Gold Ausblick — Basisfall: Temporäre Spanne, dann Fortsetzung des Aufwärtstrends
🌍 Makro-Hintergrund
Das aktuelle makroökonomische Umfeld unterstützt weiterhin stark höhere Goldpreise.
Die globale Liquidität nimmt wieder zu, während der US-Dollar allmählich an Kaufkraft in realen Begriffen verliert. Gleichzeitig bewegt sich die Federal Reserve näher an eine aggressivere Lockerungsphase und injiziert bereits Liquidität in das Finanzsystem.
Die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen — die historisch eine negative Korrelation mit Gold zeigen — bleiben hoch, aber die Wahrscheinlichkeit eines nachhaltigen Rückgangs ist hoch, da die Geldpolitik nachgiebiger wird.
Parallel dazu beschleunigen sich die globalen Abwertungs-Trends, und die Zentralbanken erhöhen weiterhin ihre Goldreserven trotz historisch hoher Preise.
Wenn dies kein konstruktives makroökonomisches Setup für Edelmetalle ist, ist es schwer vorstellbar, was sonst sein könnte.
📊 Technische Struktur
Aus der Perspektive der Marktstruktur wurde Gold während der Januar-Rallye aufgrund von Gamma- und Short-Squeeze-Dynamiken überhitzt.
Der kürzliche Rückgang hat den Preis auf neutralere und nachhaltigere Niveaus zurückgebracht.
Nach solchen Stressphasen treten Märkte typischerweise in eine Wiederansammlungsphase ein, bauen Positionen wieder auf und setzen dann erst den dominierenden Trend fort.
Wichtig ist, dass es immer noch keine Anzeichen von Kapitulation oder Verlust des Interesses am Gold- und Bergbausektor gibt. Die Nachfrage bleibt strukturell stark.
🧭 Basisszenario
Meine Basisprognose ist eine Handelsperiode um die 4800-Zone, die eine Konsolidierungsphase bildet.
Für Investoren: Eine schrittweise Allokation während dieser Phase ist sinnvoll.
Für Händler: Konzentrieren Sie sich entweder auf falsche Durchbrüche von der unteren Grenze oder warten Sie auf einen sauberen Ausbruch nach oben, begleitet von einer niedrigen Volatilität.
Der nächste Schritt nach oben wird voraussichtlich reibungsloser und strukturell gesünder sein als die emotionale Preisbewegung, die wir im Januar gesehen haben.
Folgen Sie der Liquidität. Folgen Sie der Struktur. Folgen Sie dem Trend.