Apple, Google und Meta könnten bald die Dominanz der Bankenbranche herausfordern, da das GENIUS Stablecoin-Gesetz die Tür für hochverzinsliche Stablecoins öffnet, um Milliarden von Nutzern zu erreichen.
Laut Tushar Jain, Mitbegründer von Multicoin Capital, könnte das neu verabschiedete GENIUS Stablecoin-Gesetz den „Beginn des Endes“ für den langjährigen Vorteil der Banken gegenüber den Einzelhandelskunden markieren.
„Banken haben ihren Kunden fast keine Zinsen gezahlt, während sie hohe Gewinne erzielt haben. Das GENIUS-Gesetz ändert diese Dynamik“, schrieb Jain auf X. „Banken werden nun gezwungen sein, höhere Zinssätze anzubieten, was ihre Margen erheblich unter Druck setzen wird.“
Technologiegiganten bereit, mit Banken zu konkurrieren
Jain glaubt, dass Technologiegiganten wie Apple, Google und Meta ihre riesigen Nutzerbasen – oder was er „Mega-Distributionsplattformen“ nennt – nutzen werden, um überlegene Finanzprodukte anzubieten. Dazu könnten Stablecoin-basierte Konten mit attraktiven Erträgen, sofortige globale Zahlungen und nahtlose digitale Erlebnisse gehören, die direkt in Apps integriert sind, die täglich von Milliarden genutzt werden.
Ein Fortune-Bericht aus dem Juni deutete bereits darauf hin, dass Apple, Google, Airbnb und X (ehemals Twitter) die Einführung eigener Stablecoins erkunden.
Bitwise-CEO Hunter Horsley wiederholte diese Ansicht in einem Beitrag vom 6. Oktober auf X und prognostizierte, dass diese Unternehmen zuerst digitale Geldbörsen einführen werden, bevor sie Stablecoins integrieren – wodurch sie sich effektiv in moderne finanzielle Super-Apps verwandeln.
„Software frisst die Welt“, sagte Horsley. „Das Finanzsystem ist das Nächste.“
Er fügte hinzu, dass Nutzer durch Stablecoins und Tokenisierung bald in der Lage sein werden, Erträge zu erzielen, Werte zu speichern und sowohl Krypto als auch tokenisierte Wertpapiere zu handeln – alles innerhalb von Tech-Plattformen.
Banken bieten 0,4 %, DeFi bietet 4 %
Stripe-CEO Patrick Collison hob den scharfen Gegensatz zwischen traditionellen Banken und dezentraler Finanzen (DeFi) hervor. Er stellte fest, dass der durchschnittliche Zinssatz für Ersparnisse in den USA nur 0,40 % beträgt und in Europa mit 0,25 % sogar noch niedriger ist.
In der Zwischenzeit bieten DeFi-Plattformen wie Aave 4,02 % auf USDT und 3,69 % auf USDC, was zeigt, wie deutlich die On-Chain-Ertragsmöglichkeiten die traditionellen Banken übertreffen.
„Verbraucherfeindliche Banken sind in einer schlechten Position“, schloss Collison.
6.6 Billionen Dollar könnten traditionelle Banken verlassen
Das US-Finanzministerium warnte früher in diesem Jahr, dass eine weit verbreitete Annahme von Stablecoins bis zu 6,6 Billionen Dollar aus dem traditionellen Bankensektor abziehen könnte.
Daten von DeFiLlama zeigen, dass die Marktkapitalisierung von Stablecoins auf einen Rekordhoch von 302,4 Milliarden Dollar gestiegen ist, von etwa 255 Milliarden Dollar im Juli – mit über 5,4 Milliarden Dollar, die allein in der vergangenen Woche hinzugefügt wurden.
Während das Wachstum stark bleibt, warnte das Bank Policy Institute im August, dass dieser Trend die Risiken des Abzugs von Einlagen erhöhen und die Kreditvergabe verringern könnte, was potenziell zu höheren Zinsen und weniger Krediten für Unternehmen und Haushalte führen könnte.
Banken haben bereits versucht, Stablecoin-Erträge zu blockieren
Das GENIUS-Gesetz, das im Juli verabschiedet wurde, schuf einen klaren Rahmen für in den USA ansässige Stablecoin-Emittenten und definierte Compliance- und Reservestandards. Es verbot den Emittenten jedoch auch, den Inhabern direkt Erträge oder Zinsen zu zahlen.
Wesentlich ist, dass das Gesetz Drittanbieterplattformen – wie Börsen oder Fintech-Partner – nicht davon abhält, diese Erträge im Namen der Emittenten zu verteilen.
Zum Beispiel kann Circle, das Unternehmen hinter USDC, keine Erträge direkt zahlen, während Coinbase Zinseinnahmen mit Nutzern teilen kann, die USDC auf seiner Plattform halten.
„Die Bankenlobby versuchte, ihre Gewinne durch das Verbot von Erträgen im GENIUS-Gesetz zu schützen“, sagte Jain. „Aber diese Einschränkung ist leicht umgehbar – wie das Ertragsprogramm von Coinbase beweist.“
Die Quintessenz
Das GENIUS-Stablecoin-Gesetz könnte die globale Finanzen umgestalten, indem es Erträge und Transparenz wieder in die Hände der alltäglichen Nutzer legt – und Big Tech ist perfekt positioniert, um diesen Wandel zu beschleunigen.
Wenn Apple, Google und Meta Stablecoins in ihre Ökosysteme einbetten, könnten Banken bald der disruptivsten Konkurrenz seit Jahrzehnten gegenüberstehen – nicht von anderen Banken, sondern von den Apps, die bereits das Leben der Verbraucher dominieren.
