🚨 Indiens Anleihen-Kollaps: Händler wittern Blut
Der indische Anleihenmarkt hat gerade seinen schlimmsten Verkaufsdruck seit 2022 erlebt. Im August sprang die 10-jährige Rendite um fast 20 Basispunkte – und jeder fragt sich, ob die RBI eingreifen oder den Markt einfach bluten lassen wird.
Hier ist das Gerücht: Modis neue Steuersenkungen + stärkere Wachstumszahlen haben die Hoffnungen auf kurzfristige Zinssenkungen zerplatzen lassen. Hinzu kommt ein anwachsendes Haushaltsdefizit (bereits 30% des Jahreszieles bis Juli im Vergleich zu 17% im letzten Jahr), und die Renditen steigen, als wäre es 2013.
Der Privatsektor erstickt bereits. Bajaj Finance, HUDCO – Anleihe-Emissionen werden auf Eis gelegt. Der Rendite-Repo-Abstand ist auf dem höchsten Stand seit 2 Jahren, ein blinkendes rotes Zeichen, dass die Liquidität schnell versiegt.
In der Zwischenzeit fiel der Rupie am Freitag auf 88,30/$ – ein Rekordtief. Händler sagen, die RBI hat tatenlos zugesehen, während fast 1 Milliarde Dollar an ausländischen Aktienabflüssen die Börse traf. Importeure stürzten sich auf Dollar, Spekulanten drängten sich hinein, und der Bruch von 88 zündete die Zündschnur für mehr Schmerzen.
Das ist nicht nur eine Indien-Geschichte. Deutschlands 30-jährige Rendite erreichte 3,37% (höchster Stand seit 2011), Frankreich und die Niederlande erreichten 14-Jahres-Hochs, und die US-Staatsanleihen steigen ebenfalls. Die globale Verschuldung wird neu bewertet, und Indien spürt es am stärksten.
💡 Händler-Lesung:
Gerüchte über ein Eingreifen der RBI schwelen – OMO, Auktionsablehnungen oder weiche verbale Verteidigung.
Der Rupie bleibt wahrscheinlich schwach, es sei denn, die RBI verbrennt Reserven.
Der globale Druck auf Anleihen bedeutet keine einfachen Ausstiege.
Die Märkte stellen die eigentliche Frage: Ist das Indiens Taper-Tantrum 2.0?