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Grayscale-Wetten, Trump kauft, TVL verdoppelt - kann SEI 2025 mit dem richtigen Zeitpunkt und Ort das dunkle Pferd der öffentlichen Kette werden?
MarsBit Nachrichten
21. Feb
Geschrieben von: Alvis
Mit einem Anstieg von 28% in zwei Tagen machen institutionelle Beteiligungen mehr als 37% aus, und der ehemalige US-Präsident Trump setzt 125.000 $ - SEI, die "Goldman Sachs öffentliche Kette", die von Grayscale als Kandidat gelistet ist, löst leise eine grenzüberschreitende Revolution in Wissenschaft und Finanzen aus. Wenn der 65 Millionen $ DeSci-Fonds mit Trumps "politischem Verkehrscode" kollidiert, kann SEI den 100-fachen Mythos von Solana im Jahr 2021 replizieren?
Von technischen Parametern bis hin zu Kapital-Schachspielen werden wir die ultimative Logik hinter diesem "US-compliant coin", um den die Giganten kämpfen, aufdecken: Es richtet sich nicht nur an den Kryptowährungsmarkt, sondern auch an die Billionen-Dollar-dezentralisierte Wissenschaft (DeSci)-Spur im Wert von 50 Milliarden US-Dollar.
Hintergrund des Anstiegs von SEI: Goldman Sachs' DNA und US-Compliance-Vorteile
Seit seiner Gründung hat das Sei-Netzwerk aufgrund seiner einzigartigen Positionierung viel Aufmerksamkeit erregt. Das Gründungsteam besteht aus ehemaligen technischen Rückgraten von Goldman Sachs, und die Projekteinheit ist in den Vereinigten Staaten registriert. Dieser doppelte Hintergrund verschafft ihm einen signifikanten Vorteil in Bezug auf Compliance und Integration finanzieller Ressourcen.
Im Vergleich zu anderen öffentlichen Ketten wurde SEI von Anfang an als "institutionenfreundliche Blockchain" konzipiert, die sich auf Transaktionsgeschwindigkeit, Sicherheit und regulatorische Kompatibilität konzentriert. Laut ihrem Whitepaper verwendet das SEI-Netzwerk parallele Verarbeitungstechnologie mit einem theoretischen Durchsatz von bis zu 20.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS), was weit über den traditionellen öffentlichen Ketten wie Ethereum liegt.
Compliance-Vorteil: Die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenkommission (SEC) hat in den letzten Jahren ihre Regulierung von Kryptowährungen verschärft, und SEI ist aufgrund seiner Compliance-Struktur einer der wenigen Mainstream-Token, die für US-Investoren geöffnet sind. Dieses Merkmal zog eine große Menge institutioneller Fonds an, die sich im Bärenmarkt 2024 niederließen.
Laut dem CoinShares-Bericht machten bis Februar 2025 die institutionellen Bestände an SEI-Token 37 % des Umlaufs aus, was weit über dem ähnlicher Layer-1-Projekte liegt.
Darüber hinaus zeigt der Aktivitätenbericht für institutionelle On-Chain-Aktivitäten von The Block im Februar 2025, dass das SEI-Entwicklungsteam Sei Foundation in Delaware, USA, registriert ist. Ihr natives KYC-Modul ermöglicht es institutionellen Nutzern, durch On-Chain-Identitätsauthentifizierung an DeFi teilzunehmen. Momentan haben Wall-Street-Institutionen wie Goldman Sachs und Morgan Stanley private Knoten im Testnetz bereitgestellt.
Interpretation der jüngsten großen positiven Ereignisse
1. Grayscale-Kandidatenliste: ein starkes Signal für Kapitalzuflüsse
Am 10. Januar 2025 gab Grayscale Investments bekannt, dass es SEI in seine Kryptowährungs-Kandidatenliste aufnehmen wird. Die Daten des Jahresberichts von Grayscale für 2024 zeigten, dass die in der Grayscale-Beobachtungsliste enthaltenen Token in 6 Monaten im Durchschnitt um 220 % gestiegen sind.
Die Unterstützung durch Grayscale bedeutet nicht nur, dass SEI strenge Sicherheitsprüfungen bestanden hat, sondern auch, dass es in Zukunft möglicherweise einen exklusiven Treuhandfonds einrichten wird, um Milliarden von Dollar traditionelles Kapital anzuziehen.
2. 65 Millionen US-Dollar DeSci-Fonds: Die nächste wissenschaftliche Revolution ergreifen
Am 30. Januar gab die Sei Foundation die Gründung eines 65 Millionen US-Dollar schweren DeSci (dezentralisierte Wissenschaft) Ökosystemfonds bekannt, der plant, in Projekte in der Frühphase in den nächsten 3-4 Jahren zu investieren. Der Fonds konzentriert sich auf drei große Bereiche:
- Crowdfunding-Plattform für wissenschaftliche Forschung: Verwendung eines Tokenisierungsmechanismus zur Lösung des Problems der ineffizienten Zuweisung traditioneller wissenschaftlicher Forschungsfonds;
- Datenfreigabeprotokoll: Gewährleistung der Unveränderlichkeit und der interinstitutionellen Zirkulation wissenschaftlicher Daten durch Blockchain;
- Scientist DAO: Automatische Verteilung von geistigen Eigentumsrechten durch Smart Contracts.
Derzeit hat das DeSci-Feld Investitionen von führenden Risikokapitalfirmen wie Binance Labs und a16z erhalten.
Laut dem Messari 2025 DeSci-Bericht wird erwartet, dass die globale Marktgröße bis 2030 50 Milliarden US-Dollar überschreiten wird. Mit dem Vorteil der First-Mover-Fonds wird erwartet, dass SEI zum Führer in der zugrunde liegenden Infrastruktur dieser Spur wird.
3. Trumps Unterstützung: politische Narrative steigern die Marktenthusiasmus
Am 20. Februar kündigte World Liberty Financial, ein DeFi-Projekt unter dem ehemaligen US-Präsidenten Trump, den Kauf von 547.000 SEI-Token (im Wert von 125.000 US-Dollar) an. Dieser Schritt wird als weitere Unterstützung für Kryptowährungen aus dem Trump-Lager angesehen. On-Chain-Daten zeigen, dass die mit Trump verbundene Wallet-Adresse im Februar 2025 mehr als 2 Millionen SEI angesammelt hat, mit einem durchschnittlichen Preis von 0,23-0,25 US-Dollar. Angesichts von Trumps Versprechen in der Wahl 2024, "die Vereinigten Staaten zu einem Zentrum für Krypto-Innovation zu machen", könnte SEI, als die complianteste "amerikanische Konzept-öffentliche Kette", politische Dividenden erhalten.
Technologische Durchbrüche und ökologische Expansion: die Logik hinter dem Anstieg des TVL
1. Leistungsüberlegenheit: Parallelisierungs-Engine V2 wird gestartet
Im vierten Quartal 2024 schloss das SEI-Mainnet das Upgrade der parallelen Engine (Version V2) ab, die gemessene TPS überstieg 12.000, und die Blockbestätigungszeit wurde auf 0,5 Sekunden verkürzt. Zum Vergleich: Die TPS von Solana betrug im gleichen Zeitraum etwa 5.000, und es wurde wegen häufiger Ausfälle kritisiert. Die hohen Leistungsmerkmale machen SEI zur bevorzugten Kette für hochfrequente Szenarien wie Derivatehandel und GameFi.
2. TVL steigt: ökologische Projekte wachsen explosiv
Laut DeFiLlama-Daten sprang der insgesamt gesperrte Wert (TVL) des SEI-Netzwerks von 120 Millionen US-Dollar auf 200 Millionen US-Dollar zwischen Januar und Februar 2025, was einem Anstieg von mehr als 63 % entspricht.
Seine besten ökologischen Projekte schnitten besonders gut ab:
- Yei Finance (dezentralisiertes Kreditprotokoll): TVL stieg in 7 Tagen um 13 %, und das Ausgabevolumen überstieg 250 Millionen US-Dollar;
- SiloStake (Liquiditäts-Staking-Protokoll): TVL stieg in 7 Tagen um 16 %.
3. Entwickleranreize: Millionen-Dollar-Zuschussprogramm
Um den Bau des Ökosystems zu beschleunigen, startete die Sei Foundation im Januar 2025 das Entwicklerprogramm "Sei Stars" und stellt insgesamt 10 Millionen US-Dollar an Zuschussmitteln zur Verfügung. Derzeit haben mehr als 140 Teams Anträge eingereicht, die DeFi, NFT, SocialFi und andere Bereiche abdecken.
Preisanalyse: Kurzfristige Ausbrüche und langfristiger Wert
Technische Analyse: Durchbruch durch den wichtigen Widerstandslevel
Ausgehend vom K-Linienmuster stieg das Handelsvolumen nach dem Durchbruch von SEI/USDT durch den wöchentlichen Widerstandslevel von 0,24 US-Dollar, der auch der 120-Tage-Durchschnitt ist, am 18. Februar 2025 erheblich an und erreichte am 20. Februar einen Höchststand von 0,27 US-Dollar. Der RSI-Indikator blieb bei 65 und trat nicht in den überkauften Bereich ein, was auf ausreichenden Aufwärtsmomentum hinweist.
Laut Coinglass-Daten stieg das offene Interesse an SEI-Futures um 31 % auf über 105 Millionen US-Dollar, was auf eine starke bullische Stimmung unter den Marktteilnehmern hinweist.
Bewertungsmodell: Unterschätzung im horizontalen Vergleich
Berechnet durch FDV (vollständig verwässerte Bewertung), beträgt der aktuelle Marktwert von SEI etwa 2,7 Milliarden US-Dollar, während öffentliche Ketten mit ähnlicher Leistung wie Aptos FDVs von über 5 Milliarden US-Dollar haben. Wenn der TVL des SEI-Ökosystems bis 2025 1,5 Milliarden US-Dollar erreicht (annualisierte Wachstumsrate von 700 %), sollte seine angemessene Bewertung nach oben auf den Bereich von 8-10 Milliarden US-Dollar revidiert werden.
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