Einige öffentliche Unternehmen halten große Mengen an Kryptowährung als Teil ihrer Unternehmensschatzkammer, ähnlich wie bei Bargeld oder Anleihen, aber in digitalen Vermögenswerten wie Bitcoin ($BTC) oder Ethereum ($ETH).
Derzeit zeigen zwei prominente Beispiele erhebliche unrealized Verluste, Papierverluste, die nur existieren, solange die Vermögenswerte gehalten werden und die Preise unter ihrem durchschnittlichen Kaufpreis liegen.
Ein Unternehmen hat etwa $8.4B an unrealized Verlusten auf seinen $ETH-Beständen.
Ein anderes hat etwa $7.5B an unrealized Verlusten auf seiner $BTC-Position.
Zusammen sind das ungefähr $15.9B an Drawdowns bei nur diesen zwei konzentrierten Wetten.
Wichtiges Takeaway: Ein großer Teil der Bilanz in einen einzelnen Vermögenswert zu stecken, kann die Ergebnisse verstärken:
In starken Bullenmärkten große unrealized Gewinne und gesteigertes Vertrauen.
In Korrekturen oder Bärenphasen ebenso große oder größere unrealized Verluste aufgrund der hohen Volatilität von Krypto.
Dies veranschaulicht das klassische Konzentrationsrisiko und warum Diversifikation, Hedging oder sorgfältige Positionsgrößen wichtig sind, selbst für Institutionen, die hohe Überzeugungen haben.
Unrealized Verluste sind nicht real, bis Vermögenswerte verkauft werden, und viele dieser Unternehmen halten weiterhin und fügen manchmal mit einer langfristigen Sicht hinzu. Trotzdem testen scharfe Drawdowns die Bilanzen, die Geduld der Investoren und die Disziplin im Risikomanagement.
Krypto-Schatzkammern können mächtige Werkzeuge sein, aber sie bringen reale Risiken durch Marktschwankungen mit sich.