Trotz heftigen Widerstands von herkömmlichen Banken schreitet die Fed mit Plänen voran, den Kryptowährungsbörsen und Finanztechnologieunternehmen direkten Zugang zu ihren Zahlungssystemen zu gewähren.

Ende 2025 schlug die Fed auf Anfrage des Fed-Gouverneurs Christopher Waller maßgeschneiderte „Zahlungskonten“ vor. Durch die Erlaubnis an qualifizierte Nichtbankunternehmen, Zahlungen direkt über staatliche Plattformen wie FedNow und Fedwire abzuwickeln, würden diese optimierten Konten die Notwendigkeit vollständiger Banklizenzen abschaffen.

Banken wehren sich gegen die vorgeschlagenen Regeln

Unter dem Vorschlag würden Unternehmen mehreren Beschränkungen unterliegen, die darauf abzielen, das Finanzsystem zu schützen. Kontoinhaber könnten keine Zinsen verdienen, hätten keinen Zugang zu Notkreditfazilitäten und müssten Übernachtguthaben unter entweder 500 Millionen Dollar oder 10 Prozent ihrer Gesamtvermögen halten, je nachdem, was kleiner ist.

Die Fed forderte im Dezember 2025 öffentliches Feedback zu dem Plan, was eine hitzige Debatte zwischen Bankengruppen und Technologieunternehmen auslöste.

Im Februar 2026 reagierten große Banken, indem sie eine 12-monatige Wartezeit verlangten, bevor sie neue Anträge annehmen würden. In einem gemeinsamen Schreiben forderten das Financial Services Forum, das Bank Policy Institute und die Clearing House Association ein Risiko für das Finanzsystem.

Sie sind besorgt, dass der Zugang zu Zahlungen für weniger regulierte Unternehmen das gesamte Finanzsystem neuen Schwachstellen aussetzen könnte, insbesondere für Kryptowährungsunternehmen, die dollarunterstützte digitale Token ausgeben.

Gouverneur Waller hat auf die deutliche Kluft zwischen Internetunternehmen hingewiesen, die weniger Regulierung bevorzugen, und Banken, die striktere Richtlinien fordern. Er beschreibt den neuen Rahmen als einen Kompromissansatz und beabsichtigt, ihn bis Ende 2026 abzuschließen, trotz des Widerstands.

Coinbase führt die Unterstützung für direkten Zugang an

Coinbase, die größte Kryptowährungsbörse in den USA, hat sich als lautstarker Unterstützer des Plans positioniert und argumentiert, dass der direkte Zugang zur Fed für die Aktualisierung der Zahlungsinfrastruktur Amerikas unerlässlich ist.

Die Börse sagte, dass der direkte Zugang zur Fed es Krypto- und Fintech-Unternehmen ermöglichen würde, auf das Rückgrat des globalen Finanzsystems zuzugreifen, ohne vollständige Banklizenzen zu benötigen. Derzeit müssen die meisten Unternehmen für digitale Vermögenswerte über Partnerbanken arbeiten, was zusätzliche Kosten, Verzögerungen und Risiken für ihre Betriebe verursacht.

„Durch die Verringerung der Abhängigkeit von FDIC-versicherten Partnerbanken als Intermediäre für zentrale Zahlungsfunktionen würde das Zahlungskonto es den kontoinhabenden Institutionen ermöglichen, sichere und effiziente Dienstleistungen für US-Verbraucher und -Unternehmen anzubieten und gleichzeitig die Kosten zu senken und die Fähigkeit neuer Zahlungsanbieter zu gewährleisten, mit der wachsenden Nachfrage zu skalieren“, schrieb Coinbase.

Faryar Shirzad, leitender Politikbeauftragter bei Coinbase, erwähnte ähnliche Bemühungen, die derzeit im Vereinigten Königreich, Brasilien, Indien und der EU im Gange sind. Durch die Förderung des Wettbewerbs, die Verringerung von Abwicklungsrisiken und die Verbesserung der Zahlungseffizienz haben diese Technologien diesen Ländern geholfen, ihre Wettbewerbsfähigkeit im globalen Finanzsystem aufrechtzuerhalten.

Aber der aktuelle Plan der Fed wurde auch von Coinbase als zu stark eingeschränkt in Frage gestellt. Die Börse warnte, dass die Anforderungen die Konten für großangelegte Aktivitäten unbrauchbar machen könnten, sodass das Rahmenwerk möglicherweise „tot zur Ankunft“ sein könnte.

Die Börse kritisierte insbesondere die niedrigen Übernachtguthabenbeschränkungen und das Verbot der Zinsgenerierung. Laut Coinbase beinhalten Zahlungsabwicklungen hauptsächlich operationale Risiken, nicht Kredit- oder Marktrisiken, die Kapitalpuffer basierend auf der Unternehmensgröße erfordern.

Coinbase forderte die Regulierungsbehörden auch auf, „Omnibus“-Kundenkonten zuzulassen, die es Unternehmen ermöglichen würden, Benutzerfonds für effizientere Abwicklungsprozesse zu kombinieren.

Die Advocacy von Coinbase erregte die Aufmerksamkeit der Finanzmärkte. Nach der Veröffentlichung seines Schreibens und beeindruckenden vierteljährlichen Finanzergebnissen stiegen die Aktien des Unternehmens um 15%. Für Kryptowährungsplattformen sehen Investoren die Möglichkeit erheblicher Kostensenkungen und verbesserter Wachstumschancen.

Trotz Bedenken hinsichtlich Geldwäsche und anderer illegaler Aktivitäten prognostizieren Branchenanalysten, dass der direkte Zugang zur Fed die Transaktionskosten für digitale Vermögensdienstleistungen um 20 bis 30 Prozent senken könnte.

Die Kommentierungsfrist der Fed endete am 6. Februar 2026. Das endgültige Urteil wird die Zahlungssysteme der USA prägen, während die Regulierungsbehörden finanzielle Stabilität und Innovation abwägen.

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