Wie wir vorhergesagt haben, senkte die Benchmark-Zinsrate um 25 Basispunkte auf den Bereich von 4%–4,25%. Nach der Ankündigung stiegen die US-Aktienindex-Futures im Allgemeinen, wobei die Dow- und S&P-Futures um 0,3% zulegen konnten, und die Nasdaq-Futures sogar noch besser abschnitten, mit einem Anstieg von 0,4%.

Tatsächlich wurde dieser Zinssatzschnitt bereits vom Markt erwartet, sodass die Aktien an diesem Tag in einer zappeligen Weise schwankten. Das wirkliche Highlight war das „Dot-Plot“ der Fed, das zeigte, dass die Entscheidungsträger in diesem Jahr mit zwei weiteren Zinssenkungen rechnen. Powell erinnerte jedoch auch alle daran, dass hohe Inflation und ein schwächerer Arbeitsmarkt bedeuten, dass es „keinen risikofreien Weg“ gibt. Seine Bemerkungen sorgten bei den Investoren für Besorgnis darüber, ob die Zinssenkungen in Zukunft reibungslos fortgesetzt werden können.

Zur gleichen Zeit besucht Trump das Vereinigte Königreich. Er hatte ein Abendessen mit Technologie- und Finanzführern im Windsor Castle und wird am Donnerstag den britischen Premierminister Keir Starmer treffen, mit dem Fokus auf Zusammenarbeit in Technologie, Energie und digitalen Vermögenswerten. Insbesondere streben sowohl die USA als auch das Vereinigte Königreich an, die Zusammenarbeit in der künstlichen Intelligenz zu stärken, wobei Microsoft und Nvidia bereits verpflichtet sind, zu investieren.

Als nächstes werden am Donnerstag die neuesten wöchentlichen Arbeitslosenanträge veröffentlicht, die ein wichtiger Indikator zur Beobachtung des Arbeitsmarktes sind. Auf der Unternehmensseite wird FedEx ebenfalls nach Börsenschluss seinen Gewinnbericht veröffentlichen, und der Markt wird genau auf die Prognosen achten.

Nach dieser Zinssenkung bleibt die Marktstimmung kurzfristig relativ optimistisch, insbesondere da Technologie- und Wachstumsaktien weiterhin Kapital anziehen könnten. Da die Zinssenkung jedoch bereits vollständig eingepreist war, könnte das Potenzial für den breiteren Markt begrenzt sein, wobei ein Konsolidierungsmuster wahrscheinlich ist.

Meine Ansicht:

Dot Plot und Politikweg — Wenn die Federal Reserve tatsächlich in diesem Jahr wie prognostiziert die Zinssätze noch zweimal senkt, wird der Markt Unterstützung finden; aber wenn die nachfolgenden Wirtschaftsdaten nicht kooperieren, könnte das Tempo der Zinssenkungen gezwungen sein, sich zu verlangsamen, was die Erwartungen der Anleger dämpfen könnte.

Makro-Risiken und Unsicherheiten — Die inflatorischen Druck bleibt hoch, während der Arbeitsmarkt schwächer wird. In dieser "doppelten Kompression"-Umgebung ist der Handlungsspielraum der Fed tatsächlich ziemlich begrenzt, und jeder vorsichtige Ton könnte leicht Marktvolatilität auslösen.

Kurzfristig wird erwartet, dass US-Aktien auf hohem Niveau bleiben, jedoch mit Sektor-Divergenz: Technologie- und Verbraucher-sektoren, die von Zinssenkungen profitieren, könnten aktiv bleiben, während Finanz- und Energiesektoren unter Druck geraten könnten.

Mittelfristig neige ich eher dazu zu glauben, dass der Markt in eine Phase hoher Konsolidierung eintreten wird, wobei Kapital von der Verfolgung von Technologieführern allein in einige defensive Sektoren und hochverzinsliche Aktien verschoben wird. #FedRateCut25bps