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Willkommen beim Lorenzo Letter, Ihrem wöchentlichen Update zu Stablecoins, DeFi, Tokenisierung, Krypto-Gesetzgebung und mehr.
In dieser Ausgabe:
FDIC sagt, dass Stablecoins keine Einlagensicherung erhalten werden
Mastercard startet globales Krypto-Partnerprogramm
BlackRock startet gestakten Ethereum ETF
Forschungsschwerpunkt - Die Auswirkungen des Anstiegs des privaten Kreditrisikos auf DeFi-Kredite
FDIC sagt, dass Stablecoins keine Einlagensicherung erhalten werden
FDIC-Vorsitzender Travis Hill sagte, dass Inhaber von Stablecoins nicht für die bundesstaatliche Einlagensicherung gemäß dem GENIUS-Gesetz qualifizieren werden, einschließlich durch Durchleitungsversicherungsstrukturen, die an Reserven gebunden sind, die bei versicherten Banken gehalten werden. Die Behörde bereitet eine Regel vor, um klarzustellen, dass Stablecoins außerhalb des FDIC-Schutznetzes bleiben, während die Umsetzung des neuen bundesstaatlichen Rahmens voranschreitet.
Hill zog eine klare Linie zwischen Stablecoins und tokenisierten Einlagen. Während Stablecoins, die von Nichtbanken ausgegeben werden, keinen Einlagenschutz erhalten würden, würden tokenisierte Bankeinlagen, die auf Blockchain-Schienen aufgezeichnet sind, weiterhin als traditionelle Einlagen behandelt und blieben für den Standard-FDIC-Schutz bis zu 250.000 $ berechtigt.
Die Kommentare kommen, während Banken immer lauter über den Wettbewerb von Stablecoins werden. Jefferies-Analysten sagten, dass die steigende Akzeptanz die Kern-Einlagen der US-Banken in den nächsten fünf Jahren um 3 % bis 5 % reduzieren könnte, während Banken weiterhin die Aufsichtsbehörden drängen, ertragsbasierte Produkte auf Stablecoin-Basis zu begrenzen, während die Agenturen die Regeln des GENIUS-Gesetzes finalisieren.
Vollständige Geschichte:
https://www.triana.media/fdic-says-stablecoins-wont-receive-deposit-insurance
Mastercard startet globales Krypto-Partnerprogramm
Mastercard hat ein neues Krypto-Partnerprogramm ins Leben gerufen, das darauf abzielt, Anwendungsfälle für digitale Vermögenswerte in der realen Welt zu beschleunigen, und mehr als 85 Unternehmen aus den Bereichen Krypto, Fintech und Banken zusammenbringt. Zu den Teilnehmern gehören bedeutende Akteure der Branche wie Binance, Ripple, PayPal, Circle, Gemini, Crypto.com und Bybit sowie Infrastrukturanbieter wie MoonPay, Paxos, Anchorage Digital und Nexo.
Die Initiative konzentriert sich auf praktische Blockchain-Zahlungsanwendungen, einschließlich grenzüberschreitender Überweisungen, B2B-Zahlungen, Auszahlungen und Abrechnungsinfrastruktur. Mastercard sagt, dass das Programm Partnern ermöglichen wird, direkt mit seinen Produktteams zusammenzuarbeiten, um Technologien zu entwickeln, die digitale Vermögenswerte in das globale Zahlungsnetzwerk des Unternehmens integrieren.
Das Programm baut auf der wachsenden digitalen Vermögensstrategie von Mastercard auf, die ihren Start Path Blockchain-Beschleuniger, die Engage Fintech-Partnerschaftsplattform und eine wachsende Anzahl von krypto-verknüpften Zahlungskarten umfasst, die es Nutzern ermöglichen, digitale Vermögenswerte überall dort auszugeben, wo Mastercard akzeptiert wird.
Vollständige Geschichte:
https://lorenzo-protocol.ghost.io/mastercard-launches-global-crypto-partner-program/
BlackRock startet Staked Ethereum ETF
BlackRock hat den iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB) gestartet, einen neuen an der Nasdaq notierten Fonds, der Exposure gegenüber Ether bietet und gleichzeitig Staking-Belohnungen generiert. Das Produkt hält Spot-ETH und setzt einen Teil der Vermögenswerte im Ethereum-Netzwerk ein, sodass Investoren sowohl Preisexposure als auch Erträge durch einen traditionell an der Börse gehandelten ETF erhalten können.
Der Fonds erweitert das Krypto-Angebot von BlackRock neben dem iShares Bitcoin Trust (IBIT) und dem iShares Ethereum Trust (ETHA), die die Vermögenspreise verfolgen, jedoch kein Staking beinhalten. ETHB führt zum ersten Mal Staking innerhalb der ETF-Palette des Unternehmens ein und erhebt eine Sponsorengebühr von 0,25 %, die vorübergehend auf 0,12 % für die ersten 2,5 Milliarden $ an Vermögenswerten im ersten Jahr reduziert wird.
Der Start spiegelt die wachsende institutionelle Nachfrage nach einkommensgenerierenden Krypto-Produkten wider, da Investoren digitale Vermögenswerte zunehmend mit Rahmenbedingungen bewerten, die traditionellen ertragbringenden Investitionen ähnlich sind.
Der Einstieg von BlackRock intensiviert auch den Wettbewerb in der aufkommenden Staking-ETF-Kategorie, in der Emittenten wie Grayscale, 21Shares und REX-Osprey begonnen haben, ähnliche Strukturen zu erkunden, da Krypto-ETFs weiterhin bei institutionellen Investoren an Bedeutung gewinnen.
Vollständige Geschichte:
https://www.triana.media/blackrock-launches-staked-ethereum-etf
Forschungshighlight — Die Auswirkungen des steigenden privaten Kreditrisikos auf DeFi-Kredite
Da sich der private Kredit weiterhin global ausdehnt, untersucht neue Forschung, wie steigende Ausfälle und Liquiditätsdruck in traditionellen Kreditmärkten auf DeFi ausstrahlen könnten. Mit mehr On-Chain-Protokollen, die reale Kreditexposure und strukturierte Ertragsprodukte integrieren, könnten Verschiebungen im Off-Chain-Kreditzyklus zunehmend beeinflussen, wie sich DeFi-Kreditmärkte verhalten.
Dieser Bericht untersucht, wie sich verschiedene Kreditarchitekturen, von überbesicherten Protokollen wie Aave und Compound bis hin zu institutionellen Kreditplattformen wie Maple und aufkommenden unbesicherten Kreditsystemen wie 3Jane, verhalten könnten, wenn das Risiko privater Kredite zunimmt.
Es wird auch hervorgehoben, wie eine Verschlechterung der traditionellen Kreditmärkte die Risiko-Bewertung, Kapitalflüsse und die Resilienz von Protokollen im gesamten On-Chain-Kreditökosystem umgestalten könnte.
Lesen:
https://lorenzo-protocol.ghost.io/the-impact-of-rising-private-credit-risk-on-defi-lending/