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Mit der Reifung des Kryptomarktes sind Spot-ETFs zu einer Schlüsselbrücke für institutionelle Investoren geworden, um in den Bereich der digitalen Vermögenswerte einzutreten. Der erfolgreiche Start von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) Spot-ETFs hat das Potenzial dieses Weges bewiesen, während Solana (SOL) als Vertreter einer leistungsstarken Blockchain ebenfalls große Aufmerksamkeit auf sich zieht. Dabei ist die Staking-Funktion einer der zentralen Streitpunkte dieser ETFs. Sie erlaubt es den ETF-Inhabern, durch das Sperren von ETH oder SOL-Token am Netzwerkvalidierungsprozess teilzunehmen und Belohnungen zu verdienen. Dies kann nicht nur die Rentabilität des ETFs erhöhen, sondern auch die Sicherheit der zugrunde liegenden Blockchain stärken. Allerdings ist die US Securities and Exchange Commission (SEC) bei der Prüfung der Staking-Funktion vorsichtig geblieben. Bis zum 3. Oktober 2025 ist die Entscheidung der SEC über das Staking von ETH und SOL ETFs weiterhin ausstehend, aber mehrere Anträge befinden sich bereits in der finalen Prüfungsphase. Dieser Artikel wird die endgültigen Entscheidungsdaten der SEC analysieren und die drei notwendigen Gründe für die Genehmigung der Staking-Funktion darlegen, um das Potenzial dieser Entscheidung für alle Beteiligten zu enthüllen. Analyse der endgültigen Staking-Entscheidungen der SEC: Der Prüfungsprozess der SEC umfasst in der Regel die Bewertung von Form 19b-4-Anmeldungen und die Genehmigung von S-1-Registrierungsanträgen. Die Staking-Funktion als zusätzliches Mechanismus erfordert eine zusätzliche Prüfung, um den Schutz der Investoren und die Integrität des Marktes sicherzustellen. Basierend auf den neuesten Entwicklungen sind hier die wichtigsten Zeitpläne für die Entscheidungen über das Staking von ETH und SOL ETFs:
ETH ETF Staking-Entscheidung: Die SEC hat die Staking-Anträge mehrerer Emittenten bis Ende Oktober 2025 verschoben. Konkret wurde die Entscheidung über den Staking-Vorschlag von BlackRock's iShares Ethereum Trust, der ursprünglich für den 15. September vorgesehen war, auf den 30. Oktober verschoben. Ähnliche Anträge von Fidelity Ethereum Fund und Grayscale zeigen ebenfalls auf den Zeitraum um den 30. Oktober, während die endgültige Frist für den 21Shares Ethereum ETF der 23. Oktober ist. Insgesamt konzentriert sich das endgültige Entscheidungsfenster für die meisten ETH Staking-ETFs auf Ende Oktober, wobei die SEC angibt, dass mehr Zeit benötigt wird, um potenzielle Risiken zu bewerten, wie die steuerlichen Auswirkungen von Staking-Belohnungen und die Sicherheit der Verwahrung. Obwohl die SEC jederzeit genehmigen kann, könnte es bei ausstehenden Anträgen zu einer weiteren Verschiebung bis November kommen.
SOL ETF Staking-Entscheidung: Der Prüfprozess für SOL ETFs hat sich relativ beschleunigt, die SEC hat die Verzögerungsbenachrichtigung für mehrere Altcoin-ETFs wie Solana zurückgezogen, was auf ein erhöhtes Genehmigungsrisiko hinweist. Mehrere Emittenten (wie VanEck, Canary Capital, Bitwise und Fidelity) haben Staking-Bestimmungen in ihren SOL Spot ETF-Anmeldungen aufgenommen, und die SEC wird voraussichtlich in der ersten Oktoberhälfte eine Entscheidung treffen. Konkrete Fristen sind der 10. Oktober für Canary Capital sowie das gesamte Mid-Window (6.-10. Oktober). Analysten prognostizieren, dass eine Genehmigung mit hoher Wahrscheinlichkeit in der ersten Oktoberwoche erfolgen wird, aber wenn rechtliche Klärungen (wie den Status der Sicherheit von SOL) erforderlich sind, könnte dies bis Ende Oktober verschoben werden. Ähnlich wie bei ETH könnten Risiken durch Regierungsstillstand oder neue Zulassungsstandards zu einer vorübergehenden Verzögerung führen, aber der aktuelle Trend ist positiv.
Diese Daten markieren, dass der Oktober ein entscheidender Wendepunkt für Altcoin-ETFs werden wird, da die Genehmigung institutionelles Kapital in ETH und SOL injizieren und das Marktwachstum fördern wird. Die drei notwendigen Gründe für die Genehmigung der Staking-Funktion sind, dass die Genehmigung der Staking-Funktion nicht einfach eine regulatorische Zugeständnis ist, sondern auf den vielfältigen Vorteilen in Bezug auf Wirtschaft, Sicherheit und Ökologie basiert. Im Folgenden wird die Notwendigkeit aus der Perspektive der ETF-Emittenten, Investoren und Netzwerkebene analysiert:
Cashflows für ETFs erzeugen, die Attraktivität erhöhen und das Managementgebühren-Einkommen steigern
Staking erlaubt es ETFs, Netzwerkbelohnungen durch das Sperren von Vermögenswerten zu verdienen (wie 4-6 % jährlich für ETH, 6-8 % für SOL), wodurch stabile Cashflows erzeugt werden. Dies erhöht die Attraktivität der Rendite von ETFs erheblich, da es im Vergleich zum reinen Haltemodell ohne Staking institutionelle Investoren, die nach Rendite streben, stärker anzieht. Mit wachsendem Kaufvolumen wird das verwaltete Vermögen (AUM) der Asset Management Companies (AMC) erheblich steigen und die Einnahmen aus Verwaltungsgebühren (in der Regel 0,2-0,5 % des AUM) direkt steigern. Beispielsweise haben Giganten wie BlackRock bereits deutlich gemacht, dass Staking ETH ETFs von "statischem Halten" zu "dynamischen Ertragsprodukten" führen wird, und eine Verdopplung des AUM wird erwartet. Dies stimuliert nicht nur die Marktliquidität, sondern stärkt auch die Wettbewerbsfähigkeit von AMC und fördert das florierende Ökosystem von ETFs.Stabile Cashflows für Investoren bereitstellen, die Rentabilität von ETFs erhöhen
Für normale Investoren bedeutet das Staking von ETFs, dass sie passives Einkommen erzielen können, ohne selbst Wallets verwalten oder technische Risiken eingehen zu müssen. Die Belohnungen werden in bar verteilt, ähnlich wie Dividenden, was die Gesamtprofitabilität von ETFs erhöht und die Volatilität verringert. In einem Umfeld mit hohen Zinssätzen werden solche "Ertrags-ETFs" hervorstechen, insbesondere für Pensionsfonds und Einzelinvestoren. Daten zeigen, dass Staking-Belohnungen die annualisierte Rendite von ETH-ETFs von 0 % auf über 5 % steigern können, was erheblich besser ist als traditionelle Anleihen. Die Genehmigung des Stakings wird die Krypto-Renditen demokratisieren und mehr Menschen den Nutzen der Blockchain-Wirtschaft zugänglich machen, nicht nur Technikexperten.Die Fähigkeit zur Netzsicherheit erhöhen, um eine Win-Win-Situation zu schaffen
Ein höherer Staking-Anteil stärkt direkt das Proof-of-Stake (PoS)-Konsenssystem von ETH und SOL, indem die Gesamtmenge an gesperrten Token erhöht wird, was die Kosten für Angriffe (wie 51 %-Angriffe) erhöht. Derzeit liegt die Staking-Rate von ETH bei etwa 28 %, die von SOL bei etwa 70 %; nach der Genehmigung von ETFs könnten institutionelle Mittel diese Raten um 10-20 % erhöhen und die Netzwerkresilienz erheblich steigern. Dies ist nicht nur ein technologisches Upgrade, sondern kommt auch dem Ökosystem zugute: Entwickler erhalten mehr Ressourcen, DeFi-Anwendungen sind sicherer, und das Vertrauen der Nutzer wird gestärkt. Insgesamt ist das Staking ein Gewinn für Regulierung, Wirtschaft und Sicherheit – die SEC erhält einen Schutz für Investoren, AMC und Investoren erhalten Renditen, und das Netzwerk erhält ein Sicherheitsupgrade.
Fazit: Die Genehmigung der Staking-Funktion von ETH und SOL ETFs wird den Übergang von Krypto-ETFs aus der "Halten-Ära" in die "Ertrags-Ära" markieren. Mit dem nahenden Entscheidungszeitraum im Oktober sind die Markterwartungen optimistisch, die Genehmigungswahrscheinlichkeit liegt bei über 90 %. Dies ist nicht nur ein regulatorischer Fortschritt, sondern auch ein Katalysator für ökologische Synergien. Investoren sollten die Entwicklungen der SEC genau verfolgen, um potenzielle Chancen zu nutzen. In Zukunft könnten Staking-ETFs zum Mainstream der Altcoins werden und die Entwicklung digitaler Vermögenswerte zu reifen Finanzinstrumenten vorantreiben.