🚨 Liquiditätsprobleme auf dem Markt für private Kreditvergabe
Mehrere große Vermögensverwalter haben begonnen, die Abhebungen aus Kreditfonds zu begrenzen.
• Im Cliffwater Corporate Lending Fund (33 Milliarden $) haben Investoren 14% der Vermögenswerte zur Abhebung beantragt, aber es wurden nur 7% genehmigt - das ist die maximale Grenze.
• Im North Haven Private Income Fund von Morgan Stanley (~8 Milliarden $) haben die Anträge ebenfalls das Limit überschritten - Investoren erhielten weniger als die Hälfte der beantragten Mittel zurück.
Grund: Die Fonds investieren in langfristige Unternehmensdarlehen, die nicht schnell ohne Verluste verkauft werden können. Der Druck wird durch die Neubewertung einiger Kredite verstärkt, insbesondere im Software-Sektor, wo Unternehmen mit Konkurrenz durch KI konfrontiert sein könnten.
Zusätzlich:
• JPMorgan hat bereits begonnen, die Kreditvergabe an solche Fonds zu begrenzen
• Die Deutsche Bank hat mitgeteilt, dass ihr Portfolio an direkten Krediten auf 30 Milliarden $ gestiegen ist
Der Markt für private Kreditvergabe (~1,8 Billionen $) beginnt, mit Liquiditätsproblemen konfrontiert zu werden. Wenn der Kapitalabfluss anhält, müssen die Fonds Kredite verkaufen oder abschreiben, was die Risiken von Zahlungsausfällen und den Druck auf das Finanzsystem erhöhen könnte.
Wahrscheinlich bereitet ihr euch auf den Altseason vor, um an den Höchstständen aufzukaufen und das Geld abzuholen😄