Einzelhandelsinvestoren sind eingestiegen und haben 1,0 Milliarden Dollar in Aktien gekauft. Das sind fünf aufeinanderfolgende Wochen mit Käufen von normalen Händlern. Die Hedgefonds haben ebenfalls ihre Positionen erhöht. Sie kauften 1,2 Milliarden Dollar und verzeichneten ihre achte Kaufwoche in den letzten neun. Große Investoren haben verkauft. Kleine Akteure und schnelles Geld haben gekauft.
Die Institutionen haben US-Aktien genau dann verkauft, als unerfahrenes Geld und Hedgefonds das Angebot aufgesogen haben.
Die Aktien-ETFs verzeichneten in derselben Woche Zuflüsse von 2,2 Milliarden Dollar. Gleichzeitig verzeichneten einzelne Aktiennamen Abflüsse von 8,3 Milliarden Dollar. Die Investoren bevorzugten breite Fonds gegenüber einzelnen Unternehmen. Der Unterschied zwischen den Zuflüssen von ETFs und den Abflüssen von einzelnen Namen war deutlich.
Abflüsse aus einzelnen Aktien gab es nun in 13 der letzten 15 Wochen. Die gesamten Abflüsse in diesem Zeitraum belaufen sich auf 52,0 Milliarden Dollar. Die Institutionen verkaufen direkt in Gebote von Einzelhändlern und Hedgefonds. Die Flussdaten zeigen einen stetigen Eigentumsübertrag.
Die Nachfrage im Einzelhandel nach der Entscheidung des Obersten Gerichtshofs blieb begrenzt. Um 10 Uhr ET sagte das Obergericht, dass Präsident Donald Trump das Gesetz über internationale Notfallwirtschaftsbefugnisse fälschlicherweise verwendet hat, um gegenseitige Zölle zu verhängen. Die Händler reagierten schnell. Die wichtigsten Indizes sprangen, fielen und erholten sich innerhalb weniger Stunden.
Der Nasdaq Composite versucht, eine Reihe von fünf Wochen mit Verlusten zu beenden. Am Freitag um die Mittagszeit lag der Index um 0,8 % im Plus. Dies brachte seinen wöchentlichen Gewinn auf 1,4 %. Wenn er das hält, wird der technologieorientierte Index seine längste Verlustserie seit Mai 2022 durchbrechen.
Die Märkte bereiten sich auf Zölle, das Risiko aus dem Iran und die Ergebnisse von Nvidia vor.
Nach der Entscheidung sagte Trump, dass er einen neuen globalen Zoll von 10 % unter Verwendung anderer Handelsgesetze verhängen wird. Die Aktien reagierten am Freitag in Etappen.
Tim Holland, Direktor für Investitionen bei Orion Wealth Management, schrieb: „Es scheint, dass Wall Street und Main Street sich noch eine Weile mit dem Thema Handel und Zölle auseinandersetzen werden.“ Tim konzentrierte sich auf das anhaltende politische Risiko, dem die Märkte gegenüberstehen.
Der Oberste Gerichtshof hat nicht angesprochen, ob die Importeure Rückerstattungen für bereits gezahlte Zölle unter höheren Sätzen erhalten werden. Die Frage kehrt nun zu den unteren Gerichten zurück. Ed Mills, Geschäftsführer und Politikanalyst in Washington bei Raymond James, schrieb: „Wir erwarten, dass der Prozess für Unternehmen, Rückerstattungen von Zöllen zu erhalten, langwierig und herausfordernd sein wird, wobei die Streitenden individuelle Fälle einbringen oder an Sammelklagen teilnehmen müssen.“
Zukünftige Zölle könnten nicht so umfassend sein, es sei denn, der Kongress bietet Unterstützung. Sollte die Inflation sinken, könnte die Federal Reserve Spielraum gewinnen, um die Zinssätze zu senken. Die Händler beobachten auch das geopolitische Risiko.
Trump wird am Dienstagabend vor einer gemeinsamen Sitzung des Kongresses seine Rede zur Lage der Nation halten. Das Handelsbüro von Barclays sagte, dass die Rede ein Ultimatum an den Iran beinhalten könnte.
In der Zwischenzeit berichtet Nvidia am Mittwoch über Gewinne, und da das Unternehmen eines von nur zwei Namen der Magnificent Seven ist, die in diesem Jahr Kursgewinne erzielt haben, sind die Erwartungen hoch. Die Analysten wollen starke Umsätze und höhere Prognosen in Verbindung mit Ausgaben für künstliche Intelligenz. Die Cryptopolitan wird die Gewinnbekanntgabe am 25. Februar live übertragen.
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