Unterschiede im makroökonomischen „Reim“: Das ist die größte Unbekannte.

Inflation und Zinssenkung unterscheiden sich: Im letzten Jahr (September 2023) befand sich der Markt am Ende eines Zinserhöhungszyklus, es wurde über „Higher for Longer“ (längere Zeit hohe Zinsen beibehalten) diskutiert, eine Zinssenkung war eine weit entfernte Erwartung. In diesem Jahr ist der Markt bereits im Zinssenkungszyklus und diskutiert den Pfad und die Geschwindigkeit der Zinssenkungen. Das bedeutet, dass sich das Erwartungsmanagement des Marktes und die Art und Weise, wie die Fed führt, grundlegend geändert haben.

Liquidity-Umfeld unterschiedlich: Der Liquiditätskontext des letzten Jahres war relativ einheitlich (Strafzins). In diesem Jahr gibt es hingegen den neuen, enormen Liquiditätsfaktor „Verlangsamung der Bilanzreduzierung der Fed (QT Taper)“. Selbst wenn die Zinssenkung langsamer verläuft, fließt durch die Verlangsamung von QT Liquidität in den Markt, was möglicherweise ein wichtigerer Unterstützungsfaktor ist als eine einmalige Zinssenkung.

Politische Faktoren (US-Wahlen): Wie Sie erwähnt haben, ist dieses Jahr ein Wahljahr. Die Entscheidungen der Federal Reserve werden vom Markt zunehmend durch die Linse der „politischen Unabhängigkeit“ betrachtet, was die Sensitivität und Volatilität des Marktes erhöhen könnte. Die Federal Reserve könnte in ihrer Kommunikation vorsichtiger sein, um nicht als parteiisch wahrgenommen zu werden.

Unterschiede in der „Position“ des Marktes

Unterschiedliche Ausgangspositionen: Im letzten Jahr startete BTC von einem Tiefpunkt vor der Sitzung, relativ niedrig. In diesem Jahr fiel BTC zwar vor der Sitzung, befindet sich aber insgesamt noch in einem historischen Hochbereich. Unterschiedliche Positionen haben unterschiedliche Marktmentalitäten (ob es sich um eine Liquidation oder ein Gewinnmitnahmen handelt) und die benötigte Kapitalmenge, um einen weiteren Anstieg zu fördern, sind unterschiedlich.

Der Hebeleffekt von ETFs: Zu dieser Zeit im letzten Jahr war der Spot Bitcoin ETF noch nicht genehmigt. Heute ist der massive Geldfluss in ETFs eine neue, mächtige Variable. Deren Existenz kann sowohl die Volatilität glätten (langfristige Investitionen) als auch die Volatilität verstärken (Liquiditätsschocks durch kurzfristige Rückgaben). Dies ist ein neues Szenario, das es im letzten Jahr nicht gab.

Praktische Simulation und Reaktionsstrategien zum „Szenario“

Grundannahme (reimendes Szenario): Wie Sie gesagt haben, Stabilisierung/Rückprall vor der Sitzung -> Stiche während der Entscheidung (Schwankungsbreite ca. 3% als Referenz) -> danach Richtungswahl.

Wie handelt man dieses Szenario?

Für gehebelte Trader: Ihr Rat ist entscheidend – extreme Wachsamkeit bei hohen Hebeln. Stiche in den Minuten vor und nach der Entscheidung sind das klassische Szenario „Long und Short treffen sich“, das Ziel ist die Abwicklung von Hebelpositionen. Eine Schwankungsbreite von 2,7%-4% reicht aus, um hohe Hebel zu pulverisieren. Es wird empfohlen, vor und nach dem Ereignis aktiv den Hebel zu reduzieren oder breite Stop-Loss-Orders zu verwenden.

Für Spot-Trader: Die kurzfristigen Tiefpunkte, die durch Stiche verursacht werden, könnten eine gute Gelegenheit sein, die Position zu erhöhen (wenn Sie langfristig positiv sind). Es wird empfohlen, eine gestaffelte Strategie zu verwenden, anstatt alles auf einmal zu setzen.

Signale für das Scheitern des Szenarios:

Volatilität erheblich verstärkt: Wenn die Schwankungsbreite am Tag der Entscheidung weit über dem historischen Durchschnitt liegt (zum Beispiel über 5%-7%), deutet dies darauf hin, dass das Szenario „begrenzte Schwankungen setzen Emotionen frei“ nicht mehr gültig ist, der Markt könnte unerwartete Bewegungen zeigen oder große Meinungsverschiedenheiten aufweisen, daher sollte man vorsichtig sein.

Richtungswahl: Das Entscheidende ist nicht der Zeitpunkt der Entscheidung, sondern die 1-3 Handelstage danach. Kann der Markt den Bereich der Stiche schnell zurückgewinnen und den Trend fortsetzen? Wenn der Tiefpunkt der Stiche wirksam durchbrochen wird, könnte das bedeuten, dass „gute Nachrichten ausverkauft sind, schlechte Nachrichten folgen“, das Szenario des Anstiegs wird widerlegt.#美联储降息预期升温 #FOMC_Decision