Grayscale wettet, Trump kauft, TVL verdoppelt sich - kann SEI mit dem richtigen Zeitpunkt und Ort 2025 zum Dunklen Pferd der öffentlichen Kette werden?
MarsBit Nachrichten
21. Feb
Geschrieben von: Alvis
Mit einem Anstieg von 28 % in zwei Tagen machen institutionelle Beteiligungen mehr als 37 % aus, und der ehemalige US-Präsident Trump setzt 125.000 $ - SEI, die "Goldman Sachs öffentliche Kette", die von Grayscale als Kandidat aufgeführt ist, löst heimlich eine grenzüberschreitende Revolution in Wissenschaft und Finanzen aus. Wenn der 65 Millionen $ DeSci-Fonds mit Trumps "politischem Verkehrscode" kollidiert, kann SEI den 100-fachen Mythos von Solana im Jahr 2021 replizieren?
Von technischen Parametern bis zu Kapital-Schachspielen werden wir die ultimative Logik hinter dieser "US-Compliance-Münze" enthüllen, um die um die es von Riesen gekämpft wird: Sie zielt nicht nur auf den Kryptowährungsmarkt ab, sondern auch auf die Billionen-Dollar-Dezentralisierte-Wissenschaft (DeSci)-Spur, die 50 Milliarden US$ wert ist.
Hintergrund des Aufstiegs von SEI: Goldman Sachs' DNA und US-Compliance-Vorteile
Seit seiner Entstehung hat das Sei-Netzwerk aufgrund seiner einzigartigen Positionierung viel Aufmerksamkeit erregt. Das Gründungsteam besteht aus ehemaligen technischen Rückgraten von Goldman Sachs, und die Projektentity ist in den Vereinigten Staaten registriert. Dieser doppelte Hintergrund verschafft ihm einen erheblichen Vorteil in Bezug auf Compliance und Integration finanzieller Ressourcen.
Im Vergleich zu anderen öffentlichen Blockchains wurde SEI von Anfang an als "institutionsfreundliche Blockchain" konzipiert, die sich auf Transaktionsgeschwindigkeit, Sicherheit und regulatorische Kompatibilität konzentriert. Laut seinem Whitepaper nutzt das SEI-Netzwerk parallele Verarbeitungstechnologie mit einem theoretischen Durchsatz von bis zu 20.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS), was weit über den traditionellen öffentlichen Blockchains wie Ethereum liegt.
Compliance-Vorteil: Die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat in den letzten Jahren ihre Regulierung von Kryptowährungen verschärft, und SEI ist aufgrund seiner Compliance-Struktur zu einem der wenigen Mainstream-Token geworden, die für US-Investoren geöffnet werden dürfen. Dieses Merkmal zog eine große Menge institutionellen Kapitals an, das sich im Bärenmarkt 2024 niederließ.
Laut dem CoinShares-Bericht machten die institutionellen Bestände an SEI-Token bis Februar 2025 37% des Umlaufs aus und liegen damit weit über ähnlichen Layer-1-Projekten.
Darüber hinaus hat das Aktivitätsbericht von The Block über institutionelle On-Chain-Aktivitäten im Februar 2025 ergeben, dass das SEI-Entwicklungsteam Sei Foundation in Delaware, USA, registriert ist. Ihr natives KYC-Modul ermöglicht es institutionellen Benutzern, über die On-Chain-Identitätsauthentifizierung an DeFi teilzunehmen. Derzeit haben Wall-Street-Institutionen wie Goldman Sachs und Morgan Stanley private Knoten im Testnetz implementiert.
Interpretation der jüngsten großen positiven Ereignisse
1. Grayscale-Kandidatenliste: Ein starkes Signal für Kapitalzuflüsse
Am 10. Januar 2025 gab Grayscale Investments bekannt, dass es SEI in seine Liste der Kryptowährungskandidaten aufnehmen wird. Die Daten des Jahresberichts 2024 von Grayscale zeigten, dass die in die Grayscale-Beobachtungsliste aufgenommenen Token im Durchschnitt um 220% in 6 Monaten gestiegen sind.
Die Unterstützung von Grayscale bedeutet nicht nur, dass SEI strenge Sicherheitsüberprüfungen bestanden hat, sondern weist auch darauf hin, dass in Zukunft ein exklusiver Treuhandfonds ins Leben gerufen werden könnte, um Milliarden von Dollar traditionelles Kapital anzuziehen.
2. 65 Millionen $ DeSci-Fonds: Die nächste wissenschaftliche Revolution ergreifen
Am 30. Januar gab die Sei Foundation die Gründung eines 65 Millionen $ DeSci (dezentralisierte Wissenschaft) Ökosystemfonds bekannt, der plant, in die frühen Projekte in den nächsten 3-4 Jahren zu investieren. Der Fonds konzentriert sich auf drei Hauptbereiche:
- Crowdfunding-Plattform für wissenschaftliche Forschung: Nutzung eines Tokenisierungsmechanismus zur Lösung des Problems der ineffizienten Zuteilung traditioneller Forschungsfonds;
- Datenfreigabeprotokoll: Gewährleistung der Unveränderlichkeit und des interinstitutionellen Austauschs wissenschaftlicher Daten durch Blockchain;
- Wissenschaftler DAO: Automatische Verteilung von geistigen Eigentumsrechten mithilfe von Smart Contracts.
Derzeit hat das DeSci-Feld Investitionen von führenden Risikokapitalgesellschaften wie Binance Labs und a16z erhalten.
Laut dem Messari 2025 DeSci-Bericht wird erwartet, dass die globale Marktgröße bis 2030 50 Milliarden US$ übersteigt. Mit dem Vorteil der ersten Investoren wird SEI voraussichtlich zum Marktführer in der zugrunde liegenden Infrastruktur dieser Spur.
3. Trumps Unterstützung: Politisches Narrativ steigert die Marktbegeisterung
Am 20. Februar gab World Liberty Financial, ein DeFi-Projekt unter dem ehemaligen US-Präsidenten Trump, den Kauf von 547.000 SEI-Token (im Wert von 125.000 $) bekannt. Dieser Schritt wird als weitere Unterstützung für Kryptowährungen aus dem Trump-Lager angesehen. On-Chain-Daten zeigen, dass die Wallet-Adresse, die mit Trump verbunden ist, im Februar 2025 mehr als 2 Millionen SEI angesammelt hat, mit einem durchschnittlichen Kostenpreis von 0,23-0,25 $. Angesichts von Trumps Versprechen bei den Wahlen 2024, "die Vereinigten Staaten zu einem Zentrum der Krypto-Innovation zu machen", könnte SEI als die compliant "amerikanische Konzept-Öffentliche Kette" politische Dividenden erhalten.
Technologische Durchbrüche und ökologische Expansion: die Logik hinter dem Anstieg des TVL
1. Leistungsvorteil: Parallelisierungsengine V2 wird gestartet
Im vierten Quartal 2024 hat das SEI-Hauptnetz das Upgrade des parallelen Engines (Version V2) abgeschlossen, die gemessene TPS überstieg 12.000, und die Blockbestätigungszeit wurde auf 0,5 Sekunden verkürzt. Im Vergleich dazu betrug die TPS von Solana im gleichen Zeitraum etwa 5.000, und es wurde wegen häufigen Ausfällen kritisiert. Die hohen Leistungsmerkmale machen SEI zur bevorzugten Kette für hochfrequente Szenarien wie Derivatehandel und GameFi.
2. TVL schießt in die Höhe: Ökologische Projekte wachsen explosionsartig
Laut DeFiLlama-Daten sprang der Gesamtwert (TVL) des SEI-Netzwerks von 120 Millionen US$ auf 200 Millionen US$ zwischen Januar und Februar 2025, was einem Anstieg von mehr als 63% entspricht.
Seine besten ökologischen Projekte haben sich besonders gut entwickelt:
- Yei Finance (dezentralisiertes Kreditprotokoll): TVL stieg in 7 Tagen um 13%, und das Ausgabenvolumen überstieg 250 Millionen US$;
- SiloStake (Liquiditäts-Staking-Protokoll): TVL stieg in 7 Tagen um 16%.
3. Entwickleranreize: Millionen-Dollar-Stipendienprogramm
Um den Aufbau des Ökosystems zu beschleunigen, startete die Sei Foundation im Januar 2025 das Entwicklerprogramm "Sei Stars" und stellte insgesamt 10 Millionen $ an Zuschüssen zur Verfügung. Derzeit haben mehr als 140 Teams Anträge eingereicht, die DeFi, NFT, SocialFi und andere Spuren abdecken.
Preisanalyse: Kurzfristige Ausbrüche und langfristiger Wert
Technische Analyse: Durchbruch durch die Schlüsselwiderstandsstufe
Aus der K-Linien-Form zu urteilen, nachdem SEI/USDT am 18. Februar 2025 die wöchentliche Widerstandsstufe von 0,24 $ durchbrochen hat, die auch der 120-Tage-Durchschnitt ist, stieg das Handelsvolumen erheblich und erreichte am 20. Februar ein Hoch von 0,27 $. Der RSI-Indikator blieb bei 65 und trat nicht in den überkauften Bereich ein, was auf ausreichenden Aufwärtsmomentum hinweist.
Laut Coinglass-Daten stieg das offene Interesse an SEI-Futures um 31% auf über 105 Millionen $, was auf eine starke bullische Stimmung unter den Marktteilnehmern hinweist.
Bewertungsmodell: Unterbewertung im horizontalen Vergleich
Berechnet nach FDV (vollständig verwässerte Bewertung) beträgt der aktuelle Marktwert von SEI etwa 2,7 Milliarden US$, während öffentliche Blockchains mit ähnlicher Leistung wie Aptos eine FDV von über 5 Milliarden US$ haben. Wenn der TVL des SEI-Ökosystems bis 2025 1,5 Milliarden US$ erreicht (jährliche Wachstumsrate von 700%), sollte seine angemessene Bewertung nach oben auf den Bereich von 8-10 Milliarden US$ korrigiert werden.
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