Ark Invest CEO Cathie Wood argumentiert, dass Bitcoin nicht nur eine Absicherung gegen Inflation ist, sondern auch eine Absicherung gegen schnelle Deflation, die durch technologische Beschleunigung verursacht wird.
Cathie Wood sprach mit Anthony Pompliano während der Bitcoin Investor Woche, um eine Vielzahl von unterschiedlichen wirtschaftlichen Themen zu diskutieren. Der Schwerpunkt ihres Gesprächs lag jedoch auf dem, was sie für eine massive bevorstehende wirtschaftliche Störung hält, die durch technologische Fortschritte verursacht wird. Wood ist der Ansicht, dass traditionelle Finanzsysteme völlig unvorbereitet sind auf das, was sie einen „Produktivitätsschock“ nennt, der durch Fortschritte in KI und anderer Technologie hervorgerufen wird.
Diese technologischen Durchbrüche werden die Produktion steigern und damit die Kosten für Unternehmen senken, was zu niedrigeren Preisen für Verbraucher führt. Auch wenn sich das gut anhört, erklärte Wood, dass dieser Produktivitätsschock deflationäres Chaos hervorrufen wird, da schnelle Preisrückgänge traditionelle Geschäftsmodelle durcheinanderbringen. Ihre Lösung für dieses Problem ist nichts anderes als Bitcoin (BTC). Wood glaubt, dass es eine Absicherung gegen Inflation und Deflation aufgrund seiner dezentralen Natur und der festen Menge ist. Dies, zusammen mit anderen Variablen, ermöglicht es, von der Fragilität traditioneller Finanzstrukturen abgeschottet zu werden.
Warum schnelle Deflation, die durch Produktivitätsgewinne der KI angetrieben wird, schlecht für die Wirtschaft ist
In dieser aktuellen Ära der Inflation und Preiserhöhungen mag die Idee der Deflation zunächst wie eine gute Sache erscheinen. Schließlich klingt die Vorstellung von niedrigeren Preisen in der heutigen Welt, in der alles nur noch teurer zu werden scheint, sehr vorteilhaft für den durchschnittlichen Verbraucher. Wenn Deflation jedoch in einem schnellen Tempo auftritt, was Wood vorschlägt, wird aufgrund von Produktivitätsgewinnen durch künstliche Intelligenz geschehen, schafft es ein Problem für eine schuldenbelastete Wirtschaft wie die der Vereinigten Staaten.
Das Problem ist, dass Schulden in nominalen Dollar festgelegt sind. Das bedeutet, dass, egal wie viel Geld man auf seinem Kreditkartenkonto, Hypothek oder anderen Darlehen schuldet, es sich nicht an Inflation oder Deflation anpasst. Dies gilt auch für Unternehmen und Regierungen (d.h. US-Staatsverschuldung), da beide im selben US-Finanzsystem existieren.
Wenn Deflation auftritt, fallen die Preise für Vermögenswerte, die Gehälter sinken typischerweise, und die Einnahmen von Unternehmen und Regierungen nehmen ab. Dies macht es den Unternehmen, Regierungen und Einzelpersonen viel schwerer, ihre Schulden zurückzuzahlen. Aus diesem Grund kann schnelle, unvorhergesehene produktivitätsgetriebene Deflation durch Fortschritte in der KI die Wirtschaft destabilisieren, insbesondere unter den aktuellen Umständen, in denen Schulden und Hebel hoch sind. Verschiedene Faktoren wie Ausgabenreduzierungen, Entlassungen und Zahlungsausfälle können als Folge schneller Deflation auftreten, was zu wirtschaftlichem Chaos führt.
Bitcoin als Lösung für ein schnelles deflationäres Umfeld
Wood argumentiert, dass Bitcoin einzigartig positioniert ist für diese von der KI angetriebene deflationäre Krise, die sie voraussagt. Zunächst ist Bitcoin dezentralisiert, was bedeutet, dass es sich um einen nicht-hoheitlichen Vermögenswert handelt, der außerhalb traditioneller Finanzsysteme existiert. Es hat auch ein knappes, begrenztes Angebot. Das bedeutet, dass es im Gegensatz zu Fiat-Währungen nicht unbegrenzt gedruckt werden kann. Das Problem beim Drucken von mehr Geld zur Lösung deflationärer Bedingungen ist, dass es im Wesentlichen ein Pflaster auf das Problem legt. Es kann vorübergehend Spannungen abbauen, ist jedoch keine nachhaltige Lösung, da es zusätzliche Probleme wie Abhängigkeit von Zentralbanken sowie Politik- und Kreditrisiken schafft.
Bitcoin hingegen wird von keiner zentralen Stelle kontrolliert. Das bedeutet, dass es hypothetisch vor wirtschaftspolitischen Änderungen als Reaktion auf deflationäres Chaos geschützt ist. Es hat auch ein mathematisch begrenztes Angebot, das nicht unbegrenzt ausgeweitet werden kann, um kurzfristige Währungsinstabilität auf Kosten der langfristigen Stabilität zu bewältigen. Der eigentliche Punkt, den Wood zu machen versucht, ist nicht, dass Bitcoin von der Regierung, den Zentralbanken oder Unternehmen direkt zur Bekämpfung von Deflation genutzt werden sollte. Vielmehr glaubt sie, dass es als Absicherung gegen diese genutzt werden kann, um Kapital vor der wirtschaftlichen Instabilität zu schützen, die aus den schnellen deflationären Bedingungen entstehen kann, die Produktivitätsgewinne der KI verursachen könnten.
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