Die Elliott-Wellentheorie basiert auf der Idee, dass Marktbewegungen die kollektive Psychologie der Teilnehmer widerspiegeln und sich daher in sich wiederholenden Wellenfolgen strukturieren: fünf Wellen in Richtung des Trends (Impuls) und drei Wellen gegen den Trend (Korrektur).
Trotz der Subjektivität der Methode, oder vielleicht gerade wegen ihr, durchlaufen fast alle Trader die Phase der Begeisterung für die Elliott-Wellen. Und da es Nachfrage gibt — Interesse an der Theorie, entsteht auch ein Angebot — Indikatoren.