Infrared Finance ist das zentrale Liquid-Staking-Protokoll auf Berachain und das Protokoll mit dem höchsten TVL im aktuellen Ökosystem, der TVL beträgt etwa 570 Millionen US-Dollar und macht etwa 43% des gesamten Ökosystems aus. Als natives Flaggschiffprojekt von Berachain hat Infrared frühzeitig im Build-A-Bera-Accelerator-Programm begonnen und sich stets auf die Optimierung und Umsetzung des PoL-Modells konzentriert. Dies hat dazu geführt, dass es im Berachain-Ökosystem nicht nur einen ersten Vorteil hat, sondern auch langfristige Wettbewerbsfähigkeit in technischer und mechanischer Hinsicht geschaffen hat, weshalb es in der Anfangsphase auf dem Markt breite Aufmerksamkeit erhielt.

Auf der Kapitalebene hat Infrared ebenfalls starke Unterstützung gewonnen. Das Projekt hat in der Seed-Runde und der Token-Runde namhafte Investitionsinstitutionen, darunter Binance Labs, angezogen. Im März 2025 hat Infrared zudem eine Series A-Finanzierung in Höhe von 14 Millionen US-Dollar abgeschlossen, geleitet von Framework Ventures, mit weiteren Investitionen von Berachain-Fonds Build-A-Bera, wodurch der gesamte Finanzierungsumfang des Projekts auf etwa 18,75 Millionen US-Dollar steigt. Diese Reihe von Finanzierungen bietet nicht nur eine solide Grundlage für die Erweiterung seines Ökosystems, sondern stärkt auch weiter seine zentrale Position im Berachain-Netzwerk.

Infrared Finance LSD-Hub auf Berachain

Tatsächlich ist der PoL-Mechanismus von Berachain im Wesentlichen eine Verbesserung des traditionellen PoS-Modells. Er fördert die Bereitstellung von Liquidität durch Benutzer, um die Netzwerksicherheit und -verwaltung aufrechtzuerhalten, und löst damit das Problem der langfristig ineffizienten Liquidität im PoS. Die Gestaltung des Protokolls konzentriert sich vollständig auf die PoL-Optimierung von Berachain, um die Schwellen für die Interaktion der Benutzer mit PoL und das Erfassen von Erträgen weiter zu senken.

Das Infrared Finance-Protokoll selbst umfasst zwei zentrale LSD-Assets, iBGT und iBERA.

iBGT

iBGT, die LSD-Version des Berachain-Governance-Tokens BGT, unterstützt im Verhältnis 1:1. Benutzer müssen nur die LP-Zertifikat-Token des Whitelist-Belohnungstresors in Infrared einzahlen, um direkt Erträge in Form von iBGT zu erhalten.

Die erhaltenen iBGT können erneut in Infrared gestaked werden, um Boost-Erträge zu erzielen, die derzeit bei etwa 65+% liegen.

iBGT hat zwei Anwendungsebenen, da es sowohl für das Staking zur Erzielung von BGT-Basis-Boost-Erträgen genutzt werden kann, als auch als kombinierbares DeFi-Asset für Besicherung, Kreditvergabe oder den Handel auf DEX.

iBGT selbst umgeht die nicht übertragbaren Einschränkungen von BGT (die von Natur aus keine Liquidität haben), sodass Token flexibler am Ökosystem teilnehmen können. Zum Beispiel können Benutzer iBGT weiter in Liquiditätspools von Kodiak oder BEX verwenden, um die Kapitaleffizienz erheblich zu steigern und eine neue Ertragsstufe zu erfassen.

iBERA

Das zweite Produkt ist iBERA, die LSD-Version des Berachain Gas Tokens BERA. Benutzer erhalten durch Staking von BERA im Verhältnis 1:1 (in der Regel, aber nicht garantiert) iBERA. Es kann die grundlegenden Erträge von BERA beibehalten und gleichzeitig Liquidität bieten, die im DeFi frei verwendet werden kann.

Der Wert von iBERA liegt in der flexiblen Verwaltung; Benutzer können ihre Strategien je nach Marktsituation anpassen. Außerdem wurde es als kombinierbares Asset über Protokolle hinweg konzipiert. Zum Beispiel kann iBERA auf der Beraborrow-Plattform als Sicherheiten verwendet werden. Wenn es zusammen mit iBGT eingesetzt wird, kann es auch einen Ertragskreislauf bilden, der von Staking zu Kreditvergabe und dann zu erneutem Staking führt, wodurch der Zinseszinseffekt realisiert wird.

Neben iBGT und iBERA unterstützt der PoL Vaults-Bereich von Infrared Finance die Nutzung von nahezu allen Vermögenswerten auf Berachain, um bequem verschiedene Erträge mit einem Klick zu erfassen.

PoL Vaults

Der PoL Vaults-Bereich von Infrared Finance umfasst alle wichtigen Whitelist-PoL-Pools auf Berachain und zeigt anschaulich die Ertragslage der einzelnen Pools. Benutzer müssen nicht mehr jeden Pool einzeln filtern oder komplizierte Schritte durchführen, sondern können die PoL Vaults als einheitlichen Zugang nutzen, um die native Serie von Erträgen von Berachain mit einem Klick zu erfassen.

Nehmen wir als Beispiel den Pendle iBGT-Pool, der in dem aktuellen Bereich angezeigt wird, dessen APR bei bis zu 300% liegt. Wenn Benutzer an diesem Pool teilnehmen möchten, aber nicht die entsprechenden LP-Assets haben, müssen wir nur im Swap-Modul die vorhandenen Vermögenswerte in die benötigten LP umtauschen (die meisten gängigen Vermögenswerte auf Berachain – wie BERA, iBGT, IBERA, HONEY, WBERA usw. – werden derzeit unterstützt) und dann im Deposit-Modul die Staking abschließen, um leicht in den Ertragsweg einzutreten. So können sie nicht nur Farming-Erträge erzielen, sondern auch die BGT-Anreize aus dem PoL-Pool kombinieren und in Form von iBGT ausgezahlt bekommen, um die Maximierung der mehrfachen Erträge zu erreichen.

Es ist erwähnenswert, dass Infrared Finance derzeit noch keine TGE durchgeführt hat, aber seit April 2025 ein Punktesystem im Protokoll implementiert wurde. Benutzer können durch verschiedene Methoden Punkte sammeln, die voraussichtlich zum Zeitpunkt der TGE als Airdrop-Zertifikat dienen werden. Zu den gängigen Methoden gehören: das Einzahlen von iBGT in die PoL Vaults, das Halten von iBERA in der Wallet oder das Bereitstellen von Liquidität in bestimmten Pools und das Einzahlen von LP in die Vaults (die Punktgewichte der verschiedenen Pools variieren). Insgesamt gilt: Je mehr investiert und je länger gehalten wird, desto höher sind die gesammelten Punkte.

Wert-Kreislauf

Auf der obigen Mechanik aufbauend hat Infrared Finance tatsächlich ein selbstverstärkendes Wert-Kreislaufsystem geschaffen. Benutzer, die BERA oder LP-Zertifikate aus Whitelist-Tresoren in den Liquiditätspool des Protokolls einzahlen, erhalten iBERA oder iBGT als Belohnung. Diese LSD-Assets können nicht nur weiterhin grundlegende Erträge erzielen, sondern auch in verschiedenen DeFi-Szenarien wie Krediten und Liquiditätsbereitstellung weitreichend eingesetzt werden, wodurch ständig neue Ertragsstufen hinzukommen.

Gleichzeitig verknüpft Infrared auch die Governance mit den Erträgen durch ein Bestechungsmechanismus. Das Protokoll und andere Beteiligte können durch Token-Anreize die Validatoren dazu bringen, mehr BGT-Emissionen auf bestimmte Pools auszurichten, um die Ertragsrate dieser Pools weiter zu vergrößern. Letztendlich sind die Interessen von Liquiditätsanbietern, Protokoll-Token-Inhabern und Validatoren miteinander verbunden: Benutzer erhalten höhere Erträge, das Protokoll gewinnt Governance-Influenz, und die Validatoren stärken die Sicherheit und das Mitspracherecht durch die erhöhte Liquidität.

Im Vergleich zu traditionellen Liquid-Staking-Protokollen liegt das Hauptmerkmal von Infrared Finance in der Abstraktion und Vereinfachung komplexer Logik. Benutzer müssen sich nicht direkt mit den nicht übertragbaren Einschränkungen von BGT auseinandersetzen oder die Details der PoL-Wahl im Detail studieren, sondern können einfach "einmal klicken", um Erträge zu erfassen und indirekt an der Governance teilzunehmen. Genau dieses Design hat Infrared nicht nur zum LSD-Hub auf Berachain gemacht, sondern auch zum entscheidenden Treiber, um die Liquiditätseffekte des PoL-Modells im Berachain-Ökosystem freizusetzen.