Franklin Templeton und Binance haben ein neues institutionelles Sicherheitenprogramm außerhalb der Börse gestartet, das berechtigten Kunden die Verwendung von tokenisierten Geldmarktfondsanteilen als Handelssicherheiten ermöglicht.
Wichtige Erkenntnisse:
Institutionen können jetzt tokenisierte Geldmarktfondsanteile als Sicherheiten auf Binance verwenden.
Vermögenswerte bleiben in regulierter Drittverwahrung außerhalb der Börse.
Der Wert der Sicherheiten wird im Handelssystem von Binance über Ceffu gespiegelt.
Das Programm verbessert die Kapitaleffizienz und reduziert das Gegenparteirisiko.
Die Initiative ermöglicht es Institutionen, Rendite bringende traditionelle Vermögenswerte in digitalen Märkten einzusetzen, ohne die Verwahrung an eine Börse zu übertragen.
Wie das Programm funktioniert
Unter der neuen Struktur werden tokenisierte Geldmarktfondsanteile über die Benji-Technologieplattform von Franklin Templeton ausgegeben. Berechtigte institutionelle Kunden können diese tokenisierten Anteile als außerbörsliche Sicherheiten beim Handel auf Binance verpfänden.
Anstatt Vermögenswerte direkt an die Börse zu übertragen, bleiben die zugrunde liegenden Fondsanteile sicher in der Verwahrung Dritter gehalten. Ihr Wert wird innerhalb der Handelsumgebung von Binance mithilfe der Infrastruktur, die von Ceffu, dem institutionellen Verwahrungspartner von Binance, bereitgestellt wird, gespiegelt. Dieses Setup ermöglicht es Institutionen, regulatorische Schutzmaßnahmen und Verwahrungsschutz aufrechtzuerhalten, während sie aktiv Kapital in digitalen Märkten einsetzen.
Verbesserung der Kapitaleffizienz
Das Programm adressiert eine langjährige institutionelle Herausforderung: die Notwendigkeit, Sicherheiten an Börsen zu hinterlegen, während das Verwahrungs- und Gegenparteirisiko minimiert wird. Indem regulierte, ertragbringende Geldmarktfonds als Sicherheiten dienen, können Institutionen weiterhin Erträge erzielen, während sie Handelsaktivitäten unterstützen.
Diese Struktur reduziert den Kompromiss zwischen Sicherheit und Effizienz. Die Teilnehmer müssen nicht mehr große Kapitalmengen direkt an einer Börse parken, um sich exponieren zu können, was hilft, das Liquiditätsmanagement und die Betriebsrisikostrukturen zu optimieren.
TradFi und digitale Vermögenswerte rücken näher zusammen
Der Start baut auf der strategischen Zusammenarbeit von Franklin Templeton und Binance auf, die 2025 angekündigt wurde. Beide Unternehmen rahmten die Initiative als Teil eines umfassenderen Efforts, die traditionelle Finanzinfrastruktur mit blockchainbasierten Märkten zu verbinden.
Roger Bayston, Leiter der digitalen Vermögenswerte bei Franklin Templeton, betonte, dass das Programm für außerbörsliche Sicherheiten es den Kunden ermöglicht, Vermögenswerte zu nutzen, während sie den Schutz der Verwahrung Dritter aufrechterhalten. Catherine Chen, Leiterin von VIP und Institutionen bei Binance, hob hervor, dass die Integration tokenisierter realer Vermögenswerte in die Handelsinfrastruktur einen natürlichen Schritt zur Verschmelzung traditioneller und digitaler Finanzen darstellt.
Die Führung von Ceffu stellte ebenfalls fest, dass Institutionen zunehmend Handelsmodelle benötigen, die ein starkes Risikomanagement priorisieren, ohne die Kapitaleffizienz zu opfern - insbesondere in Märkten, die im 24/7-Abrechnungszyklus operieren.
Ein breiterer institutioneller Trend
Die Nachfrage nach stabilen, ertragbringenden Sicherheiten steigt weiterhin, da Institutionen ihre Teilnahme an digitalen Märkten vertiefen. Tokenisierte Geldmarktfonds bieten eine vertraute, regulierte Produktstruktur, die für blockchainfähige Handelsumgebungen angepasst ist.
Indem traditionelle Finanzinstrumente innerhalb der Krypto-Handelsinfrastruktur funktionieren, signalisiert das Programm die fortschreitende Reifung der Märkte für digitale Vermögenswerte. Es verstärkt auch die wachsende Rolle der Tokenisierung bei der Neugestaltung, wie Kapital bereitgestellt, gesichert und in globalen Märkten abgerechnet wird.
Mit der beschleunigten institutionellen Akzeptanz werden Infrastruktur- Lösungen, die regulatorische Übereinstimmung, Verwahrungsschutz und betriebliche Effizienz kombinieren, wahrscheinlich die nächste Phase der Integration digitaler Finanzierungen definieren.