Binance vs HYPE: Ein DEX, der die gesamte Börsenbranche herausfordert
Die Daten von der On-Chain-Derivateplattform Hyperliquid (HYPE) werden immer übertriebener und nähern sich sogar in mehreren Kennzahlen den zentralisierten Börsen.
Viele Menschen haben möglicherweise noch nicht erkannt: Das Handelsvolumen von DEX frisst schnell den Marktanteil von CEX auf, wir schauen uns einige Kernzahlen an.
Erstens, Einkommensranking: HYPE hat die Top drei der Kryptoindustrie erreicht
Nach der neuesten Rangliste der Protokolleinkommen:
1️⃣ Tether: $16.4M
2️⃣ Circle: $6.84M
3️⃣ Hyperliquid: $2.76M
Es ist wichtig zu beachten:
Tether und Circle sind im Wesentlichen Stablecoin-Emittenten und keine Handelsplattformen. Wenn man nur Handelsprojekte betrachtet, ist Hyperliquid bereits eine der profitabelsten Plattformen der Branche. Dass ein DEX in diesem Umfang arbeiten kann, war vor einigen Jahren fast unvorstellbar.
Zweitens, Handelsvolumen von Derivaten: DEX hat sich zu einem Giganten entwickelt
Werfen wir einen Blick auf den Derivatehandelsmarkt:
Zentralisierte Börsen:
Binance offene Positionen: $21.2B
24h Handelsvolumen: $63.9B
On-Chain DEX:
Hyperliquid offene Positionen: $6.35B
24h Handelsvolumen: $6.65B
Was bedeutet das?
Das Handelsvolumen eines DEX nähert sich bereits dem vieler zweitklassiger zentralisierter Börsen.
Und das Handelsvolumen von Hyperliquid hat bereits bei weitem überschritten:
dYdX, GMX, ApeX
Es ist derzeit die größte On-Chain-Derivatebörse.
Drittens, warum ist DEX plötzlich aufgekommen?
Der Ausbruch von Hyperliquid hat tatsächlich drei Kernursachen.
1️⃣ Das Handelserlebnis ähnelt dem von CEX
Das größte Problem von DEX in der Vergangenheit war: langsame Transaktionen, hohe Slippage, hohe Gebühren
Durch den selbstgebauten Chain + das Hochleistungs- Matching-System hat Hyperliquid das Handelserlebnis auf ein Niveau gebracht, das dem von zentralisierten Börsen nahekommt.
2️⃣ Vertrauenskrise nach dem FTX-Vorfall
Nach dem FTX-Zusammenbruch ist das Vertrauen in zentralisierte Börsen deutlich gesunken.
Immer mehr Nutzer beginnen zu wählen: Selbstverwaltetes Vermögen + On-Chain-Handel
3️⃣ Airdrop und Ökosystemanreize
Die riesigen Airdrop-Erwartungen von Hyperliquid haben auch viele Handelsnutzer angezogen.
In der Kryptoindustrie: Anreize sind oft der schnellste Weg zum Nutzerwachstum.
Viertens, wird DEX CEX ersetzen?
Kurzfristig ist es unwahrscheinlich, der Grund ist ganz einfach:
Die Liquidität konzentriert sich weiterhin auf CEX.
Zum Beispiel Binance:
Offene Positionen $21B, tägliches Handelsvolumen $63B
Es bleibt das größte Liquiditätszentrum der Branche, aber der langfristige Trend wird immer deutlicher, DEX frisst allmählich den CEX-Markt, insbesondere im Bereich des Derivatehandels.
Letztendlich zusammenfassend in einem Satz
Wenn die letzten Jahre die Ära der CEX waren, dann könnten die kommenden Jahre sehr wahrscheinlich die Ära des Wettbewerbs zwischen DEX und CEX sein. Und Hyperliquid könnte der erste Superherausforderer in diesem Krieg sein.