Als ich aufwachte, war die Hälfte des Himmels der Bären zusammengebrochen, die Long-Positionen im Ethereum wurden auf Short umgeschaltet, Ethereum zog gegen den Trend um 5% an, die Hauptakteure geben die Hoffnung auf eine Liquidation nicht auf! Es bestätigt sich wieder das alte Sprichwort: Man hat keine Angst vor deinem Gewinn, man hat Angst, dass du vom Tisch aufstehst.
Auf dem intuitiven Markt sieht es so aus, als wäre Bitcoin wieder über 72000 Punkte gestiegen und sucht nach stabiler Unterstützung auf Stundenbasis. Nachdem diese kritische Position gehalten wurde, steht den Bullen als Nächstes die vorherige dichte Handelszone bevor, und sie werden direkt auf die vorherige Höchstmarke von 74000 Punkten zusteuern. Die Grenze zwischen Bullen und Bären ist nicht klar, und das, was in den letzten Tagen die Emotionen der Leute angeheizt hat, ist nicht nur der plötzliche Anstieg des großen Kuchens um diesen Punkt, sondern auch die partielle Explosion der Altcoins und die neuen Höchststände der offenen Kontrakte, die viele Nerven gereizt haben.
Daten auf der Blockchain zeigen, dass die offenen Positionen im Derivatemarkt wieder über 10 Milliarden Dollar liegen, was bedeutet, dass viele Händler wieder anfangen, sich zu hebeln. Einfach ausgedrückt: Die Leute, die in letzter Zeit durch die Volatilität herausgewaschen wurden, beginnen langsam zurückzukehren. Der Rhythmus des Marktes ist oft so zyklisch: In Zeiten der Panik wagt niemand einen Kauf, und wenn es zu einer Erholung kommt, keimt die Hoffnung wieder auf. Kein Wunder, dass Buffett einmal bemerkte: „Die größte Funktion des Marktes ist es, Geld von den Ungeduldigen zu den Geduldigen zu transferieren.“
In den letzten 24 Stunden gab es im gesamten Markt etwa 82.000 Liquidationen, mit einem Betrag von fast 270 Millionen Dollar, wobei die Liquidationen von Shorts etwa doppelt so hoch waren wie die von Longs. Das bedeutet, dass dieser Anstieg in den letzten Tagen im Wesentlichen eine sehr typische Short-Squeeze war. Viele Leute haben gesehen, dass der Markt in den letzten Tagen schwach war und haben frühzeitig Short-Positionen eröffnet, aber als der Markt anstieg, wurden die Shorts gezwungen, ihre Verluste zu begrenzen, was den Preis weiter nach oben drückte. Dieses Skript ist im Krypto-Sektor eigentlich nichts Ungewöhnliches. Der Markt ist am besten darin, die meisten Menschen an den unbequemsten Stellen aussteigen zu lassen.
Der Teilrückzug von Shitcoins, wie #TRUMP in Situationen, in denen es zu plötzlichen Anstiegen von 50% kommt, wird von Onkel San als zunehmend häufig im laufenden Handelszyklus angesehen. Die offizielle Binance hat kürzlich eine Rückzugsankündigung für Shitcoin-Projekte veröffentlicht, die eine multidimensionale Bewertung der Projektrealität zur Eliminierung vorsieht. Das bedeutet, dass viele Projekte, die derzeit eine sehr niedrige Liquidität haben, aber eine akzeptable Marktkapitalisierung aufweisen, selbst wenn sie einer Eliminierung entgehen, notwendige Liquiditätsunterstützung leisten werden, denn wenn sie einmal eliminiert sind, bleibt nichts mehr übrig.
Gleichzeitig gibt es auch einige Veränderungen auf der Branchenebene. Grayscale hat ein neues ETF-Produkt eingeführt, das auf die Staking-Erträge von AVAX abzielt. Früher waren Krypto-ETFs im Wesentlichen nur „Helfer beim Kauf von Coins“, aber jetzt versuchen Institutionen, auch die „Ertragsstruktur“ in das Finanzprodukt-System zu integrieren. Das bedeutet, dass Wall Street langsam beginnt, die Spielweise der Krypto-Welt zu verstehen und versucht, sie in neue Finanzinstrumente zu verwandeln. Wenn die makroökonomische Liquidität in Zukunft zurückkehrt, wird dies dazu beitragen, die Marktgröße erheblich zu erweitern.
Wenn man alle Ereignisse der letzten Tage im Kryptomarkt zusammen betrachtet, wird deutlich, dass der Markt in einem sehr subtilen Zustand ist: Der Bitcoin-Preis entfernt sich von Nasdaq, während die Hebelwirkung zurückkehrt, Shorts liquidiert werden, Wale ihre Coins horten und Institutionen neue Finanzprodukte einführen. Es wird rhythmisch Liquidität absorbiert, was offensichtlich ist.
An der Wall Street gibt es einen sehr klassischen Spruch: „Märkte entstehen in Verzweiflung, wachsen in Zweifel und enden im Wahnsinn.“ In dieser Phase kann man nicht von Verzweiflung oder Wahnsinn sprechen, aber es macht einen wirklich nervös. Daher, wenn ich dem aktuellen Markt eine Definition geben müsste, würde ich eher sagen: Der Wind ist noch nicht gekommen, aber die Luft beginnt zu zirkulieren.
Was die kurzfristigen Bewegungen angeht, ob es zu einem Durchbruch nach oben kommt oder eine weitere Runde der Konsolidierung, so ist das ehrlich gesagt nicht wichtig. Es ist viel wertvoller, die eigene Position gemäß der festgelegten Strategie auszuführen, als ständig auf die kleinen Schwankungen auf dem Markt zu achten. Sicherlich wird die Trendwende nicht so schnell kommen. Jeder, der ein wenig technisches Wissen hat, weiß, dass sowohl der Kryptomarkt als auch der Nasdaq in den letzten zwei Wochen in einem Zustand von kurzfristiger Panik und langfristiger Schwäche sind, was die Schwierigkeit der Handelsoperationen auf mindestens fünf Sterne anhebt.
Die Nettozuflüsse in den Bitcoin-Spot-ETF betrugen gestern 53,8 Millionen Dollar, und das über vier Handelstage hinweg; der Nettozufluss in den Ethereum-Spot-ETF betrug 72,4 Millionen Dollar, und das über drei Handelstage hinweg. Die PCE-Daten für den Abend lagen sowohl in der Jahres- als auch in der Monatsrate im Rahmen der Erwartungen. Die kurzfristigen Käufe durch große Institutionen sind ebenfalls ansehnlich, und die Erwartungen für Zinssenkungen im Jahresverlauf sind nicht mehr vorhanden. Die Liquiditätskrise wird das größte Risiko in diesem Jahr darstellen.
Zurück zum Markt:
Bitcoin: Der Bereich zwischen 72000 und 74000 Punkten, wo starker Verkaufsdruck herrscht, hat inzwischen zur Hälfte hinter sich. Die Wahrscheinlichkeit, dass es nach 73000 Punkten zu einem Test von 74000 Punkten kommt, ist erheblich gestiegen. Onkel San ist der objektiven Meinung, dass, nachdem diese Short-Liquidität erlangt wurde, neue Shorts im Markt wieder aktiviert werden. Dies ist auch einer der Gründe, weshalb im vorhergehenden Abschnitt empfohlen wurde, in diesem Verkaufsdruckbereich zwischen 72000 und 74000 Punkten schrittweise schwache Short-Positionen aufzubauen. Nächsten Donnerstag findet die geldpolitische Sitzung im März statt, und der Markt hat bereits entschieden, dass die Zinsen nicht gesenkt werden. Ein Rückblick auf die letzten fünf geldpolitischen Sitzungen, in denen die Zinsen nicht gesenkt wurden, zeigt, dass die Rückgänge mindestens 10% oder mehr betrugen. Ich glaube nicht, dass es diesmal anders sein wird. Darüber hinaus wird die durch den Anstieg der Rohölpreise verursachte hohe Inflation im April auf makroökonomischer Ebene sichtbar werden, und dann wird es eine kritische Phase für den Risikomarkt geben. An dieser Stelle in den Markt einzutreten, ist definitiv nicht ratsam; Nachkaufen erfordert Geduld.
Ethereum: Der allgemeine Trend ist stärker als bei Bitcoin und hat bereits den starken Widerstandsbereich durchbrochen. Der kurzfristige unabhängige starke Trend wird voraussichtlich nicht lange anhalten. Der Wechsel von großen Walen auf der Blockchain steht kurz vor dem Abschluss, 2240 Punkte stellen einen starken Widerstand auf Stundenbasis dar, zu diesem Zeitpunkt können einige der Basispositionen verkauft werden. Auch in der Nähe dieses Punktes können schrittweise schwache Short-Positionen aufgebaut werden.