Der Preis von Bitcoin begann vor 126 Tagen seinen Bärenmarkt und erreichte letzte Woche einen Drawdown von 52% von seinem Allzeithoch von $126,000. Ist das genug, um zu folgern, dass der zyklische Bärenmarkt vorbei ist?
👉In einem zyklischen Bärenmarkt für Bitcoin gibt es zwei Aspekte zu berücksichtigen:
Der Preis-Aspekt, der Drawdown und die Struktur des Bärenmarktes;
⚠️Der Zeit-Aspekt, was die Gesamtdauer des Bärenmarktes bedeutet, bevor er eine zyklische bullische Phase wieder aufnimmt.
Natürlich geht der Markt nicht direkt von einer fallenden Phase zu einer neuen bullischen Phase über. Die Geschichte von Bitcoin zeigt konsequent eine lange Akkumulationsphase, die mehrere Monate dauert und im Wesentlichen eine technische Grundlage für eine gesunde Aufwärtsbewegung bildet.
Sind wir bereits in diese seitliche Akkumulationsphase eingetreten? Es ist möglich aus der Perspektive des Rückgangs und der Drei-Wellen-Struktur des Rückgangs, aber es ist immer noch unwahrscheinlich in Bezug auf die Zeit, da 126 Tage immer noch ein relativ kurzer Zeitraum ist.
Dollar-Cost-Averaging (DCA) bedeutet, schrittweise einen festen Betrag in regelmäßigen Abständen zu investieren, unabhängig vom Preis. Dieser Ansatz glättet die ursprüngliche Investition, reduziert die Auswirkungen von Volatilität und vermeidet vor allem emotionale Entscheidungen, die insbesondere während Bärenmärkten häufig vorkommen.
Angewandt auf Bitcoin ist DCA in fortgeschrittenen Rückgangsphasen am effektivsten, wenn Pessimismus vorherrscht und langfristige Indikatoren in überverkaufte Gebiete eingetreten sind. Historisch gesehen waren Bereiche mit einem Rückgang von 50 % bis 70 % vom vorherigen Höchststand oft sehr günstige Akkumulationszonen für geduldige Investoren.
Aus quantitativer Perspektive platzieren logarithmische Regression und Preisquantilmodelle derzeit die Zone von 50.000 $ / 60.000 $ innerhalb der unteren Bänder der relativen Bewertung, was mit einer zyklischen Unterbewertungsphase übereinstimmt. Diese Niveaus entsprechen auch wichtigen Unterstützungsniveaus, die während der vorherigen Expansionsphase gebildet wurden, und verstärken deren technische Glaubwürdigkeit.
Es gibt keine Hinweise darauf, dass das Tief von 60.000 $ in der letzten Woche der endgültige Boden des Bärenmarktes ist, und es ist durchaus möglich, dass dieses Niveau in den kommenden Monaten erneut erreicht wird. Die meisten langfristigen BTC-Prognosemodelle, wie das auf dem Potenzgesetz basierende Quantilmodell, beschreiben die Zone von 50.000 $ / 60.000 $ als einen Bereich, in dem eine Dollar-Cost-Averaging-Strategie (DCA) eine hohe Wahrscheinlichkeit hat, langfristig erfolgreich zu sein.
Letztendlich bleibt der Zeitrahmen entscheidend. Bärenmärkte bei Bitcoin waren selten von kurzer Dauer. Sie sind meist gekennzeichnet durch abwechselnde technische Rücksprünge, frustrierende seitliche Phasen und späte Kapitulationen, und im Durchschnitt haben sie 12 Monate gedauert, was uns zu September/Oktober bringt. Genau in diesem Kontext von Geduld wird Dollar-Cost-Averaging (DCA) so relevant, da es Investoren ermöglicht, sich auszustellen, ohne zu versuchen, den perfekten Tiefpunkt in Bezug auf Preis und Zeit vorherzusagen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass der Bereich von 50.000 $ bis 60.000 $ nicht garantiert, dass der Bärenmarkt vorbei ist, aber er stellt eine kohärente Zone für schrittweise Akkumulation für mittel- und langfristige Investoren dar.
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