Während geopolitische Spannungen und schwache Arbeitsmarktdaten das Marksentiment belasten, könnte der institutionelle Kauf unter 75.000 $ bald die Verkäufer erschöpfen und einen Bullenmarkt auslösen.
Bitcoin (BTC
über 71.000 $ am Donnerstag, teilweise bedingt durch den Rückgang des US-Aktienmarktes, wobei die BTC-Finanzierungsraten tiefer in das negative Territorium fielen.
Wichtige Erkenntnisse:
• Bitcoin-Bären zeigen hohe Überzeugung, da die Finanzierungsraten fallen, aber stetiger institutioneller Kauf hält die Verkäufer in Schach.
• Gold und Renditen von Staatsanleihen steigen, was es Bitcoin erschwert, als erstklassiger Wertspeicher zu konkurrieren.
Bitcoin-Futures implizieren moderaten Marktdruck
Händler befürchten, dass ein langwieriger Krieg im Iran Chaos auf den Energiemärkten verursachen könnte, was sich negativ auf die bereits geschwächten globalen wirtschaftlichen Aussichten auswirkt.
Die Bitcoin-perpetuellen Futures zeigten Anzeichen moderaten Stresses, was auf einen potenziellen Retest von 66.000 $ hindeutet. Die institutionellen Zuflüsse zeigen jedoch eine erhöhte Nachfrage, die die Wahrscheinlichkeit einer größeren Bitcoin-Preisbereinigung verringert.
Jährlicher Finanzierungszins der Bitcoin-perpetuellen Futures. Quelle:
10. Feb
Der jährliche Finanzierungszins der Bitcoin-perpetuellen Futures fiel am Donnerstag auf -7 %, was bedeutet, dass die Leerverkäufer (Verkäufer) die waren, die dafür zahlten, ihre Positionen offen zu halten.
Die wachsende Überzeugung der Bären ist besorgniserregend, aber das Fehlen der Nachfrage von den Bullen (Käufern) sollte nicht überraschen, da Bitcoin 45 % unter seinem Allzeithoch liegt.
Die Derivate von Bitcoin bleiben gedämpft. Der technologieorientierte Nasdaq 100-Index handelte am Donnerstag lediglich 6 % unter seinem Allzeithoch. Selbst der in den USA gelistete Small-Cap Russell 2000-Index lag 9 % von seinem bisher höchsten Wert entfernt.
Daher können die sich verschlechternden wirtschaftlichen Bedingungen oder die Angst vor Ansteckung durch logistische Probleme im Nahen Osten kaum genutzt werden, um die Trägheit von Bitcoin zu rechtfertigen.
Die neuesten US-Arbeitslosendaten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, zeigten 1.85 Millionen fortlaufende Anträge in der Woche, die am 28. Februar endete, leicht über dem Konsens, laut Yahoo Finance.
US-Präsident Donald Trump schwor, den ‚Job zu beenden‘ im Iran, einem Krieg, der die fiskalischen Schuldenbedingungen der Regierung weiter schwächt und die Aussichten auf dem Arbeitsmarkt nicht verbessert.
Jährlicher Premium der Bitcoin 2-Monats-Futures (Basisrate). Quelle: Laevitas.ch
Der monatliche Bitcoin-Futures-Premium im Vergleich zu regulären Spotmärkten lag in den letzten Wochen unter der neutralen 5%-Schwelle. Aber trotz der Tatsache, dass es weit von bullisch entfernt ist, gibt es keine Hinweise darauf, dass Bitcoin-Derivate derzeit weiterhin Stress signalisieren.
Dieses mangelnde Interesse spiegelt das Versagen von Bitcoin wider, trotz der Erwartung einer monetären Ausweitung zu steigen.
Steigende institutionelle Nachfrage könnte BTC über 75.000 $ treiben
Die Stärke des Goldes über 5.100 $ untergräbt die Prämisse von Bitcoins Wertspeicher, insbesondere da die Renditen von US-Anleihen im März stark gestiegen sind, was bedeutet, dass Händler höhere Renditen verlangen, um diese Instrumente zu halten.
US 5-jährige Staatsanleihenrendite (links) vs. Gold/USD (rechts). Quelle:
Die Renditen der 5-jährigen US-Staatsanleihen sprangen am Donnerstag auf 3,80 %, nachdem sie Ende Februar unter 3,50 % gefallen waren. Daher zogen sich die Investoren aus festverzinslichen Anlagen zurück.
Verwandt: Bitcoin, der Gold aufholt, deutet auf eine ‚Chance innerhalb des Risikos‘ hin
Die US-Notenbank steht in einer schwierigen Lage, da eine Zinssenkung erforderlich ist, um den Arbeitsmarkt zu stärken und Risiken auf den Kreditmärkten zu reduzieren. Aber steigende Ölpreise erzeugen anhaltenden Aufwärtsdruck auf die Inflation.
Derzeit wird die hartkodierte und transparente Geldpolitik von Bitcoin nicht als sicherer Hafen bewertet, aber das könnte sich ändern, wenn die institutionelle Nachfrage steigt.
Zusätzlich sollte eine einzelne Bitcoin-Derivatekennzahl (Finanzierungsraten) nicht als Treiber für eine starke Preiskorrektur interpretiert werden.
Insbesondere, im Zuge einer Reihe von Nettozuflüssen in Bitcoin-Spot-Exchange-Traded-Funds (ETFs) und Strategien (MSTR US) von Ertragsprodukten, was zu einer beschleunigten Bitcoin-Akkumulation führte. Verkäufer unter 75.000 $ werden letztendlich keine Münzen mehr haben, was den Weg für einen nachhaltigen Bullenmarkt ebnet.
Wie Cointelegraph berichtete, werden Bitcoin-Bullen wahrscheinlich bis nach März warten müssen, um eine Chance zu haben, den Widerstand von 78.000 $ zu durchbrechen #BTC #Binance
