Der Zusammenbruch des ARC-Wals auf Lighter führt zu einem Verlust von 8,2 Millionen Dollar, während die Liquiditätsanbieter mit einem blauen Auge davonkommen
Der Markt für unbefristete Verträge von ARC auf der dezentralen Handelsplattform Lighter erlebte den Zusammenbruch eines großen Deals, was dazu führte, dass einer der großen Händler, bekannt als „Wal“, etwa 8,2 Millionen Dollar verlor, während die Verluste der Liquiditätsanbieter auf nur etwa 75.000 Dollar beschränkt blieben, dank der fortschrittlichen Risikomanagementmechanismen der Plattform.
Lighter erklärte, dass der große Händler über mehrere Tage eine Long-Position aufgebaut hatte, was die gesamte offene Zinsposition auf etwa 50 Millionen Dollar erhöhte, im Gegensatz zu etwa 600 Händlern und Market Makern, die die Gegenseite des Geschäfts einnahmen.
Der Zusammenbruch des Geschäfts begann am Mittwoch um 18:00 Uhr Eastern Time, nachdem der Preis von ARC gefallen war, wobei etwa zwei Millionen Dollar im Orderbuch liquidiert wurden, und der verbleibende Teil in eine Gruppe von Liquiditätsanbietern (LLP) unter einem hochriskanten strategischen Klassifikationsschema übertragen wurde.
Um die Verluste zu mildern, aktivierte die Plattform den automatischen Positionsreduktionsmechanismus (ADL), und einige profitable Short-Positionen der Händler wurden teilweise geschlossen, was eine sichere Reduzierung der Position ermöglichte. In einer vorübergehenden Phase absorbierte die Liquiditätsgruppe etwa 200 Millionen ARC im Wert von 14,7 Millionen Dollar, bevor die Position weiter reduziert wurde, während die Preise weiterhin fielen.
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