwankungen schnell zurückkehren. Märkte neigen oft dazu, übermäßig auf Inflationssignale zu reagieren, und da die Ausgaben für KI unter die Lupe genommen werden, könnte jede Verlangsamung die Gewinne belasten.
Im Markt für digitale Währungen stieg die Gesamtmarktkapitalisierung in den letzten 24 Stunden um 0,28 % auf 2,4 Billionen Dollar. Dieser leichte Anstieg ist eine vorübergehende Pause nach einem starken Abwärtstrend und entspricht der Performance traditioneller Aktien. Die starke Korrelation mit dem S&P 500, die 89 % beträgt, deutet darauf hin, dass der Markt von denselben allgemeinen wirtschaftlichen Faktoren betroffen ist. Die Stabilität von Bitcoin nach einem Rückgang von 46 % bleibt der Hauptfaktor, da selektive Käufe von Institutionen halfen, die Preise zu stabilisieren.
Und zu den sekundären Faktoren gehören die starken Anstiege einiger kleiner alternativer Währungen sowie eine leichte Verbesserung der Stimmung hinsichtlich der Ethereum-Akkumulation. Die Fortsetzung der Marktkraft hängt davon ab, dass Bitcoin im Bereich von 65.000 bis 70.000 Dollar bleibt, da ein Durchbruch dieses Niveaus die Preise zurück zum Jahresboden nahe 60.000 Dollar treiben könnte.
Die Stabilität von Bitcoin kam nach einer Phase starker Verkaufsverkäufe. Die Gesamtmarktkapitalisierung versucht, das Niveau von 2,4 Billionen Dollar nach einem Rückgang von 46 % von dem Höchststand im Oktober 2025 zu halten. Dies fällt mit dem Testen eines wichtigen historischen Unterstützungsniveaus von 1,25 Mal dem erzielten Preis zusammen, was normalerweise zwischen regulären Korrekturen und tieferen Rückgängen unterscheidet. Der leichte Anstieg deutet auf eine mögliche Verringerung des Verkaufsdrucks hin, der im Januar und Anfang Februar vorherrschte, was einen technischen Rückprall ermöglichen könnte.
Investoren sollten Bitcoins Verteidigung des Niveaus von 65.000 Dollar genau beobachten, da dessen Verlust zu einer neuen Verkaufswelle führen könnte. Dieses Niveau ist aus psychologischer Sicht ein wichtiger Boden für den Markt. Historische Muster zeigen, dass Rückpralle oft nach solchen Tests erfolgen, aber die derzeitige wirtschaftliche Ungewissheit macht die Ergebnisse weniger vorhersehbar. Auch die starke Korrelation mit Aktien erhöht die Risiken, da ein Rückgang der traditionellen Märkte die digitalen Währungen nach unten ziehen könnte.
Spekulationen und Stimmungsänderungen fügen weitere Schichten zur Erholung hinzu. Während der Gesamtmarkt weitgehend stabil blieb, verzeichneten kleinere Währungen wie GPS, AXS und ZKP Anstiege zwischen 20 % und 75 % bei hohen Handelsvolumina, was den Liquiditätsübergang zu risikoärmeren Vermögenswerten auf der Suche nach schnellen Gewinnen widerspiegelt, ohne dass dies den Beginn einer umfassenden Aufwärtsbewegung bei alternativen Währungen bedeutet. Auch die Stimmung von Ethereum verbesserte sich auf ein moderates positives Niveau (4,83 von 10), und die On-Chain-Daten zeigen große Akkumulationen von großen Akteuren wie Bitmine.
Zum Beispiel kaufte Bitmine, das mit Tom Lee von Fundstrat verbunden ist, 20.000 ETH zusätzlich im Wert von 41,08 Millionen Dollar aus der heißen FalconX-Brieftasche. Dieser Deal kam im Rahmen einer Reihe ähnlicher Zuflüsse, wobei vor sechs Tagen weitere 20.000 ETH im Wert von 46,04 Millionen Dollar empfangen wurden. In den letzten zwei Wochen beinhalteten die Käufe mehrere große Tranchen, was auf einen organisierten Kauf von Institutionen hinweist, die das Vertrauen auf kurze Sicht stärken.
Die Reaktionen der Gemeinschaft zeigen, dass diese Bewegungen als Aktivität von intelligentem Geld angesehen werden, da einige glauben, dass sie strategische Positionierungen und keine zufälligen Trades sind. Die positive Aktivität der Wale in Ethereum bietet ein Gleichgewicht gegenüber der allgemeinen Vorsicht auf dem Markt.
Aus meiner Sicht zeigen diese Akkumulationen einen grundlegenden Glauben an den langfristigen Wert digitaler Währungen. Institutionen sehen Rückgänge als Kaufgelegenheiten, während private Anleger zögerlicher bleiben, was zu einer unausgewogenen Erholung führt. Sollten andere Institutionen diesem Ansatz folgen, könnte dies eine breitere Kaufwelle unterstützen, aber individuelle Bewegungen könnten allein nicht ausreichen, um den Schwung aufrechtzuerhalten.
Der kurzfristige Ausblick bleibt vorsichtig. Zwei Hauptfaktoren werden die kommende Richtung bestimmen: Die Fähigkeit von Bitcoin, das Widerstandsniveau von 73.000 Dollar zurückzuerobern und zu halten, sowie die Richtung der Zuflüsse in die Bitcoin-ETFs, nachdem kürzlich Nettomittel abgezogen wurden. Der Angst- und Gierindex liegt bei 10, was eine extreme Angst widerspiegelt, die oft vor Rückprallwellen auftritt, wenn die Käufe zurückkehren. Das Halten des Niveaus von 70.000 Dollar könnte die Gesamtmarktkapitalisierung im Laufe der Zeit in Richtung 2,5 Billionen Dollar treiben.
Sollte die anhaltende sofortige Nachfrage ausbleiben, könnten die Preise zurückkehren, um die Tiefststände der letzten Woche nahe 60.000 Dollar zu testen. Auch die kommenden US-Wirtschaftsdaten werden indirekt den Markt für digitale Währungen über das Risikoempfinden beeinflussen. Meiner Meinung nach stellt diese Phase eine Gelegenheit zur Stabilisierung dar, bleibt aber fragil, da der Rückgang von 46 % psychologische Spuren bei den Investoren hinterlassen hat und der Wiederaufbau des Vertrauens Zeit benötigt. Wenn Bitcoin seine Stabilität bewahrt, könnten wir einen schrittweisen Anstieg sehen, unterstützt durch den Schwung der KI und institutionelle Käufe.
Abschließend spiegeln die aktuellen Marktbewegungen einen Zustand vorsichtiger Stabilität über verschiedene Vermögenswerte wider. Aktien erholten sich mit Unterstützung des Technologiesektors, während digitale Währungen dank der Stabilität von Bitcoin und selektiven Käufen aufgehört haben zu fallen. Die Verbindung zwischen traditionellen und digitalen Märkten wird deutlicher, da die Korrelation 89 % erreicht hat. Die Bewegungen von Institutionen verleihen etwas Optimismus, aber die zukünftige Richtung wird weiterhin von den Hauptpreisen und den kommenden Wirtschaftsdaten abhängen.
Ich sehe die Möglichkeit eines vorübergehenden Rückpralls, wenn die Unterstützungsniveaus standhalten, warne jedoch vor Übervertrauen. Hohe Angstniveaus könnten den Anstieg unterstützen, wenn sich die Stimmung ändert, aber die wirtschaftlichen Druckfaktoren bleiben bestehen. Händler sollten den Bereich von 65.000 bis 70.000 Dollar für Bitcoin beobachten, da dies bestimmen wird, ob sich diese Erholung fortsetzen oder verschwinden wird.