Am 2. September 2025 fand im Ökosystem der BNB Chain eine atemberaubende Blitzschlacht zwischen der Zentralbank und dem Kreditgiganten Venus Protocol statt.

Von der Schockmeldung der Community, dass der Verlust bis zu 30 Millionen Dollar betragen könnte, über die offizielle Notdienstpause bis zur Ankündigung am nächsten Morgen, dass alle Mittel zurückgeholt wurden, dauerte der gesamte Prozess weniger als 14 Stunden.

Aber ist die Wahrheit hinter dieser perfekten Siegeserzählung wirklich so einfach?

1️⃣ Erste Erzählung: Offizielle Linie —— Eine perfekte Krisenkommunikation

Im öffentlichen Bewusstsein ist die Geschichte von Venus klar und kraftvoll:

Das Ereignis wurde als "Phishing des Benutzerportfolios" qualifiziert, wobei die Wurzel des Angriffs in einem Sicherheitsfehler eines einzelnen Benutzers lag.

In dieser Narration hat das Protokoll nicht nur keine Schuld, sondern zeigt auch seine Verantwortung und Verpflichtung als Top-Protokoll und übernimmt aktiv die Kosten für die Verluste der Nutzer. Dies ist ein tadelloser PR-Sieg, der die Krise in Vertrauen umwandelt.

2️⃣ Zweite Narration: Analystenperspektive – Wurden die Forderungsausfälle des Protokolls "intern verdaut"?

Allerdings gibt es aus der Sicht professioneller Sicherheitsanalysten logische Zweifel an der offiziellen Narration der "Benutzerfehler-Theorie". Das direkte Stehlen von Sicherheiten ohne Rückzahlung deutet oft auf einen Angriff auf das Protokoll selbst hin.

Eine überzeugendere Vermutung ist: Die Sicherheitsversäumnisse der Benutzer könnten nur der Ausgangspunkt gewesen sein, während ein unbekannter Fehler im Protokoll selbst der Schlüssel ist. Die sogenannte Rückgewinnung von Mitteln könnte in Wahrheit bedeuten, dass das Protokoll seine eigene Kasse (Treasury) zur Deckung dieser 30 Millionen Dollar Verluste verwendet hat, wodurch sie in die schlechten Forderungen (Bad Debt) des Protokolls umgewandelt wurden.

Das ist nicht mehr ein makelloser Sieg, sondern eine kostspielige interne Transfusion.

📜 Historische Lehren: Das in der DNA von Venus eingravierte "Schuldenmanagement"-Modell

Um zu beurteilen, welche Narration der Wahrheit näher kommt, ist ein Rückblick auf die Geschichte entscheidend.

Bereits im Jahr 2021 führte das LUNA-Ereignis und Probleme mit Orakeln zu einem enormen Forderungsausfall von bis zu 77 Millionen Dollar für Venus, was das Protokoll zeitweise an den Rand des Zusammenbruchs brachte. Angesichts der Krise wurde das Protokoll schließlich durch eine Abstimmung der Gemeinschaftsverwaltung aktiv und verwendete Mittel aus der Protokollkasse, um alle Verluste vollständig zu decken.

Diese Geschichte beweist, dass Venus über Mechanismen, Entschlossenheit und Präzedenzfälle verfügt, um mit und die enormen Forderungsausfälle zu bewältigen. Dies macht die Vermutung der Analysten über "Protokollübernahme von Forderungsausfällen" nicht nur logisch, sondern auch mit seinem historischen Verhaltensmuster vereinbar.

⚖️ Fazit: Ein teurer Sieg und der Überlebensweg von DeFi

Zusammenfassend ist die wahrscheinlichste Wahrheit des Ereignisses eine Kombination aus dreien.

Es ist sehr wahrscheinlich, dass ein Sicherheitsfehler eines Benutzers den Hackern ein Fenster öffnete, während ein potenzieller Mangel im Protokoll selbst ausgenutzt wurde. Letztendlich aktivierte Venus, angesichts der Krise, seine leistungsstarken Risikomanagementmechanismen und stellte den Benutzern mit echten 30 Millionen Dollar eine vollständige Absicherung zur Verfügung, um damit auf öffentlicher Ebene einen "perfekten Sieg" zu erzielen.

Dieses Ereignis bietet auch der DeFi-Welt eine tiefgreifende Einsicht:

Ein Zeichen für ein reifes Protokoll liegt nicht nur in der Eleganz seines Codes, sondern auch in der Fähigkeit, seine Governance, Wiederherstellungsfähigkeit und finanzielle Stärke bei der Bewältigung von schwarzen Schwänen zu demonstrieren.

Aus dieser Perspektive betrachtet, obwohl das Venus-Protokoll kurzfristig geschädigt wurde, könnte seine Marktstellung und das Vertrauen der Nutzer nach dieser teuren Prüfung sogar gefestigt werden.

Was glauben Sie über diese Venus-Ereignis, welcher Narration vertrauen Sie mehr? Halten Sie dieses Modell der "Protokollsicherung" für nachhaltig? Hinterlassen Sie gerne Ihre Gedanken in den Kommentaren!
#venus